Ключевые моменты
- Пять компаний Mag 7 отчитываются на этой неделе.
- В список входят AAPL, AMZN, MSFT, GOOGL и META.
- Ожидается, что доходы Mag 7 вырастут на 11,9% при увеличении выручки на 15,3%.
На этой неделе мы погружаемся в самую суть сезона отчетности за первый квартал, когда более 800 компаний публикуют свои результаты, включая пять участников Magnificent 7 и почти треть членов S&P 500. В среду, 29 октября, свои результаты представят Microsoft (MSFT), Meta Platform (META) и Alphabet (GOOGL), а в четверг, 30 октября — Apple (AAPL) и Amazon (AMZN).
Поскольку результаты Tesla уже опубликованы, только Nvidia осталось представить результаты за третий квартал, которые запланированы на 19 ноября.
Акции Mag 7 как группа показали результаты примерно на уровне рынка в этом году, хотя Alphabet, Meta и Microsoft справились гораздо лучше, в то время как Amazon и Apple отставали, как показывает график годовой динамики ниже.
Источник изображения: Zacks Investment Research
За исключением Apple, четыре участника Mag 7, отчитывающиеся на этой неделе, являются лидерами в сфере искусственного интеллекта и активно инвестируют в создание центров обработки данных и соответствующей инфраструктуры для работы с большими языковыми моделями.
Важным маркером в дебатах об ИИ вокруг этих компаний стал постоянно растущий уровень капитальных затрат — гонка, в которой Apple не принимает активного участия, что помогает объяснить значительную часть недавнего отставания акций.
Акции Alphabet в последнее время пользуются благоприятным импульсом. Положительное завершение дела Министерства юстиции стало основным катализатором, но последние два квартальных отчета Alphabet также были очень сильными.
Рынок будет сосредоточен на облачном бизнесе компании, где ожидается, что улучшенные возможности будут основываться на ускорении, наблюдавшемся в последнем квартальном отчете. Комментарии руководства относительно облачного бизнеса в июле были очень позитивными, что, вероятно, свидетельствует о весьма благоприятной ситуации со спросом и некотором увеличении доли рынка. Технические проблемы, с которыми столкнулись клиенты AWS Amazon в последние дни, произошли после отчетного периода за третий квартал, но, вероятно, также будут обсуждаться во время телефонных конференций по доходам.
Одно из постоянных рыночных беспокойств по поводу Alphabet — это перспективы поискового бизнеса в развивающемся мире ИИ, причем многие на рынке обеспокоены тем, что Alphabet может не сохранить свое доминирование в этом прибыльном пространстве. Июльские результаты Alphabet в некоторой степени смягчили эти опасения, но сильное выступление на этот раз закрепит эти достижения.
Если посмотреть на ожидания по третьему кварталу для группы в целом, то ожидается, что доходы Mag 7 увеличатся на +11,9% в третьем квартале 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при росте выручки на +15,3%. Эти ожидания представляют собой сочетание фактических результатов Tesla и оценок для остальных шести, из которых пять должны отчитаться на этой неделе.
На графике ниже показаны ожидания по росту доходов и выручки группы за третий квартал 2025 года в контексте того, что было достигнуто в предыдущем периоде и что ожидается в ближайшие три квартала.
Источник изображения: Zacks Investment Research
На графике ниже показана картина роста доходов и выручки группы Mag 7 на годовой основе.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Группа наслаждается постоянно улучшающимися перспективами доходов, а аналитики повышают свои оценки. Мы наблюдали эту тенденцию перед началом сезона отчетности за третий квартал, и нечто подобное происходит и для четвертого квартала 2025 года.
Оценка сезона отчетности за третий квартал
Включая все отчеты, опубликованные до пятницы, 24 октября, у нас теперь есть результаты за третий квартал от 145 членов S&P 500, или 29% от общего числа участников индекса. Общие доходы этих компаний выросли на +14,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при росте выручки на +7,8%, причем 86,9% превзошли оценки EPS, а 82,1% превзошли оценки выручки.
Сравнительные графики ниже показывают темпы роста доходов и выручки за третий квартал этих компаний в историческом контексте.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Сравнительные графики ниже показывают процент превышения EPS и выручки за третий квартал в историческом контексте.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Для финансового сектора у нас теперь есть результаты за третий квартал для 58,6% рыночной капитализации сектора в индексе S&P 500. Общие доходы этих финансовых компаний выросли на +22,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при росте выручки на +11,9%, причем 97,5% превзошли оценки EPS, а 87,5% превзошли оценки выручки.
Доля этих компаний финансового сектора, превзошедших как оценки EPS, так и оценки выручки (процент "смешанных" превышений), составляет 87,5%. Сравнительные графики ниже показывают динамику роста выручки сектора за третий квартал в последние кварталы и процент "смешанных" превышений сектора за третий квартал.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Общая картина доходов
На графике ниже показаны текущие ожидания роста доходов и выручки за третий квартал для индекса S&P 500 в контексте предыдущих четырех кварталов и предстоящих четырех кварталов.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Обратите внимание, что показанный выше темп роста доходов +7,8% за третий квартал представляет собой смешанный темп роста за квартал, который объединяет фактические результаты для 145 компаний, которые уже отчитались, с оценками для компаний, которые еще должны отчитаться.
На графике ниже показана общая картина доходов на календарный год.
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения "EPS" индекса S&P 500, эти темпы роста приближаются к 257,83 долларов на 2025 год и 290,48 долларов на 2026 год.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Загрузите 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Источник: https://www.fxstreet.com/news/previewing-mag-7-earnings-what-investors-should-know-202510270721
