Коммерческий дью-дилидженс меняется в эпоху ИИ

Cohres изучает, как ИИ меняет коммерческий дью-дилидженс, рабочие процессы инвестиционных исследований и роль человеческого суждения.

На протяжении десятилетий коммерческий дью-дилидженс был ограничен процессом сбора информации. Команды тратили значительное время на сбор рыночных данных, изучение конкурентов, проверку документов, подтверждение гипотез и формирование инвестиционных кейсов.

ИИ начинает менять эту реальность.

Информация, на сбор которой раньше уходили дни или недели, теперь всё чаще может быть собрана, структурирована и обобщена за несколько часов. Однако, несмотря на то что ИИ ускоряет исследовательские возможности, он не устраняет необходимость в коммерческом дью-дилидженсе. Во многих отношениях он делает наиболее важные аспекты дью-дилидженса ещё более ценными.

По мере того как доступ к информации становится проще, дифференциация всё больше определяется интерпретацией, суждением и способностью превращать информацию в убеждённость.

Cohres, компания в области инвестиционных исследований и коммерческого дью-дилидженса, считает, что коммерческий дью-дилидженс в эпоху ИИ смещается от сбора информации к проверке гипотез, оценке рисков и инвестиционному суждению.

Читать далее о Fintech : Глобальное интервью Fintech с Робом Янгом, управляющим директором – Великобритания в InDebted

Коммерческий дью-дилидженс становится всё более важным, а не менее
Коммерческий дью-дилидженс приобретает всё большее значение по мере того, как рынки усложняются, а конкурентная динамика развивается быстрее, чем в предыдущие десятилетия.
ИИ, программное обеспечение, юридические технологии, инфраструктурные платформы и новые технологии создают новые возможности, но также привносят новые формы неопределённости. Новые участники могут появляться быстро, конкурентные преимущества могут разрушаться быстрее, а лидерство на рынке может меняться за относительно короткие периоды времени.
Несмотря на то что информации сейчас доступно больше, чем когда-либо, одна лишь информация не снижает неопределённость. Во многих случаях избыток информации может затруднить определение того, какие факторы действительно важны.
Инвесторам по-прежнему необходимо понимать структуру рынка, конкурентное позиционирование, динамику принятия продукта клиентами, риски исполнения, ценовую власть и долгосрочную устойчивость. В результате коммерческий дью-дилидженс становится всё более важным, а не менее, в эпоху ИИ.

Что ИИ улучшает в коммерческом дью-дилидженсе
В коммерческом дью-дилидженсе ИИ наиболее полезен тогда, когда он повышает скорость и структурированность исследований, не заменяя при этом суждение, необходимое для их интерпретации.
ИИ может помочь исследовательским командам выявлять конкурентов, структурировать разрозненную информацию, составлять карту рыночных категорий, резюмировать отчёты, выделять повторяющиеся темы и отслеживать события, такие как инвестиционная активность, новости и движение рынка. Это улучшает подготовку к исследованиям и позволяет командам тратить меньше времени на сбор информации и больше — на проверку того, подтверждает ли информация инвестиционный тезис.

Что ИИ всё ещё не может заменить
Несмотря на то что ИИ способен отслеживать, исследовать и синтезировать информацию, он не может определить, что важно, что заслуживает внимания и что должно определять распределение капитала.

ИИ может поддерживать исследования, но не формирует инвестиционную убеждённость. Убеждённость возникает из определения того, какие гипотезы наиболее важны, проверки этих гипотез в условиях неопределённости и решения о том, достаточно ли весомы доказательства для поддержки распределения капитала.
Инвесторам необходимо проверять, является ли рынок структурно привлекательным, воспроизводимо ли принятие продукта клиентами, реальна ли ценовая власть, устойчиво ли конкурентное позиционирование и способен ли менеджмент реализовать инвестиционный кейс. ИИ может ускорить исследования по этим вопросам, но не может определить, какие гипотезы в конечном счёте должны формировать убеждённость.

