Проблема проста: к тому времени, когда акция становится любимицей ИИ и попадает в поле зрения среднестатистического инвестора, самые крупные прибыли уже, как правило, позади.
Именно этот урок легендарный инвестор Луи Навелье хочет донести до инвесторов в сегодняшнем пятничном выпуске Digest.
На примере Micron (MU) Луи объясняет, почему последнее узкое место ИИ породило колоссальных победителей — но и почему следующая возможность, возможно, уже формируется где-то в другом месте. Его внимание сосредоточено не на погоне за вчерашними заголовками. Речь идёт об определении того, куда тихо перетекают деньги институциональных инвесторов, прежде чем это заметит толпа.
Именно на этом основана система Precursor Intelligence Луи, разработанная для того, чтобы определять, куда движутся институциональные деньги, прежде чем акция становится очевидным фаворитом ИИ.
Луи подробнее рассказывает об этом подходе в бесплатной презентации, где обсуждает следующую фазу бума ИИ и акции, которые его система выделяет сегодня. Вы можете посмотреть её прямо здесь.
Если история служит ориентиром, крупнейшие победители ИИ завтра, вероятно, не будут теми акциями, о которых все говорят сегодня.
Передаю слово Луи.
Хорошего вечера,
Джефф Ремсбург
В 1909 году Теодор Рузвельт покинул Белый дом и отправился в Восточную Африку.
Он ехал туда не как турист.
Рузвельт, его сын Кермит и группа натуралистов путешествовали по поручению Смитсоновского института. Значительная часть экспедиции сводилась к одной непростой задаче:
Выслеживание слонов.
В густых африканских зарослях нельзя просто ждать, пока слон выйдет на виду. К тому моменту уже может быть слишком поздно.
Нужно было искать признаки: свежие следы на грязи. Сломанные ветки. Примятая трава. Тропа сквозь заросли, которая говорила о том, что здесь прошло нечто огромное — ещё до того, как вы его увидели.
Именно так я думаю об акциях.
Меня не интересует ожидание момента, когда слона увидит весь мир. К тому времени Уолл-стрит уже обычно разобралась в ситуации. Заголовки везде. Толпа подтянулась. И большая часть лёгких денег уже заработана.
Это подводит меня к Micron Technology, Inc. (MU).
Micron больше не прячется в зарослях. Акция выросла на 325% с начала года и на 853% за последний год. В прошлом месяце компания достигла рыночной капитализации в $1 триллион. А после сокрушительного отчёта о прибылях на этой неделе она стремительно становится одной из любимых акций ИИ на Уолл-стрит.
Это произошло не случайно.
Это произошло потому, что Micron помогает решить одну из крупнейших проблем искусственного интеллекта сегодня: узкое место в памяти.
Поэтому сегодня мы разберём выдающийся квартал Micron, обсудим, почему это важно, а затем поговорим о том, как моя система уже помогает мне находить победителей следующей фазы бума ИИ — прежде чем толпа успеет это заметить.
Micron превзошёл ожидания Уолл-стрит
На протяжении нескольких последних лет NVIDIA Corporation (NVDA) была главным событием сезона отчётности. Но теперь, я считаю, эту роль взял на себя Micron.
Вот почему.
NVIDIA говорит нам, насколько высок спрос на GPU — чипы, которые питают современные системы ИИ. Но Micron говорит нам, могут ли эти системы получить необходимую им память для работы на полной скорости.
Micron — один из крупнейших в мире производителей чипов памяти и хранения данных. Простыми словами, его чипы помогают компьютерам и центрам обработки данных хранить информацию, быстро получать к ней доступ и перемещать её туда, куда нужно.
Это может звучать не так захватывающе, как передовой GPU. Но без памяти эти GPU не могут выполнять свою работу.
Представьте это так: GPU — это двигатель гоночного автомобиля. Память — это топливопровод. Можно построить самый мощный двигатель в мире. Но если топливопровод не может подать достаточно топлива, двигатель не будет работать на полной скорости.
Вот в какое узкое место упирается ИИ сейчас. Модели ИИ становятся всё больше. Всё больше компаний используют ИИ в реальном мире. Центры обработки данных загружаются интенсивнее. И всё это создаёт потребность в более быстрой и передовой памяти.
Именно поэтому результаты Micron так важны.
Акция резко выросла в четверг утром после публикации блестящих результатов за третий квартал 2026 финансового года. Выручка выросла на 73,8% в годовом исчислении до $41,46 миллиарда, а прибыль взлетела на колоссальные 1 223,1% в годовом исчислении до $28,86 миллиарда, или $25,11 на акцию.
Уолл-стрит уже ожидала сильного квартала. Консенсус-прогноз предполагал прибыль в $20,71 на акцию при выручке $35,82 миллиарда. Таким образом, Micron показал положительный сюрприз по прибыли на 21,2% и по выручке на 15,7%.
Micron также представил более сильный, чем ожидалось, прогноз. На четвёртый квартал 2026 финансового года компания ожидает общую выручку около $50 миллиардов и прибыль около $31 на акцию. Это означало бы рост выручки на 342% и рост прибыли на 923,1% в годовом исчислении.
Это говорит мне о том, что бум памяти ещё не исчерпан.
