Акции CoreWeave (CRWV) упали на 13% после того, как Meta объявила о планах продавать вычислительные мощности для ИИ

---

TLDR

• Акции CoreWeave упали примерно на 13% в среду после того, как Bloomberg сообщил, что Meta запускает бизнес по продаже избыточных мощностей облачных вычислений ИИ третьим сторонам
• Генеральный директор Meta Марк Цукерберг впервые озвучил эту идею на ежегодном собрании акционеров Meta в мае 2026 года
• Meta запланировала капитальные расходы в размере до 145 млрд $ на 2026 год, в основном на инфраструктуру ИИ — что значительно превосходит масштабы CoreWeave
• CoreWeave опубликовала выручку за первый квартал почти в 2,1 млрд $, что на 111% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и аналитики ожидают аналогичного роста в будущем
• Несмотря на распродажу, аналитики отмечают, что специализированная позиция CoreWeave и существующая клиентская база могут защитить её историю роста

---

У CoreWeave выдалось несколько тяжёлых недель. Акции уже снижались с пика начала мая, а торговая сессия в среду усугубила ситуацию — бумаги достигли нового многонедельного минимума после того, как Bloomberg подтвердил, что Meta Platforms создаёт новый бизнес по продаже доступа к собственным избыточным мощностям облачных вычислений ИИ.

CoreWeave, Inc. Class A Common Stock, CRWV

Действия Meta привели к падению акций CoreWeave (CRWV) примерно на 13% за день, до отметки около 85,73 $. За последний год акции торговались на уровне до 166,22 $.

Отчёт Bloomberg подтвердил то, что Цукерберг впервые озвучил на ежегодном собрании акционеров Meta в мае. Meta не просто делает первые шаги — компания тратит до 145 млрд $ на капитальные расходы только в 2026 году, значительная часть которых направлена на инфраструктуру ИИ. Такой масштаб ресурсов ставит её в совершенно иную лигу.

Бизнес-модель CoreWeave построена на аренде инфраструктуры облачных вычислений ИИ компаниям, которым она нужна, но которые не хотят строить её самостоятельно. Среди клиентов — OpenAI, Cloudflare и Perplexity. В первом квартале 2026 года выручка составила почти 2,1 млрд $, что на 111% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики рассчитывали на аналогичный трёхзначный рост до конца года и в 2027 году.

Теперь этот прогноз роста находится под вопросом.

Действия Meta меняют конкурентную картину

Выход Meta на рынок облачных вычислений ИИ имеет большое значение, поскольку компания уже является крупным клиентом CoreWeave. Опасение состоит не только в появлении нового конкурента — есть вероятность, что ключевой клиент начнёт перенаправлять рабочие нагрузки на собственную инфраструктуру вместо того, чтобы платить за чужую.

Долговая нагрузка CoreWeave добавляет ещё один уровень риска. Компания несёт значительный долг с высокими купонными ставками, и любое снижение загрузки мощностей или цен может оказать реальное давление на её баланс.

Тем не менее CoreWeave не стоит на месте. В конце июня 2026 года компания запустила ARIA — ИИ-агент для исследований, встроенный в Weights & Biases, который автоматизирует анализ экспериментов и улучшение моделей. Компания также расширила своё присутствие в европейском облаке благодаря соглашению о совместном размещении на основе возобновляемой энергии с Conapto и партнёрству по хранению данных объёмом в несколько эксабайт с Backblaze.

ARIA в частности рассматривается как шаг вверх по цепочке создания стоимости — от аренды сырых мощностей GPU к более маржинальным программным инструментам.

За чем следят аналитики

Долгосрочные прогнозы выручки CoreWeave амбициозны. Одна из моделей предполагает, что к 2028 году компания достигнет выручки в 26,9 млрд $ и прибыли в 1,6 млрд $ — для этого потребуется ежегодный рост выручки примерно на 84% и переход от сегодняшнего убытка в 824,7 млн $.

Даже самые медвежьи аналитики ожидали, что CoreWeave достигнет выручки в 32,4 млрд $ к 2029 году. Разногласия касаются не того, будет ли компания расти, а того, насколько выход Meta изменит расчёты.

CoreWeave была создана с нуля для машинного обучения, обучения моделей и агентных рабочих нагрузок ИИ. Основной бизнес Meta по-прежнему остаётся в сфере социальных сетей, и любое облачное предложение ИИ, которое она создаст, будет выходить на рынок, где CoreWeave уже имеет многолетний операционный опыт и устоявшуюся клиентскую базу.

CRWV закрылась в среду на отметке 85,73 $, с рыночной капитализацией около 47 млрд $.

Материал CoreWeave (CRWV) Stock Falls 13% After Meta Plans to Sell AI Compute Capacity впервые опубликован на CoinCentral.