Выделиться из толпы одноакционных ETF

Как сказал Архитектор в Матрице: Перезагрузке: «проблема в выборе». 

Особенно это касается современных фондов с кредитным плечом и обратных фондов на отдельные акции, которые массово выходят на рынок, чтобы извлечь выгоду из самых популярных компаний. Совсем недавно был запущен целый ряд ETF на отдельные акции, предлагающих доступ к SpaceX, но аналогичные продукты были выпущены для NVIDIA, Tesla, Apple, Coinbase и MicroStrategy. С приближением IPO Anthropic и OpenAI в скором времени можно ожидать появления новых. Это создает сложное и запутанное меню фондов для консультантов, стремящихся добавить кредитное плечо. 

«Маркетинг играет огромную роль в этой сфере», — отметил Стив Фой, старший вице-президент по торговле в Tidal Group. «Осведомленность — это действительно главное отличие». 

Выделяясь на фоне конкурентов 

Эти типы фондов носят краткосрочный характер, поэтому инвесторы не берут на себя обязательства по инвестициям, которые они будут удерживать дольше одного дня. Но им все равно приходится выбирать между фондами, которые по сути предлагают одно и то же и часто по одной и той же цене. Аналитик Morningstar Закари Эвенс согласен с тем, что узнаваемость бренда имеет ключевое значение для эмитентов, борющихся за место в портфеле инвестора. 

«Есть несколько провайдеров ETF на отдельные акции, которые довольно популярны среди розничных инвесторов, и активы это отражают», — добавил он. «Узнаваемость бренда повышает вероятность того, что трейдер сначала обратится к одному бренду, а не к другому, просто потому, что он знает этот бренд, в отличие от другого, который может предлагать тот же или конкурирующий продукт». База данных Morningstar показывает, что в США насчитывается 430 ETF на отдельные акции, при этом крупнейшими провайдерами являются Direxion, GraniteShares и AXS Investments. 

Но брендинг — не единственное отличие: 

• Скорость выхода на рынок — еще один важный фактор «для всего, что не является главной историей дня», — сказал Фой. «Речь идет о том, чтобы быть первым и быть доступным». Это может означать предложение фонда на одну акцию для акции, за которой еще не пристально следят, хотя это также означает фокус на новых, востребованных секторах рынка. 
• Объемы также имеют значение, поскольку инвесторы хотят инвестировать в условиях ликвидного рынка. Управление налогами тоже может играть роль, отметил Фой, поскольку инвесторы обычно не хотят получать дивиденды, владея фондом всего несколько дней. 

Рискованный бизнес: ETF на отдельные акции могут генерировать высокую доходность, особенно когда предлагают 200% (или более) от доходности базовой акции, которая стремительно растет. Но они сопряжены с множеством рисков, включая потенциал огромных убытков. Эвенс также посоветовал остерегаться распада волатильности — явления, при котором, даже если цена базовой акции со временем растет, ETF не набирает ту же сумму и может даже потерять деньги. «Вот почему эти продукты не следует удерживать в течение длительных периодов времени», — добавил он.

Пост «Выделяясь на фоне толпы ETF на отдельные акции» впервые появился на The Daily Upside.