Снижение ставки ФРС может вызвать отток капитала с денежного рынка в 7 триллионов долларов в криптовалюты

TLDR

• Фонды денежного рынка США сейчас владеют активами на сумму более 7 триллионов долларов, достигнув нового исторического максимума, поскольку инвесторы ищут безопасную доходность около 5% по краткосрочным ценным бумагам.
• Аналитики предполагают, что когда Федеральная резервная система снизит процентные ставки, часть этих денег может перетечь в криптовалюты, такие как Биктоин и XRP.
• Активы фондов денежного рынка увеличились на 52,37 миллиарда долларов до 7,26 триллиона долларов в начале сентября 2025 года, при этом розничные фонды составили 2,96 триллиона долларов, а институциональные фонды - 4,29 триллиона долларов.
• Ротация денежных средств в более рискованные активы зависит от более широкой экономической среды, поскольку инвесторы могут оставаться осторожными, если снижение ставок произойдет в период экономической неопределенности.
• Исторические модели показывают, что крупные накопления на денежном рынке предшествовали движениям в акции, облигации и развивающиеся секторы, когда рыночные условия улучшались.

---

Фонды денежного рынка США сейчас владеют активами на сумму более 7 триллионов долларов. Это представляет собой исторический максимум для этих инвестиционных инструментов.

Данные из базы данных FRED Федерального резерва показывают устойчивый рост с 2022 года. Инвесторы переводили деньги в фонды денежного рынка, чтобы получить доходность около 5% по краткосрочным казначейским ценным бумагам.

Институт инвестиционных компаний сообщил, что общие активы фондов денежного рынка увеличились на 52,37 миллиарда долларов до 7,26 триллиона долларов за неделю, закончившуюся 3 сентября 2025 года. Розничные фонды денежного рынка увеличились на 18,90 миллиарда долларов до 2,96 триллиона долларов.

Институциональные фонды выросли на 33,47 миллиарда долларов до 4,29 триллиона долларов. ICI еженедельно сообщает эти цифры Федеральному резерву.

Фонды денежного рынка изначально привлекали инвесторов во время коронавирусного кризиса в начале 2020 года. Они продолжали привлекать деньги во время цикла повышения ставок Федеральной резервной системы по мере роста доходности.

Приток оставался сильным даже после того, как ФРС начала снижать ставки с 5,25% до 4,25% в конце прошлого года. Некоторые аналитики теперь полагают, что дальнейшее снижение ставок может направить этот капитал в другие активы.

Дэвид Дуонг, институциональный руководитель исследований в Coinbase, заявил, что более 7 триллионов долларов в фондах денежного рынка представляют собой розничные деньги. Он сказал CoinDesk, что по мере продолжения снижения ставок этот розничный поток денежных средств может войти в акции и криптовалюты.

Ожидается, что Федеральный резерв снизит свою целевую ставку как минимум на 25 базисных пунктов на своем следующем заседании. Некоторые участники рынка ожидают снижения на 50 базисных пунктов согласно инструменту FedWatch от CME.

Аргументы в пользу ротации криптовалют

Аналитик Стеф подчеркнул, что эти деньги могут перетечь в цифровые активы, такие как XRP, когда ФРС перейдет к более мягкой денежно-кредитной политике. Исторические модели показывают, что крупные накопления на денежном рынке предшествовали ротациям в акции, облигации и развивающиеся секторы.

Даже небольшая часть из 7 триллионов долларов, движущихся в сторону криптовалют, может повлиять на оценки. Устоявшиеся токены, такие как Биктоин и XRP, могут выиграть от таких потоков капитала.

Джек Аблин, главный инвестиционный стратег в Cresset, сказал Boutique Family Office & Private Wealth Management, что снижение ставок может перенаправить потоки денежного рынка. Он объяснил, что если доходность упадет с 4,5% до 4,25% или 4%, больше инвесторов могут перенаправить деньги в акции.

Экономические условия определят поток капитала

Ротация с денежных рынков в более рискованные активы не гарантирована. Более широкая экономическая среда определит, как инвесторы перераспределят свои средства.

Если снижение ставок произойдет во время экономического спада или повышенной неопределенности, инвесторы могут сохранить деньги в этих фондах. Фонды денежного рынка предлагают стабильную доходность и немедленный доступ к наличным.

Псевдонимный наблюдатель EndGame Macro отметил, что рекордные инвестиции на денежном рынке могут сигнализировать о надвигающихся экономических проблемах. Крупные накопления произошли после краха доткомов, глобального финансового кризиса и в 2020-21 годах, когда ставки были низкими.

EndGame Macro заявил на X, что по мере снижения ставок деньги обычно сначала переходят в казначейские облигации, а затем в более рискованные активы. Размер снижения ставки ФРС повлияет на скорость ротации.

Осторожное снижение на 25 базисных пунктов позволило бы денежным фондам постепенно уменьшаться. Снижение на 50 базисных пунктов может ускорить сдвиг, направляя деньги сначала в казначейские облигации, а затем в рискованные активы.

Регуляторные факторы и осторожность инвесторов также могут удерживать капитал на денежных рынках дольше, чем ожидалось. Опасения рецессии остаются проблемой для многих инвесторов.

Действия Федерального резерва в ближайшие месяцы будут иметь решающее значение. Решения по ставкам определят, переместится ли эта денежная масса в криптовалюты и другие активы или останется в фондах денежного рынка.

Пост "Снижение ставок ФРС может вызвать поток капитала с денежного рынка в 7 триллионов долларов в криптовалюту" впервые появился на CoinCentral.