EBA предупреждает, что криптокомпании обходят правила ЕС MiCA

Европейская банковская служба (EBA) опубликовала отчет, раскрывающий попытки некоторых представителей криптоиндустрии обойти новые правила, включая MiCA и усиленную структуру ЕС по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT). Полностью вступивший в силу в конце 2024 года, MiCA впервые установил гармонизированный режим для поставщиков криптоактивов во всех 27 странах-членах блока.

В заявлении EBA не упоминается ни одна конкретная компания. Тем не менее, регулятор предупредил, что попытки обойти эти правила могут сохраняться и нести существенные риски для функционирования финансовой системы ЕС.

EBA рассматривает несколько рисков, включая "форум-шоппинг". Это относится к фирмам, пытающимся получить регуляторное одобрение в одной стране, которая, по их мнению, имеет менее строгие механизмы одобрения, чтобы впоследствии легально работать в других частях ЕС. Это также известно как "паспортизация". 

Согласно отчету EBA, до принятия MiCA одна неназванная организация подала заявки на регистрацию и лицензирование в нескольких государствах в течение короткого периода времени. Она продолжала отзывать заявки из юрисдикций, где власти постоянно проводили проверки или оспаривали ее заявку, прежде чем начать работать в странах, где ее деятельность не оспаривалась.

EBA отметило: "На практике организации со слабым контролем AML/CFT уже вошли и работают на рынке ЕС, выбирая юрисдикции с более легкими надзорными практиками или ранее более низкими требованиями для выхода на рынок".

Переходный период MiCA может позволить нелицензированным фирмам продолжать деятельность

Хотя MiCA полностью вступил в силу в прошлом году, он включает переходный период до 1 июля 2026 года, давая фирмам время либо получить лицензию, либо быть признанными несоответствующими требованиям. По словам регулятора, "появляющиеся доказательства указывают на риск того, что организации, ранее лицензированные в государстве-члене и не соответствующие условиям авторизации по MiCA, но обжалующие свое дело, могут продолжать работать в ЕС в промежуточный период".

Доктор Хендрик Мюллер-Ланков, юрист немецкой юридической фирмы по криптовалютам Kronsteyn, утверждает, что, основываясь на его опыте, надзорный арбитраж и надзорный шоппинг действительно происходят по всему ЕС.

Он добавляет, что это явление, которое регуляторы должны принять, если они хотят создать единый рынок, сохраняя при этом определенный уровень надзорных полномочий. "Хорошо известно, что люди — и, следовательно, также органы власти — в разных государствах-членах имеют разный менталитет при применении законов", — добавил он.

Мюллер-Ланков считает, что ЕС мог бы решить эту проблему путем централизации как своего законодательства, так и надзорных органов. Он отметил, что многое из этого уже находится в процессе реализации, и органы ЕС активно работают над расширением своих полномочий.

Ланков также подчеркнул, что некоторые криптофирмы могут обосновываться в ЕС без прозрачного управления или четкого бенефициарного владения, что затрудняет определение ответственности.

Непрозрачные структуры в криптофирмах повышают риск незаконной деятельности

Согласно отчету EBA, поставщик услуг виртуальных активов, или VASP, который подал заявку на операционную лицензию в нескольких юрисдикциях ЕС, был признан одним криптовалютным органом "совместно управляемым более чем 20 различными организациями, которые в основном были созданы за пределами ЕС и вне регуляторного надзора". 

EBA предупреждает, что такие непрозрачные структуры могут способствовать злоупотреблению подставными или фиктивными компаниями. Независимое агентство ЕС добавило, что организации, не имеющие реальной экономической деятельности, могут служить средством для перевода незаконных средств под видом законных транзакций.

Отчет EBA подчеркивает продолжающуюся сложность, с которой сталкивается ЕС при обеспечении соблюдения общей нормативной базы для криптовалют. Хотя MiCA направлен на обеспечение рынка ясностью и стабильностью, области неопределенности и непрозрачные корпоративные структуры могут сохраняться. 

Регуляторы сталкиваются с растущим давлением по усилению регулирования криптоактивов и улучшению сотрудничества между государствами-членами, стремясь предотвратить использование цифровых токенов в злонамеренных целях, защитить инвесторов и сохранить целостность финансовой системы ЕС. Однако с переходной фазой, продолжающейся до середины 2026 года, ближайшие несколько месяцев будут иметь решающее значение для формирования потенциала MiCA по выполнению своего обещания полностью гармонизированного и безопасного криптовалютного рынка.

Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь там с нашей рассылкой.