В коммерческом дью-дилидженсе результаты часто определяются небольшим числом критических гипотез, связанных с ростом рынка, принятием продукта клиентами, конкурентным позиционированием, ценовой властью или возможностями исполнения.
ИИ может выявлять информацию, связанную с этими гипотезами, но не может надёжно определить, какие из них заслуживают наибольшего внимания.
Выявление, оспаривание и подтверждение критических гипотез остаётся по своей сути человеческой задачей.
Коммерческий дью-дилидженс — это в конечном счёте не проблема информации. Это проблема принятия решений.

Коммерческий дью-дилидженс становится проблемой рабочего процесса
До появления ИИ конкурентные преимущества в коммерческом дью-дилидженсе часто определялись доступом к информации, исследовательским ресурсам и аналитическим возможностям.
Структурированный рабочий процесс коммерческого дью-дилидженса должен переходить от картирования рынка к идентификации гипотез, проверке рисков, анализу доказательств и готовности к инвестиционному комитету. Цель состоит не просто в том, чтобы производить больше исследований, а в том, чтобы обеспечить последовательную проверку наиболее важных гипотез по всем возможностям.
По мере того как информация становится товаром, проектирование рабочих процессов приобретает всё более стратегическое значение.
По мере того как ИИ становится более доступным, дифференциация всё больше определяется тем, как организации интегрируют ИИ в рабочие процессы инвестиционных исследований и процессы принятия решений.
Всё чаще преимущество заключается не в доступе к информации, которую другие не могут найти. Преимущество заключается в создании воспроизводимых систем, которые последовательно оценивают возможности с использованием структурированных фреймворков.
Позиция Cohres состоит в том, что рабочие процессы коммерческого дью-дилидженса должны помогать инвесторам переходить от сбора информации к проверке гипотез, оценке рисков и инвестиционному суждению. Именно здесь инфраструктура рабочих процессов приобретает стратегическое значение.

Позиция Cohres
Cohres наблюдает, что сбор информации становится проще, тогда как принятие инвестиционных решений по-прежнему остаётся сложным.
Проблема всё меньше связана с получением информации и всё больше — с определением того, что важно, выявлением ключевых рисков, проверкой гипотез и поддержкой более качественных решений.
Cohres наблюдает, что структурированные рабочие процессы зачастую оказывают большее влияние на качество исследований, чем объём информации, доступной лицам, принимающим решения.
Эта позиция легла в основу разработки Cohres систем AI Concierge для инвесторов, фреймворков коммерческого дью-дилидженса и рабочих процессов инвестиционных исследований с поддержкой ИИ, призванных повысить исследовательские возможности при сохранении человеческого суждения.
Системы AI Concierge Cohres для инвесторов разработаны для поддержки такого типа структурированного рабочего процесса инвестиционных исследований путём организации рыночной аналитики, сохранения институциональных знаний и помощи инвесторам в переходе от сбора информации к поддержке принятия решений.
По мнению Cohres, будущее коммерческого дью-дилидженса будет определяться компаниями, которые сочетают исследования с поддержкой ИИ, дисциплинированные рабочие процессы и человеческое суждение.

ИИ продолжит трансформировать коммерческий дью-дилидженс, ускоряя исследования, улучшая доступ к информации и расширяя аналитические возможности.
Однако наиболее важные элементы дью-дилидженса остаются по своей сути человеческими. Убеждённость, суждение, проверка гипотез и стратегическая интерпретация не могут быть автоматизированы так же, как сбор информации.
Компании, которые получат наибольшую выгоду от ИИ, будут не теми, кто просто внедрит новые инструменты. Это будут те, кто разработает воспроизводимые рабочие процессы коммерческого дью-дилидженса, способные сочетать исследования с поддержкой ИИ, рыночную аналитику и человеческое суждение.
Для инвесторов преимущество будет всё больше определяться сочетанием более быстрых исследований, дисциплинированных рабочих процессов и более качественного суждения. По мнению Cohres, будущее коммерческого дью-дилидженса будет определяться рабочими процессами с поддержкой ИИ, которые повышают исследовательские возможности, сохраняя человеческое суждение в центре инвестиционного принятия решений.

Больше аналитики Fintech : Сдвиг ИИ в сфере мошенничества: почему банкам нужна новая стратегия

[Чтобы поделиться своими мыслями с нами, пишите на [e-mail] ]

Запись Коммерческий дью-дилидженс меняется в эпоху ИИ впервые появилась на GlobalFinTechSeries.