Что на самом деле означает «финальность» при торговле на децентрализованной бирже

Источник изображения: ChatGPT

Большинство трейдеров считают подтверждение окончательным, если своп токенов происходит на децентрализованной бирже. Сделка совершена. Токены перемещены. Готово. Для большинства это ощущение обычно верно. Однако концепция финальности — то есть окончательного и безвозвратного завершения транзакции — сложнее, чем может показаться по зелёной галочке, и она становится всё более важной для крупных сделок и всё более кросс-чейн транзакций.

Транзакция не является окончательной или неокончательной в абсолютном смысле. Это скорее уровень уверенности, который постепенно возрастает со временем; скорость, с которой этот уровень приближается к определённости, различается в разных блокчейнах в зависимости от типа используемых транзакций.

Почему подтверждение блокчейна является вероятностным, а не мгновенным

Транзакция, добавленная в блокчейн, не становится постоянной сразу после включения в блок. Большинство блокчейн-сетей основаны на принципе, при котором последние блоки имеют небольшую вероятность реорганизации или замены другой версией истории блокчейна, если достаточное количество валидаторов или майнеров сети временно решит следовать другому пути в цепочке событий.

Это не недостаток. Это вытекает из самой природы децентрализованного консенсуса и отсутствия центрального органа, устанавливающего официальную версию событий. Чем больше блоков добавляется поверх блока, содержащего вашу транзакцию, тем ближе к нулю вероятность её реорганизации. Вот почему трейдерам рекомендуется считать крупную транзакцию завершённой только после нескольких подтверждений блока, особенно когда майнинг не гарантирован даже в самой стабильной сети.

Разные блокчейны решают это по-разному. Некоторые сети имеют механизмы консенсуса, специально разработанные для этой цели с целью сделать финальность транзакций быстрее и более детерминированной, то есть потребуется не более одного или нескольких блоков, чтобы убедиться в математической необратимости транзакции, если только не произойдёт атака на фундаментальную безопасность сети. Другие сети предлагают вероятностную финальность, которая приближается к определённости со временем, а не в гарантированный момент времени.

Это различие не столь существенно для небольших объёмов торговли на децентрализованной торговой платформе, но весьма значимо при крупных объёмах; стоимость реорганизации для вашей сделки возрастает пропорционально ставке.

Что это означает для единственного свопа токенов на DEX

За исключением большинства сделок, совершаемых на децентрализованной криптобирже, финальность практически незаметна. Для большинства блокчейнов DeFi-торговли финальность разработана так, чтобы быть быстрой и надёжной для типичной повседневной торговли, а гарантии, которые она предоставляет, достаточно надёжны для того, чтобы обычный трейдер считал подтверждённую сделку завершённой.

Финальность наступает в момент, когда транзакция ожидает подтверждения и транслируется в сеть. В этот момент сделка находится в состоянии неопределённости. Цена актуальна лишь на момент отправки транзакции, и особенно на быстро меняющихся рынках отображаемая цена может не совпадать с ценой исполнения. Именно поэтому параметры допуска на высокое скольжение на всех торговых платформах DEX по сути являются способом сделать проскальзывание более приемлемым и автоматически отменить транзакцию, если окончательная цена сделки слишком сильно отличается от той, которую вы были готовы заплатить.

Понимание того, что своп токенов не является мгновенным, также поможет ответить на ряд вопросов, которые кажутся запутанными с точки зрения пользовательского интерфейса: почему транзакция иногда завершается неудачей, даже если цена изменилась настолько резко, что это кажется невозможным? Почему транзакция иногда завершается неудачей, даже если внешне выглядит успешной? Почему следует дожидаться подтверждения, прежде чем считать транзакцию успешной?

Почему кросс-чейн финальность — это иная и более сложная проблема

Проблема финальности в рамках одной цепочки хорошо изучена и технически решена. Случай финальности на кросс-чейн децентрализованной бирже значительно сложнее, поскольку финальность определяется наименее окончательным звеном всей цепочки, в которой совершается транзакция.

