Уолл-стрит обращается к криптовалютам, поскольку глобальные финансы принимают блокчейн

То, что когда-то было экспериментальным сектором, теперь стало опорой современных финансов, поддерживаемой как Уолл-стрит, так и Кремниевой долиной.

От эксперимента к интеграции

В отчете 2025 год описывается как "год институционального принятия", отмечая поворотный момент, когда традиционные финансы (TradFi) и криптовалюты официально сошлись. После многих лет колебаний из-за неясных правил и волатильности рынка, крупные игроки, такие как Citigroup, Fidelity, JPMorgan, Mastercard и Visa, теперь активно предлагают или разрабатывают криптопродукты.

Эти финансовые титаны перешли от исследований к внедрению. Fidelity расширила свои услуги по хранению и торговле криптовалютами как для розничных, так и для институциональных клиентов. JPMorgan углубил свою платежную сеть на основе блокчейна, в то время как Visa и Mastercard сотрудничают с платформами стейблкоинов для облегчения ончейн расчетов для продавцов.

В то же время финтех-новаторы, такие как PayPal, Shopify и Stripe, внедряют криптоплатежи непосредственно в свои платформы, делая возможным для потребителей и продавцов совершать транзакции в стейблкоинах и цифровых активах с минимальным трением. Планируемое приобретение Stripe компании Bridge, крупного поставщика инфраструктуры стейблкоинов, символизирует растущую конкуренцию среди финтех-компаний за захват рынка блокчейн-платежей.

Регулирование открывает двери

Большая часть этого импульса исходит от новой ясности в регулировании. Двухпартийный закон GENIUS, принятый ранее в этом году, и последующая структура CLARITY установили долгожданные руководящие принципы для операций с цифровыми активами в Соединенных Штатах. Эти законы определяют, как должны выпускаться стейблкоины, как должны функционировать рынки цифровых активов и как кастодианы должны защищать средства пользователей.

В результате институциональная уверенность резко возросла. IPO Circle стоимостью в миллиард долларов, одно из крупнейших для криптовалютной компании, официально сигнализировало о том, что эмитенты стейблкоинов теперь признаны частью основной финансовой системы. После принятия закона упоминания стейблкоинов в документах SEC выросли на 64%, и вскоре последовала волна новых институциональных партнерств.

Новообретенная ясность создала плодородную почву как для стартапов, так и для действующих компаний. Традиционные банки исследуют блокчейн-рельсы для трансграничных платежей, в то время как инвестиционные фирмы расширяют свои портфели цифровых активов. Между тем, корпоративные казначейства добавляют криптовалюту в свои балансы, отражая ранние шаги таких компаний, как MicroStrategy и Tesla несколько лет назад – но теперь в институциональном масштабе.

Рост биржевых продуктов

Еще одной определяющей чертой этой волны принятия является взрыв биржевых продуктов (ETPs), которые отслеживают Биктоин, блокчейн Ethereum и другие основные криптоактивы. Согласно отчету, более 175 миллиардов долларов ончейн криптовалютных активов теперь управляются через ETPs, по сравнению с всего 65 миллиардами долларов в прошлом году.

Биткоин-траст iShares от BlackRock стал самым торгуемым запуском биткоин-продукта в истории, в то время как его последующий продукт Ethereum уже привлек миллиарды притоков. Эти ETPs предоставляют регулируемые точки доступа для традиционных инвесторов, открывая институциональный капитал, который ранее был закрыт для входа на рынок.

Хотя их обычно называют биржевыми фондами (ETFs), большинство этих инструментов структурированы как ETPs в соответствии с формой SEC S-1, обеспечивая прозрачность без необходимости классифицировать базовые активы как ценные бумаги. Это различие позволяет большую гибкость при сохранении соответствия требованиям.

Вместе с публичными компаниями, напрямую владеющими криптовалютой, эти продукты теперь представляют около 10% оборотных запасов Биткоина и Ethereum. Этот уровень институционального проникновения знаменует глубокий сдвиг в динамике владения и ликвидности цифровых активов.

Казначейства цифровых активов меняют корпоративные финансы

Помимо ETPs, рост публично торгуемых казначейств цифровых активов (DATs) трансформирует то, как компании управляют ликвидностью и диверсифицируют балансы. Эти организации, которые держат криптовалюту как часть своих казначейских резервов, теперь коллективно контролируют около 4% всех Биткоинов и Ethereum в обращении.

Используя стейкинг, стратегии доходности и ончейн финансовые инструменты, DATs могут генерировать доход от своих цифровых резервов – то, что традиционные корпоративные казначейства не могут делать только с наличными. Эта модель вдохновила новое поколение публично котируемых фирм принять криптовалюту как стратегический актив, создавая самоусиливающийся цикл институционального взаимодействия.

По мере того как все больше корпораций из голубых фишек выделяют даже небольшие части своих резервов на криптовалюту, рынок становится менее зависимым от розничных спекуляций и больше управляется долгосрочными потоками капитала.

Структурная трансформация в финансах

Отчет a16z заключает, что интеграция криптовалюты в глобальные финансы больше не является теоретической – она происходит сейчас. Конвергенция институциональной инфраструктуры, ясности регулирования и глобального спроса подготовила почву для того, чтобы цифровые активы стали важным компонентом современной финансовой системы.

Всего за несколько лет индустрия прогрессировала от скептицизма к принятию. Традиционные финансы не просто наблюдают за инновациями блокчейна; они помогают формировать его следующую главу. Будь то через решения по хранению, платежи стейблкоинами или токенизированные активы, институты обеспечивают, чтобы криптовалюта стала не просто альтернативным рынком – но основной частью финансового мейнстрима.

Прочитайте полный отчет здесь

---

Информация, представленная в этой статье, предназначена только для образовательных целей и не является финансовым, инвестиционным или торговым советом. Coindoo.com не поддерживает и не рекомендует какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или криптовалюту. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Статья Wall Street Turns to Crypto as Global Finance Embraces Blockchain впервые появилась на Coindoo.