Ваш портфель приносит 60 000$ в год. Так почему вы можете тратить только 45 000$?

Публикация «Ваш портфель приносит 60 000$ в год. Почему же вы можете потратить только 45 000$?» впервые появилась на 24/7 Wall St..

• Годовая доходность портфеля в 60 000$ кажется надёжной защитой — до тех пор, пока пенсионеры не обнаруживают, что налоги, страховые взносы Medicare и инфляция «съели» 15 000$.
• Квалифицированные дивиденды Johnson & Johnson (JNJ) облагаются федеральным налогом по ставке 0–20%, тогда как выплаты Realty Income (O), облагаемые как обычный доход, могут стоить до 37%.
• Государственные налоги и пороги IRMAA по Medicare могут сократить доход на 6 000–20 000$ в год; рост дивидендов NextEra Energy (NEE) важнее, чем статичная ставка доходности.
• Вы опережаете пенсионный план или отстаёте от него? Бесплатный инструмент SmartAsset поможет вам найти финансового консультанта за несколько минут, чтобы получить ответ уже сегодня. Каждый консультант тщательно проверен и обязан действовать в ваших интересах. Не теряйте времени — узнайте больше здесь.

Портфель, приносящий 60 000$ в год, кажется решённой задачей. Брокерская выписка показывает 5 000$ в месяц, счета оплачиваются, жизнь идёт своим чередом. Но затем пенсионер подсчитывает, что фактически поступило на текущий счёт, и обнаруживает: сумма, доступная для расходов, на тысячи долларов меньше ожидаемой. Налоги, расходы на Medicare и инфляция забирают свою долю ещё до того, как этот доход можно потратить.

Дело о пропавших 15 000$

За столом сидят четыре подозреваемых: налоговая служба (IRS), штат, Medicare и инфляция. Налоги и Medicare уменьшают сумму, доступную для трат сегодня. Инфляция атакует с другой стороны, снижая покупательную способность оставшихся долларов в будущем. Вместе они создают куда более значительную нагрузку на пенсионный доход, чем большинство инвесторов осознаёт.

IRS облагает не всю доходность одинаково

Федеральный режим налогообложения полностью зависит от источника дохода. Квалифицированные дивиденды Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), текущая ставка доходности которых составляет 2,2% после того, как совет директоров повысил квартальные выплаты до 1,34$, облагаются налогом по ставкам долгосрочного прироста капитала: 0%, 15% или 20%. Супружеская пара с налогооблагаемым доходом в 96 950$ по-прежнему попадает в квалифицированный нулевой налоговый диапазон.

Выплаты REIT — другое дело. Realty Income (NYSE:O) предлагает ставку доходности 5,2% при годовом дивиденде 3,234$, и большая часть этого дохода является обычным доходом, облагаемым по предельным ставкам до 37%. Процентный доход по облигациям получает такой же режим обычного дохода. ETF с покрытыми опционами, такие как NEOS S&P 500 High Income ETF (NASDAQ:SPYI), нередко классифицируют значительную долю выплат как возврат капитала, что откладывает уплату налога, но снижает базовую стоимость. Одна и та же валовая сумма в 60 000$. Три совершенно разные суммы после уплаты федерального налога.

География меняет расчёты

Три одинаковых пенсионера с одинаковыми портфелями получают разные результаты в зависимости от почтового индекса. Флорида не взимает государственный подоходный налог, однако индекс стоимости жизни там составляет 103,4. Пенсильвания освобождает большую часть пенсионного дохода от налогообложения на уровне штата и имеет индекс стоимости 97,6. Калифорния облагает обычный дивидендный доход и доходы от REIT по ставке до 13% и имеет индекс 110,7. Пенсионер из Калифорнии может потерять от 4 000 до 6 000$ из 60 000$ ещё до того, как на сцену выйдет Medicare.

Medicare не бесплатна

Расходы на Medicare существенно варьируются в зависимости от дохода и выбранного покрытия. На более высоких уровнях дохода одни только взносы по части B могут превышать 500$ в месяц на каждого из супругов. Добавьте план на лекарства по части D, полис Medigap или взнос по Medicare Advantage — и пара может легко тратить тысячи долларов в год только на страховые взносы в сфере здравоохранения, ещё до того, как возникнут какие-либо доплаты или вычитаемые суммы.