И руководство ясно объяснило почему. Компания отметила: «Рекордные финансовые результаты Micron за третий квартал финансового года и ещё более сильный прогноз на четвёртый квартал отражают стратегическую ценность памяти в эпоху ИИ».
Именно эта последняя фраза является ключевой: Стратегическая ценность памяти в эпоху ИИ.
Годами чипы памяти воспринимались как циклический товарный бизнес. Важный? Да. Захватывающий? Не особенно.
Но ИИ изменил это. Сегодня память становится одним из важнейших узких мест во всём процессе развития ИИ. И Micron стоит прямо в его центре.
Остаётся ли Micron дешёвым?
Я понимаю, о чём думают некоторые: может ли акция вырасти настолько и при этом оставаться привлекательной?
Это справедливый вопрос.
На протяжении десятилетий память была жестоко цикличным бизнесом. Именно поэтому незадолго до объявления результатов Micron торговался всего в девять раз выше форвардной прибыли. Это значительно ниже, чем у Western Digital Corporation (WDC) и Seagate Technology Holdings plc (STX), которые торгуются более чем в 36 раз выше форвардной прибыли.
Медведи говорят, что этот дисконт оправдан. Они утверждают, что память остаётся памятью, и этот цикл в конечном итоге развернётся.
Я понимаю этот аргумент, но есть веские основания полагать, что на этот раз всё иначе.
Вместо коротких всплесков спроса, связанных с ПК и смартфонами, Micron теперь привязан к продолжающемуся строительству центров обработки данных для ИИ. А эти центры нуждаются в огромных объёмах высокопроизводительной памяти.
Долгосрочные соглашения о поставках Micron подтверждают эту идею. MarketWatch сообщил, что Micron подписал 16 стратегических соглашений с клиентами, и 14 из них включают ценообразование, которое представляет собой не менее $100 миллиардов совокупной выручки.
Такая прозрачность — это то, чего у компаний по производству памяти не всегда было. Поэтому есть веский аргумент в пользу того, что этот рост ещё не завершён.
Ловушка, которую инвесторам нужно избегать
При этом я достаточно долго в этой сфере, чтобы знать, что происходит, когда сделка становится слишком переполненной.
Чем популярнее становится акция, тем более переполненной она может оказаться. А на сегодняшнем рынке переполненность может наступить быстрее, чем когда-либо.
Это происходит потому, что миллионы инвесторов теперь опираются на одни и те же инструменты ИИ, одни и те же исследования, сгенерированные ИИ, одни и те же модельные портфели и одни и те же автоматизированные торговые системы. Поэтому, когда акция становится очевидным победителем ИИ, толпа может ринуться в неё одновременно.
На какое-то время это может ощущаться хорошо. Это может толкать акцию выше. Это может заставить всех чувствовать, что они на правильной стороне сделки.
Но это также может создать опасную ситуацию.
Когда розничные инвесторы и управляемые ИИ системы бросаются в одни и те же очевидные имена, институциональные инвесторы часто получают необходимую им ликвидность, чтобы продавать в этот спрос. Иными словами, толпа может покупать именно тогда, когда умные деньги тихо движутся дальше.
Это ловушка, от которой я хочу помочь своим читателям уберечься.
Повторю: Micron — отличная компания. Она мне по-прежнему нравится. Но более важный урок состоит в том, что к тому времени, когда акция становится очевидной для всех, слоны Уолл-стрит, возможно, уже ищут следующую возможность.
Именно поэтому я не хочу гнаться за толпой. Я хочу искать свежие следы.
Именно для этого предназначена моя система Precursor Intelligence (P.I.).
P.I. — это мой способ искать свежие следы в цифрах. Она помогает мне находить компании с ускоряющимися фундаментальными показателями и улучшающимся Потоком капитала прежде, чем они становятся очевидными именами, которые рекомендует каждый инструмент ИИ.
В моём сервисе Accelerated Profits мы уже видели, как этот подход привёл нас к нескольким мощным победителям в пространстве ИИ, в том числе:
- Celestica, Inc. (CLS): – +836%
- Sezzle (SEZL): +625%
- TechnipFMC plc (FTI): +254%
- И другие…
Именно такие прибыли возможны, когда вы находите свежие следы заблаговременно — до того, как слон выйдет на поляну.
Чтобы подробнее объяснить, как работает моя система P.I., я записал специальную презентацию. Я также обсуждаю, почему переполненность, управляемая ИИ, может стать серьёзным риском для инвесторов, и куда, по моему мнению, движутся умные деньги дальше.
Я также раскрываю несколько акций, которые моя система выделяет прямо сейчас.
Нажмите здесь, чтобы посмотреть прямо сейчас.
С уважением,
Луи Навелье
Старший инвестиционный аналитик, InvestorPlace
Редактор настоящим раскрывает, что на дату этого письма редактор прямо или косвенно владеет следующими ценными бумагами, являющимися предметом комментариев, анализа, мнений, советов или рекомендаций в нижеприведённом эссе или упомянутыми в нём:
Celestica, Inc. (CLS), Micron Technology, Inc. (MU), NVIDIA Corporation (NVDA), Seagate Technology Holdings plc (STX), Sezzle, Inc. (SEZL) и TechnipFMC plc (FTI)
Джефф Ремсбург также владеет MU.
