Акции MSTR под давлением из-за падения NAV и растущей слабости Биткоина

TLDR

• Цена акций MSTR упала с 456 $ в июне до 292 $, что представляет собой резкое снижение на 36%.
• Акции пробили ключевой уровень поддержки в 360 $, что указывает на продолжающийся медвежий моментум.
• MSTR сейчас торгуется ниже 50-дневной и 100-дневной EMA и сформировал паттерн крест смерти.
• Мультипликатор NAV упал с 3,3 до 1,2, отражая значительное снижение премии инвесторов.
• MicroStrategy продолжает привлекать капитал через свой ATM-механизм, несмотря на падающий мультипликатор NAV.

Цена акций MSTR резко упала на этой неделе, подчеркивая более глубокие проблемы, поскольку мультипликаторы NAV продолжают снижаться. Несмотря на краткосрочное ралли, акции быстро развернулись, упав с 456 $ в июне до 292 $ в понедельник. Тренд указывает на устойчивую слабость в показателях Стратегии и рыночных настроениях.

Цена акций MSTR пробивает ключевые уровни

Цена акций MSTR пробила основные технические уровни, сигнализируя о сильном нисходящем моментуме в ближайшей перспективе. Она упала ниже уровня поддержки в 360 $, который ранее был майским минимумом и повторно тестировался в сентябре. Этот паттерн пробоя и повторного теста часто указывает на дальнейшее снижение для акций в слабом тренде.

Более того, цена акций MSTR сейчас торгуется ниже 50-дневной и 100-дневной EMA, усиливая медвежий прогноз. Полосы Боллингера также указывают на то, что акции скользят между нижним и средним диапазонами. Эта ситуация создает давление на краткосрочных держателей и сигнализирует о слабости покупательного моментума.

В дополнение к медвежьему сценарию, цена акций MSTR сформировала паттерн крест смерти на графиках. Это происходит, когда 50-дневная и 200-дневная скользящие средние пересекаются вниз. Трейдеры часто рассматривают этот сигнал как надежный индикатор более долгосрочной медвежьей фазы.

Стратегия сталкивается с падающими мультипликаторами NAV

Ключевым фактором, толкающим цену акций MSTR вниз, является резкое падение ее мультипликатора NAV. Показатель mNAV снизился с 3,3 в ноябре до 1,2 в настоящее время. Это падение отмечает исчезновение премии, которую инвесторы когда-то платили за доступ Стратегии к Биктоину.

Исторически Стратегия избегала привлечения капитала, когда мультипликатор NAV падал ниже 2,5. Однако Майкл Сейлор пересмотрел это правило в августе. С тех пор компания использовала свой ATM-механизм для привлечения средств, увеличивая разводнение акционеров.

Это изменение сделало недавние покупки Биктоина сильно зависимыми от продаж акций. По мере ускорения разводнения цена акций MSTR отражает эти ослабевающие фундаментальные показатели. Инвесторы теперь сталкиваются с ограниченным потенциалом роста, в то время как риски снижения остаются повышенными.

Слабость Биткоина создает дополнительное давление

Цена акций MSTR также реагирует на слабость Биктоина на более широком рынке. Биктоин сформировал паттерн двойной вершины, предполагающий дальнейшие потери. Продолжающееся снижение Биктоина может отправить акции Стратегии к ключевому уровню поддержки около 200 $.

Другие компании с казначейскими запасами Биктоина показывают аналогичное снижение премий NAV. Японская Metaplanet теперь торгуется с соотношением EV/NAV ниже 1. Эта тенденция предполагает снижение интереса к компаниям, использующим Биктоин в качестве казначейского актива.

Кроме того, акции таких компаний, как Trump Media и GameStop, также упали после принятия аналогичных стратегий. Рыночная уверенность ослабевает в этих высокорисковых играх, связанных с Биктоином. Цена акций MSTR остается подверженной как внутреннему разводнению, так и волатильности Биктоина.

Пост "Акции MSTR под давлением из-за падения NAV и растущей слабости Биткоина" впервые появился на CoinCentral.