Биткоин поднимается выше 119K долларов на фоне вступления в силу приостановки работы правительства США; опционы BTC выглядят дешевыми

Биктоин (BTC) подскочил до самого высокого уровня за более чем два месяца после приостановки работы правительства США, что, вероятно, создает условия для положительного импульса ликвидности фиатных валют.

Ведущая криптовалюта выросла почти на 4% за последние 24 часа, при этом цены ненадолго поднялись до 119 455$ впервые с середины августа, показывают данные CoinDesk. Другие основные токены, такие как ether (ETH), XRP (XRP), solana (SOL) и dogecoin (DOGE), выросли на 4-7%. Индекс CoinDesk 20 (CD20) подскочил на 5% до 4 217 пунктов.

Ралли последовало за приостановкой работы правительства США в среду после того, как глубоко разделенный Конгресс помешал чиновникам достичь соглашения о финансировании.

Приостановка может задержать пятничный отчет о занятости вне сельского хозяйства, официальную ежемесячную статистику рабочих мест, что в конечном итоге создаст условия для положительного импульса ликвидности или расширения ликвидности в финансовой системе. Это часто приводит к более легкому доступу к финансированию, снижает стоимость заимствований и стимулирует экономический рост и принятие рисков на финансовых рынках.

"Если ADP является ведущим сигналом, а публикация BLS задерживается, ФРС, вероятно, снизит ставку на 25 базисных пунктов в октябре и дополнит это руководством, которое сохраняет возможность второго снижения к декабрю, наряду с ранним намеком на сокращение количественного ужесточения (QT). Эта комбинация должна снизить реальную доходность и смягчить доллар в четвертом квартале, с мягким медвежьим расширением кривой и сохранением спроса на золото. Чистый эффект: положительный импульс ликвидности, который исторически поддерживает BTC", - сказал в электронном письме Мэтт Мена, стратег по исследованию крипто в 21Shares.

Среда отчет ADP о частной занятости нарисовал мрачную картину рынка труда, укрепив аргументы в пользу продолжения снижения ставок ФРС. Центральный банк снизил ставки на 25 базисных пунктов в прошлом месяце, намекая на дополнительное смягчение в ближайшие месяцы.

Мена добавил, что рост цены BTC на фоне приостановки работы правительства может быть намеком на предстоящее взрывное ралли.

"Сообщение ясно: когда традиционные данные в потоке и макроэкономическая неопределенность высока, Биктоин остается одним из немногих активов, которые процветают, когда старый сценарий рушится. Инвесторам следует внимательно следить за этим моментом - он может ознаменовать следующий взрывной рост на крипторынках", - отметил он.

Опционы выглядят дешевыми

Один из способов сыграть на предстоящем большом движении, оставаясь при этом защищенным, может быть через опционы, листингованные на Deribit, которые выглядят дешевыми на ближнем конце, по словам директора по деривативам Amberdata Грега Магадини.

"После долгого 'засушливого периода' для волатильности BTC, приостановка работы правительства США наконец может стать катализатором для значительного движения BTC", - сказал Магадини CoinDesk. "Это, в сочетании с крутым контанго в структуре сроков подразумеваемой волатильности, делает опционы дешевыми".

Крутое контанго в структуре сроков подразумеваемой волатильности (IV), представленное кривой IV с восходящим наклоном от ближних к более дальним срокам погашения, указывает на то, что рынок ожидает, что будущая волатильность будет значительно выше, чем краткосрочная волатильность.

Это делает краткосрочные опционы относительно дешевыми. На цены опционов влияет подразумеваемая волатильность.

Магадини назвал длинный стрэддл одной из предпочтительных стратегий для игры на предстоящем буме волатильности. Он включает в себя одновременную покупку как колл, так и пут опционов по одной и той же цене исполнения и с одинаковым сроком истечения. Колл опцион увеличивает стоимость, когда цена базового актива растет, в то время как пут опцион обеспечивает защиту от снижения цены. Вместе это означает, что покупатель стрэддла получает прибыль от значительных движений цены в любом направлении.

"USD, вероятно, увидит потоки на фоне приостановки работы правительства и на этой неделе числа занятости... которые будут направлять ФРС. Эти катализаторы могут либо вызвать ралли BTC (как хедж от доллара), либо обвал (если рисковые активы запаникуют)", - сказал он, объясняя предпочтение стрэддла.