Акции SpaceX (SPCX) упали на 24% — сможет ли включение в Russell 1000 изменить ситуацию?

TLDR

• Акции SpaceX упали на 1% на предторговой сессии в пятницу до $151,46, продолжая снижение на 24% за шесть торговых сессий с момента IPO 12 июня
• Акции кратко опускались ниже $150 — уровня, ниже которого они ни разу не закрывались с момента дебютного открытия именно по этой цене
• SpaceX будет добавлена в индекс Russell 1000 после закрытия торгов в пятницу, классифицированная как 90,4% роста и 9,6% стоимости
• Пассивные индексные фонды, отслеживающие индексы Russell, должны будут купить акции SpaceX на оценочную сумму $3 млрд, по данным Jefferies
• SpaceX также готовится войти в Nasdaq 100 в июле, что вынудит крупные фонды, такие как Invesco QQQ ETF, приобрести акции

---

Акции SpaceX (SPCX) упали на 1% до $151,46 на предторговой сессии в пятницу, кратко опустившись ниже $150 — уровня, ниже которого они ни разу не закрывались с момента IPO 12 июня, когда акции открылись именно по этой цене.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

Это движение продолжает тяжёлую полосу для акций. С внутридневного максимума $225,64, достигнутого 16 июня, SPCX упала примерно на 24% за шесть торговых сессий по итогам закрытия в четверг на уровне $153.

Распродажа происходит на фоне того, как инвесторы отказываются от высоко оценённых активов в сфере ИИ и технологий. SpaceX потеряла $4,9 млрд в прошлом году, а акции сейчас торгуются на уровне 107 годовых выручек за 2025 год. Для сравнения, Nvidia торгуется примерно на уровне 21 годовой выручки.

Этот разрыв в оценке вызвал критику. Масштаб падения оказался достаточным, чтобы генеральный директор Илон Маск лишился статуса триллионера.

По данным The New York Times со ссылкой на осведомлённые источники, OpenAI также, как сообщается, пересматривает сроки собственного IPO после бурного дебюта SpaceX.

Включение в Russell 1000 может стимулировать спрос

Несмотря на недавнюю слабость, пятница несёт потенциальный катализатор. SpaceX должна быть добавлена в индекс Russell 1000 после закрытия торгов в рамках полугодовой реконституции индексов FTSE Russell.

FTSE Russell смягчила свои правила в начале этого года, чтобы ускорить включение крупных IPO в свои индексы. SpaceX войдёт в индекс с классификацией 90,4% роста и 9,6% стоимости, при этом повторная оценка запланирована на декабрь.

Включение имеет значение, поскольку пассивные фонды, отслеживающие индексы Russell, — такие как iShares Russell 1000 ETF (IWB), — обязаны держать акции SpaceX после её вхождения в индекс. Jefferies оценивает, что этим фондам нужно будет купить почти $3 млрд акций SPCX, чтобы соответствовать своим бенчмаркам.

Ожидается, что эти покупки сосредоточатся в узком окне вблизи закрытия рынка в пятницу, поскольку управляющие фондами стремятся минимизировать ошибку отслеживания. Рынки опционов закладывают движение примерно на 3,6% в любом направлении к концу дня.

Перспективы Nasdaq 100 и S&P 500

SpaceX также ожидается к включению в Nasdaq 100 в июле. Это потребует от крупных фондов, включая Invesco QQQ ETF, также приобрести акции, добавляя ещё один слой индексного спроса.

S&P 500 пока остаётся недоступным. S&P Global заблокировала включение SpaceX, отказавшись изменить критерии прибыльности для мегакапитальных IPO. Для соответствия требованиям компания должна быть прибыльной в последнем квартале и на протяжении четырёх предыдущих кварталов — планку, которую SpaceX в настоящее время не преодолевает.

Рыночный капитал SpaceX составляет около $2 трлн, что примерно соответствует уровню Amazon. Однако лишь около $100 млрд из этого объёма приходится на акции в свободном обращении, остальное принадлежит Маску, инсайдерам и сотрудникам.

Включение Tesla в S&P 500 в 2020 году спровоцировало закрывающий сквиз, который поднял акции на 6% в тот день.

The post SpaceX (SPCX) Stock Down 24% — Can the Russell 1000 Addition Turn Things Around? appeared first on CoinCentral.