Акции Tesla (TSLA): День отчетности наступает с фокусом на роботакси и будущем автономного вождения

TLDR

• Tesla публикует отчет о доходах за третий квартал 2025 года сегодня после закрытия рынка, при этом Уолл-стрит ожидает прибыль на акцию 0,56 доллара при выручке 27,3 миллиарда долларов
• Компания поставила 497 099 автомобилей в третьем квартале, превзойдя оценки аналитиков в 443 079 и демонстрируя сильные показатели, несмотря на рыночные вызовы
• Аналитик Cantor Fitzgerald Андрес Шеппард сохраняет рейтинг "Покупать" с целевой ценой 355 долларов, призывая сосредоточиться на развертывании роботакси, внедрении FSD и разработке робота Optimus
• Tesla сталкивается с трудностями из-за отмены налогового кредита на электромобили в размере 7 500 долларов, тарифов США и усиления конкуренции со стороны китайских автопроизводителей
• Ключевые катализаторы впереди включают расширение роботакси за пределы Остина, запуск Cybercab в следующем году, развертывание FSD в Китае и Европе, а также голосование акционеров 6 ноября по компенсационному пакету Маска

---

Tesla публикует отчет о доходах за третий квартал 2025 финансового года после сегодняшнего закрытия рынка. Инвесторы внимательно следят за этим.

Уолл-стрит ожидает прибыль на акцию в 56 центов при выручке 27,3 миллиарда долларов. Компании необходимо превзойти оба показателя, чтобы удовлетворить рынок.

Tesla, Inc., TSLA

Отчет о доходах выходит после того, как Tesla поставила 497 099 автомобилей в третьем квартале. Это превзошло ожидания аналитиков в 443 079 единиц с хорошим запасом.

Аналитик Cantor Fitzgerald Андрес Шеппард оценивает Tesla как "Покупать" с целевой ценой 355 долларов. Он говорит, что инвесторам следует меньше фокусироваться на традиционных показателях и больше на бизнесе роботакси и автономии компании.

С момента отчета за второй квартал 23 июля акции Tesla выросли более чем на 44%. Компания запустила версию 14 системы Full Self-Driving и добилась прогресса в проектах робота Optimus и Cybercab.

Шеппард отмечает, что тарифы США создают проблемы. Отмена налогового кредита на электромобили в размере 7 500 долларов также вредит спросу.

Китайские автопроизводители усиливают конкуренцию на рынке. Эти факторы оказали давление на индустрию электромобилей в целом.

Инвесторы хотят услышать, как генеральный директор Илон Маск обсудит сроки нескольких ключевых разработок. Развертывание роботакси возглавляет этот список.

Расширение роботакси и продуктовый конвейер

Tesla запустила свою службу беспилотных такси в Остине, штат Техас, в июле. Компания расширила покрытие в пределах Остина, но пока не добавила новые города.

Запуск Cybercab запланирован на следующий год. Инвесторы хотят конкретных дат и производственных планов.

Внедрение FSD в Китае и Европе представляет собой значительную возможность для роста. Сроки получения разрешений от регуляторов остаются неясными.

Tesla недавно представила более доступные стандартные комплектации Model Y и Model 3. Этот шаг направлен на компенсацию потери федерального налогового кредита.

Заказы на эти более доступные версии будут ключевой темой на телефонной конференции по доходам. Стратегия ценообразования имеет большее значение сейчас без государственных стимулов.

Производственные цели и маржа прибыли

Tesla произвела и поставила около 1,2 миллиона автомобилей по всему миру в этом году. Шеппард ожидает более слабый четвертый квартал.

Он снизил оценки поставок примерно до 1,61 миллиона на 2025 год. На 2026 год он прогнозирует 1,86 миллиона автомобилей.

Прогнозы по выручке снизились до 94,4 миллиарда долларов на 2025 год и 107,8 миллиарда долларов на 2026 год. Эти сокращения отражают сложную среду.

Валовая маржа прибыли автомобильного сегмента без учета регуляторных кредитов прогнозируется на уровне 15,5% за третий квартал. Это по сравнению с 15% во втором квартале.

Пиковая маржа достигла 30% в первом квартале 2022 года. Возвращение к этим уровням выглядит сложным в текущих рыночных условиях.

Превышение плана поставок должно привести примерно к 2,4 миллиарда долларов дополнительных продаж. Оценки Уолл-стрит по продажам автомобилей составляют 20,6 миллиарда долларов.

Аналитики еще не полностью скорректировали свои модели с учетом лучших показателей поставок. Это может создать условия для превышения ожиданий по доходам.

Приверженность генерального директора и голосование акционеров

Маск недавно приобрел примерно 2,5 миллиона акций Tesla. Этот шаг сигнализирует о его долгосрочной приверженности компании.

Акционеры будут голосовать по его компенсационному пакету стоимостью в триллион долларов на Ежегодном собрании акционеров 6 ноября. Голосование проводится после того, как суд штата Делавэр аннулировал его предыдущий компенсационный план.

Аналитики дают Tesla консенсус-рейтинг "Удерживать" с 16 рейтингами "Покупать", 13 "Удерживать" и 10 "Продавать". Средняя целевая цена 369,80 долларов предполагает снижение с текущих уровней.

Акции Tesla выросли на 9,6% с начала года. За последние шесть месяцев акции выросли на 95%.

Оценки доходов на 2026 год упали примерно на 33% за тот же шестимесячный период. Разрыв между динамикой акций и пересмотром прогнозов доходов очевиден.

Комментарии руководства о гуманоидном роботе Optimus также привлекут внимание. Начало продаж ожидается в 2026 году.

Статья Tesla (TSLA) Stock: Earnings Day Arrives With Eyes on Robotaxi and Self-Driving Future впервые появилась на Blockonomi.