МВФ призывает к ужесточению фискальной политики, поскольку глобальный долг приближается к историческому пику

Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал сегодня октябрьский Бюджетный монитор. Согласно прогнозам, глобальный государственный долг может превысить 100% мирового ВВП к 2029 году, превзойдя уровни, достигнутые после Второй мировой войны в 1948 году.

МВФ призвал политиков по всему миру ужесточить фискальные меры и быть готовыми к потенциальным финансовым потрясениям из-за возросших затрат на заимствования. Виктор Гаспар, директор Департамента по бюджетным вопросам МВФ, отметил, что риски государственного долга расширились и будут расти еще быстрее, если не будут введены меры контроля.

МВФ заявляет, что государственный долг может превысить рекорд, установленный после Второй мировой войны

В неблагоприятном, но правдоподобном сценарии, МВФ предупредил, что долг может вырасти до 123% ВВП к концу десятилетия, приближаясь к рекорду, установленному сразу после Второй мировой войны.

Финансовое учреждение выявило, что коэффициенты задолженности увеличились из-за медленного темпа роста со стороны правительств, что привело к повышению процентных ставок. Оно выделило несколько факторов, способствующих высокому государственному долгу, включая увеличение расходов на оборону, старение населения и необходимость адаптации к изменению климата.

Низкие процентные ставки, возникшие после финансового кризиса 2008 года, также способствовали высокому государственному долгу до пандемии COVID-19, которая привела к повышению ставок. Последний отчет Бюджетного монитора основывается на апрельском отчете, в котором были высказаны те же предупреждения. Апрельский отчет предупреждал, что глобальный долг превысит 95% мирового ВВП в 2025 году. 

Между тем, МВФ прогнозирует, что государственный долг достигнет 100% к концу десятилетия. Финансовое учреждение подчеркнуло растущую доходность, расширяющиеся спреды и сложные компромиссы между сокращением заимствований и поддержанием роста. 

Тарифные войны США, введенные в апреле, угрожали росту крупных экономик, включая США, еще больше увеличивая государственный долг в этом году, поскольку правительства боролись с удовлетворением расходов на оборону и социальные нужды. Апрельский Бюджетный монитор оценил, что глобальные торговые тарифы могут добавить примерно 4,5% к мировому ВВП в краткосрочной перспективе. 

МВФ предупреждает, что фискальное пространство сужается для крупных экономик

Крупные экономики, такие как США, Китай, Япония, Франция, Италия, Канада и Великобритания, либо уже превысили отметку в 100% ВВП, либо скоро это сделают, согласно МВФ. В отчете предупреждается, что фискальное пространство для этих экономик сужается, и они могут больше не пользоваться преимуществами глубоких рынков облигаций и доверия инвесторов.  

МВФ также отметил, что малые и развивающиеся экономики подвержены более высокому риску повышения ставок заимствования, несмотря на их низкие соотношения долга к ВВП из-за ограниченных фискальных возможностей. В отчете добавляется, что страны с низким доходом будут подвержены шокам от колебаний цен, стихийных бедствий, таких как пандемия COVID-19, и даже возобновления торговой напряженности. 

Однако Скотт Бессент, министр финансов США, сигнализировал, что у США все еще есть возможности для улучшения своего фискального баланса. В интервью CNBC он заявил, что соотношение дефицита к ВВП может снизиться до 3% в краткосрочной перспективе с текущего уровня в 5%. Текущий дефицит США за финансовый год, заканчивающийся 30 сентября, еще не опубликован из-за продолжающегося правительственного shutdown.

МВФ рекомендовал США сосредоточиться на сокращении дефицита, пенсионных реформах и реформах здравоохранения для снижения и стабилизации государственного долга. Финансовое учреждение утверждало, что снижение дефицита США поможет ребалансировать экономику и улучшить экономические условия страны. Фонд также подчеркнул, что перенаправление части текущих расходов на образование и инвестиции в человеческий капитал, даже если это всего лишь 1% ВВП, может увеличить государственные доходы более чем на 3% к 2050 году в развитых странах и на 6% в развивающихся экономиках. Он также призвал развивающиеся страны укрепить свои налоговые системы и поддерживать надежные пути корректировки, чтобы избежать кризисов.

Хотите представить свой проект ведущим умам криптоиндустрии? Включите его в наш следующий отраслевой отчет, где данные встречаются с влиянием.