Европейский регулятор настаивает на регулировании Крипто, клиринговых палат и Бирж

TLDR

• ESMA планирует расширить свои полномочия по надзору за крипто-платформами, клиринговыми палатами и биржами по всему ЕС.
• Верена Росс заявила, что централизация надзора повысит эффективность и укрепит глобальную конкурентоспособность ЕС.
• Люксембург и Мальта выступают против предложения, опасаясь потерять контроль над своими финансовыми центрами.
• ESMA раскритиковала процесс лицензирования криптовалют на Мальте и выявила пробелы в оценке рисков.
• ЕС рассматривает реформы, позволяющие ESMA осуществлять надзор за крупными трансграничными учреждениями, включая криптокомпании.

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) стремится расширить свои полномочия по регулированию крипто-платформ, клиринговых палат и бирж по всему ЕС. Это знаменует значительный отход от фрагментированного национального надзора, поскольку Брюссель работает над предложениями по централизации надзора. Представители ESMA утверждают, что этот шаг повысит эффективность финансового рынка и поддержит более широкие экономические цели ЕС.

ESMA стремится к большему контролю над рынками ЕС

Председатель ESMA Верена Росс подтвердила, что Брюссель разрабатывает правила для передачи большего количества надзорных полномочий агентству на уровне ЕС. Она заявила, что этот шаг лучше интегрирует финансовые рынки ЕС и укрепит глобальную конкурентоспособность. "Это также означает, что людям пришлось создавать специфические новые ресурсы и экспертизу 27 раз", - сказала Росс.

В то время как ЕС в настоящее время полагается на национальных регуляторов, ESMA утверждает, что эта структура приводит к дублированию и неэффективности. Росс подчеркнула, что централизация обязанностей предотвратит необходимость для каждого государства-члена поддерживать идентичные команды. По ее словам, гармонизированное регулирование упростит нормативный ландшафт для фирм, работающих по всему ЕС.

Росс также подчеркнула, что создание эффективного рынка капитала шло медленно из-за различных структур в 27 государствах-членах ЕС. ESMA была создана в 2011 году для повышения согласованности в финансовых регуляциях ЕС. Однако она все еще не имеет полномочий над крупными финансовыми учреждениями, работающими через границы.

Страны ЕС разделились по вопросу смены надзора за криптовалютами

Некоторые страны ЕС, включая Люксембург и Мальту, выступают против плана централизации, опасаясь воздействия на их внутренние финансовые центры. Эти страны в настоящее время служат важными центрами для криптобизнеса и инвестиционных фондов. Они утверждают, что передача полномочий ESMA может угрожать их регуляторной автономии.

Клод Маркс, финансовый регулятор Люксембурга, заявил, что предложение рискует создать "монстра", если ESMA станет единственным надзорным органом инвестиционных фондов. Мальта также подверглась критике в июле, когда ESMA выявила недостатки в ее процессе лицензирования криптовалют. Надзорный орган отметил слабую оценку рисков по крайней мере в одной фирме, одобренной по лицензии ЕС.

Несмотря на это, ESMA твердо придерживается своей позиции по руководству регулированием криптофирм и бирж. Росс отметила, что в рамках MiCA назначение этих обязанностей национальным регуляторам задержало прогресс. Она добавила, что дублирование усилий по странам тратит время и ресурсы.

Спрос ЕС на частный капитал стимулирует регуляторную реформу

ЕС находится под давлением необходимости увеличить финансирование секторов обороны, энергетики и цифровых технологий, что обуславливает потребность в едином финансовом надзоре. Росс объяснила, что эти стратегические приоритеты требуют более эффективного использования рынков частного капитала. "Спрос на это сейчас очень высок", - сказала она.

Комиссар Мария Луис Альбукерке поддержала это мнение, заявив, что ESMA может осуществлять надзор за крупными трансграничными организациями. Она сказала, что реформы управления в ESMA последуют, если оно возьмет на себя такие обязанности. ЕС сейчас изучает модели надзора для руководства этими изменениями.

Предложения финтех также расширяются в ЕС, и токенизированные акции набирают популярность. Robinhood и Coinbase активны в этой сфере, предлагая отслеживание активов на основе блокчейна реальных акций компаний. Однако ESMA предупредила, что эти продукты могут запутать инвесторов, поскольку они не предоставляют фактических прав акционеров.

Наташа Казенав, исполнительный директор ESMA, заявила, что финтех-фирмы используют сложные структуры для предоставления доступа к акциям через блокчейн. Эти договоренности часто включают специальные целевые компании для поддержки активов. Она не раскрыла названия конкретных вовлеченных фирм.

Пост "Надзорный орган ЕС стремится регулировать криптовалюты, клиринговые палаты и биржи" впервые появился на CoinCentral.