Каждый раз, когда вы переносите токены через кросс-чейн, ваша транзакция обычно включает как минимум две разные цепочки, каждая со своим механизмом консенсуса, характеристиками финальности и временными рамками необратимости. Кроссчейн-мост между двумя цепочками должен дождаться подтверждения финальности транзакции в исходной цепочке, прежде чем безопасно подтверждать действие в целевой цепочке. В противном случае, если транзакция в исходной цепочке будет каким-либо образом отменена после действия в целевой цепочке, мост создаст ценность из ничего, что нарушит целостность всей системы.

Именно поэтому кросс-чейн транзакции в большинстве случаев занимают значительно больше времени, чем транзакции в рамках одной цепочки, и это дополнительное время — не просто неэффективность, которую следует устранить. Криптовалютная биржа, которая должна быстро действовать в целевой цепочке до того, как транзакция в исходной цепочке действительно стала «финальной», несёт определённый риск — риск того, что исходная транзакция будет отменена к моменту выполнения транзакции в целевой цепочке.

Кросс-чейн инфраструктура справляется с этим, ожидая соответствующего уровня финальности на основе свойств финальности исходной цепочки, прежде чем действовать в целевой цепочке. Кросс-чейн расчёты проходят быстрее в сетях с быстрыми и надёжными гарантиями финальности. Финальность в конце транзакции варьируется от цепочки к цепочке: более медленные цепочки имеют более вероятностную финальность, и это одна из причин переменного времени транзакций для различных кросс-чейн транзакций.

Что трейдеры должны понимать о риске финальности

В большинстве ежедневных торговых операций риск финальности является фоновым риском, который хорошо нивелируется грамотно спроектированной инфраструктурой и практически не беспокоит трейдера. Однако есть несколько случаев, требующих более тщательного осмысления.

Для крупных транзакций требуется больше терпения при ожидании подтверждения по сравнению с небольшими. Реорганизация, затрагивающая сделку, обходится дороже в зависимости от её размера, поэтому при крупных сделках можно дождаться большего числа подтверждений, чем необходимо, прежде чем считать сделку завершённой, даже если интерфейс платформы указывает на финальность после одного подтверждения.

Важно помнить, что кросс-чейн транзакции требуют терпения соразмерно их сложности. Для свопа токенов, пересекающего две или три цепочки, необходимо несколько контрольных точек финальности, и кажущаяся долго выполняющейся транзакция, скорее всего, не сломана — она просто проходит нужные контрольные точки финальности. Если кросс-чейн транзакция занимает больше времени, чем ожидалось, правильный способ действий — отслеживать статусы транзакций в обозревателях блоков для каждой задействованной цепочки, а не строить предположения о возможной проблеме.

Платформы финальности с прозрачностью заслуживают большего доверия, чем те, у которых прозрачность неясна. Кросс-чейн децентрализованная биржа с чётким указанием того, находится ли транзакция на пути к исходной цепочке, урегулируется ли на мосту или уже находится в целевой цепочке, предоставляет трейдерам информацию, необходимую для различения обычной кросс-чейн транзакции и той, которая столкнулась с реальной проблемой. Вращающегося индикатора загрузки недостаточно для формирования доверия; платформам, не предоставляющим никакой информации, доверять не следует.

Финальность как основа всего остального

Все остальные характеристики, делающие децентрализованную биржевую платформу надёжной, — а именно верифицируемость, прозрачность и необратимость, — в конечном счёте опираются на гарантии финальности, предоставляемые базовым блокчейном. Верифицируемая транзакция, которая не является по-настоящему финальной, — это не надёжная он-чейн запись, которой и должна быть он-чейн прозрачность. Качество быть окончательным и определённым.

Для трейдеров практический урок состоит не в том, чтобы беспокоиться о проблеме, которую грамотно спроектированные системы решают в большинстве случаев. Вместо этого важнее понимать, что происходит на самом деле с момента нажатия кнопки подтверждения до полного завершения сделки, особенно если транзакция предполагает перевод ценности через несколько блокчейнов. В таких случаях цепочка финальности должна быть надёжной на каждом этапе, чтобы вся транзакция была по-настоящему финальной и завершённой, как это и выглядит.

---

Статья «Что на самом деле означает "окончательность" при торговле на децентрализованной бирже» была первоначально опубликована в Coinmonks на Medium, где люди продолжают обсуждение, выделяя и комментируя этот материал.