Засада IRMAA

Надбавка к ежемесячным выплатам в зависимости от дохода (IRMAA) рассчитывается на основе скорректированного валового дохода за двухлетний предшествующий период. Единовременная продажа недвижимости или крупная конвертация в Roth в 2024 году может повысить взносы по части B в 2026 году и добавить от 12 до 80$ в месяц на каждого из супругов по части D. Пороговые значения резко определены. Превышение порога IRMAA даже на незначительную сумму может повлечь более высокую надбавку Medicare за весь год — именно поэтому пенсионеры так тщательно отслеживают конвертации в Roth, прирост капитала и доходные инвестиции.

Инфляция завершает дело

Базовый индекс PCE вырос почти до 4%, при этом сектор услуг застрял вблизи 3,5%. Фиксированный доходный поток в 60 000$ теряет примерно 18% своей покупательной способности за 10 лет при инфляции 2%, 26% — при 3% и 34% — при 4%. За 20 лет при инфляции 3% эти 60 000$ будут покупать столько же, сколько сегодня покупают 33 000$. Именно поэтому квартальный дивиденд NextEra Energy (NYSE:NEE) в размере 0,6232$, выросший с 0,5665$ годом ранее, важнее, чем статичная высокая ставка доходности. NEE ориентирует рынок на рост дивидендов примерно на 10% до 2026 года.

Сколько вы реально сохраняете?

Ответ зависит от налогового характера дохода, местоположения, расходов на Medicare и других источников дохода. Пенсионер, проживающий в штате с низкими налогами и получающий преимущественно квалифицированные дивиденды, может сохранить значительно более трёх четвертей дохода в 60 000$. Пенсионер, владеющий REIT и другими активами с обычным доходом, проживающий в штате с высокими налогами и уплачивающий надбавки IRMAA, сохранит значительно меньше. Разница между двумя пенсионерами с одинаковым валовым доходом может легко достигать нескольких тысяч долларов в год.

Когда валовой доход всё же важен

Расходная способность — это рабочая цифра, однако валовой доход тоже не бесполезен. Планирование наследства, прогнозы для бенефициаров и сравнение портфелей — всё это строится на ставке доходности до налогообложения. Тридцатилетнее моделирование по методу Монте-Карло для замещающего дохода работает только в том случае, если исходная величина является валовой.

Три действия на эту неделю

1. Разбейте доход по налоговому характеру. Отметьте каждую позицию как квалифицированный дивиденд, обычный доход, выплата REIT, процент по облигациям или возврат капитала. Круговая диаграмма предскажет вашу налоговую нагрузку.
2. Постройте прогноз IRMAA на два года вперёд. Почти 5%-ная ставка по казначейским облигациям или конвертация в Roth, завершённая в этом году, определяет ваш взнос по части B в 2028 году. Смоделируйте это до исполнения.
3. Проверьте портфель на устойчивость при инфляции 3% на 20 лет. Если доходный поток не растёт, расходная способность сокращается каждый год. Ставка доходности NEE в 2,7% с ростом на 10% обгоняет фиксированную ставку в 12% менее чем за десятилетие.

Подставьте стоимость собственного портфеля. Результат — это валовая сумма. Ваша задача — понять, какая версия 45 000$ скрывается за ней.

Если вы задумываетесь о пенсии — обратите внимание (спонсор)

Планирование выхода на пенсию не должно казаться непосильной задачей. Главное — найти экспертную помощь, и простой тест SmartAsset делает это проще, чем когда-либо: он поможет вам связаться с проверенным финансовым консультантом. Вот как это работает:

1. Ответьте на несколько простых вопросов. 

2. Получите подборку проверенных консультантов. 

3. Выберите подходящего вам. 

Зачем ждать? Начните формировать пенсию своей мечты. Начните сегодня! (спонсор)  

Публикация «Ваш портфель приносит 60 000$ в год. Почему же вы можете потратить только 45 000$?» впервые появилась на 24/7 Wall St..