JPMorgan, HSBC присоединились к рабочей группе по токенизированным облигациям в Гонконге

Гонконг создал экспертную группу по токенизированным облигациям, объединяющую крупные финансовые институты, после выпуска токенизированных государственных облигаций на сумму более 6,8 млрд гонконгских долларов (868 млн $) в рамках нескольких размещений.

Краткое содержание

• Денежно-кредитный орган Гонконга сформировал экспертную группу по токенизированным облигациям, в которую вошли JPMorgan, HSBC, Standard Chartered, UBS, Ant Digital и HashKey Group.
• Группа будет изучать нормативно-правовые базы, рыночные практики и инфраструктуру, необходимые для более широкого использования токенизированных облигаций.

Согласно заявлению, опубликованному в пятницу Валютным управлением Гонконга (HKMA), в состав новой группы вошли представители JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, HashKey Group и ряда других отраслевых организаций. 

HKMA сообщило, что группа будет изучать политические меры, рыночные практики и новые инновации, которые могут способствовать более широкому использованию токенизированных облигаций в финансовой системе.

Сформированная после первого заседания в мае, группа уже начала обсуждение того, как действующая правовая и нормативная база Гонконга применяется к выпуску и торговле токенизированными облигациями, сообщает HKMA.

Последний шаг дополняет многолетние усилия Гонконга по переводу традиционных инструментов рынка капитала на инфраструктуру на основе блокчейна. Более ранние проекты включали партнёрство с Банком международных расчётов в 2021 году для изучения токенизации облигаций и последовавшую за этим серию выпусков цифровых облигаций с государственной поддержкой.

Гонконг развивает опыт предыдущих выпусков токенизированных облигаций

Деятельность по выпуску с государственной поддержкой сыграла ключевую роль в стратегии токенизации города.

В феврале 2023 года правительство Гонконга выпустило токенизированные зелёные облигации на сумму 800 млн гонконгских долларов (102 млн $). Годом позже власти завершили продажу мультивалютных цифровых зелёных облигаций на 6 млрд гонконгских долларов (766 млн $), номинированных в гонконгских долларах, китайских юанях, долларах США и евро.

По данным HKMA, выпуск 2024 года также стал первым предложением цифровых облигаций, включившим как e-CNY, так и e-HKD. Власти Гонконга ранее охарактеризовали эту сделку как крупнейший на тот момент выпуск цифровых облигаций.

Участники отрасли, вошедшие в новую экспертную группу, рассматривают правовую определённость и развитие инфраструктуры как необходимые составляющие для расширения применения.

«Масштабирование коммерческого применения токенизированных облигаций — это не просто вопрос технической реализации, а системная задача, требующая координации правовых и нормативных баз, базовой инфраструктуры и более широкой отраслевой экосистемы», — заявил Сяо Фэн, председатель и генеральный директор HashKey Group, в комментарии для криптомедиа.

Глобальные институты продвигают проекты токенизации

За пределами Гонконга финансовые институты и провайдеры рыночной инфраструктуры продолжают тестирование блокчейн-версий традиционных финансовых продуктов.

В США Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация запустила ограниченную пилотную программу, которая размещает представления казначейских ценных бумаг США, хранящихся в её депозитарной «дочке», на блокчейн-сетях.

В других регионах Азии Ripple заключила партнёрство с Kyobo Life Insurance в Южной Корее для поддержки транзакций с токенизированными государственными облигациями. Japan Securities Clearing Corporation также начала пилотный проект в апреле совместно с Mizuho, Nomura и Digital Asset для тестирования блокчейн-схем обеспечения, обеспеченных японскими государственными облигациями.

Участие JPMorgan в экспертной группе Гонконга происходит на фоне того, как крупные банки продвигают инициативы по токенизации и на других рынках. В начале этого месяца The Wall Street Journal сообщил, что Clearing House, среди владельцев которого — JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo, разрабатывает сеть токенизированных депозитов, запуск которой ожидается в первой половине 2027 года.

По данным издания, планируемая система в США позволит токенизированным банковским депозитам непрерывно перемещаться через платёжную инфраструктуру, подключённую к блокчейну, оставаясь при этом в рамках регулируемого банковского сектора.