Стейблкоины сложно тратить. Этот стартап хочет это изменить.

В декабре 2023 года Кеджи Пиус оказалась в затруднительном положении в Лусаке, Замбия: её криптокошелёк был полон USDT — цифровой валюты, привязанной к доллару США, — но потратить её было невозможно.

Пиус, нигерийский основатель бизнеса, получающая доход как в найрах, так и в стейблкоинах, рассказала, что у неё закончились замбийские квачи, обменянные в аэропорту.

«У меня возникла проблема с тратой USDT, потому что я не могла просто зайти в магазин, купить что-нибудь и заплатить своим стейблкоином», — вспоминает она.

Не имея другого выхода, Пиус пришлось конвертировать USDT в валюту, которую примут замбийские торговцы. Она открыла приложение на телефоне и стала перебирать приложения для одноранговых (P2P) криптовалютных обменов в поисках покупателя, готового обменять фиат на стейблкоины.

Она конвертировала стейблкоины в найры, а затем нашла способ обменять вырученные средства на замбийские квачи в местном обменном пункте.

По её словам, высказанным в интервью TechCabal в апреле, именно этот процесс стал историей основания Rach Finance.

В январе 2026 года Пиус и Мартинс Чигозием, её бывший коллега и руководитель технологического отдела (CTO) стартапа, запустили компанию с целью построить криптоинфраструктуру, которая сделает трату стейблкоинов такой же удобной, как оплата картой.

«Уже есть люди, у которых в кошельках лежат USDT и USDC», — сказала Пиус. «Но каждый раз, когда они хотят потратить деньги, им сначала нужно конвертировать эти стейблкоины в найры, чтобы ими воспользоваться.»

Строительство для узкого, но растущего рынка

Распространение стейблкоинов ускоряется в ряде регионов Африки, чему частично способствует прогресс в регулировании на нескольких рынках.

В странах Африки к югу от Сахары стейблкоины составили 43% от общего объёма криптовалютных транзакций в 2024 году: регион получил свыше 205 млрд $ в транзакциях, проведённых в блокчейне с июля 2024 по июнь 2025 года, что на 52% больше по сравнению с предыдущим годом, — согласно данным Chainalysis, аналитической компании в сфере блокчейна.

Компании и торговцы — основные целевые клиенты Rach Finance — хранят и перемещают стейблкоины для повседневных операций.

В феврале 2026 года McKinsey, глобальная консалтинговая фирма, и Artemis, компания по аналитике Web3, совместно опубликовали отчёт, в котором оценили, что платежи между компаниями (B2B) в стейблкоинах составляют порядка 226 млрд $ в год, что соответствует 58% ежемесячного объёма транзакций в цифровой валюте, но лишь 0,01% от общего объёма B2B-платежей в мире.

В отчёте были упомянуты сценарии использования в платежах по цепочке поставок и управлении ликвидностью, особенно для малого и среднего бизнеса.

В Африке эта реальность уже очевидна. Shiga Digital, нигерийский стейблкоин-необанк, сообщил TechCabal в сентябре 2025 года, что уже обслуживает корпоративных клиентов в нефтегазовой и финтех-отраслях.

Rach Finance работает в схожем сегменте, позиционируя себя как провайдер ликвидности в стейблкоинах для компаний, стремящихся застраховаться от валютной волатильности.

Тем не менее исторически строительство криптоплатёжной инфраструктуры в Африке было сопряжено с трудностями. Ранние стартапы сталкивались с низким уровнем принятия среди торговцев, проблемами соответствия нормативным требованиям и расходами на поддержание платёжных рельсов. Нигерийский криптоплатёжный шлюз Lazerpay прекратил работу в 2023 году, не сумев привлечь финансирование.

Пиус сказала, что стартап стремится извлечь уроки из этих неудач и осторожно подходит к оценке рынка, на который ориентируется.

Rach Finance присоединяется к таким развивающимся стартапам, как CoinCircuit, предоставляя криптопользователям возможность платить непосредственно торговцам с помощью криптовалюты, тогда как торговец получает цифровую или местную валюту на свой кошелёк.

«Это не для всех», — сказала она. «Есть компании, которым это не нужно, и есть те, которым нужно. Мы позиционируем это как альтернативный способ оплаты, а не единственный.»

Одной из постоянных проблем всегда оставался масштаб. Число потребителей, которые одновременно держат криптовалюту и активно хотят её тратить, остаётся относительно небольшим по сравнению с более широким платёжным рынком.

Волатильность также сделала многие криптовалюты непрактичными в качестве повседневных денег. Rach Finance пытается избежать этой проблемы, сосредоточившись исключительно на стейблкоинах — конкретно USD Tether (USDT) и USD Coin (USDC), стейблкоинах, стоимость которых привязана к доллару США.

Пиус отметила, что спрос уже существует, но остаётся незаметным: торговцы редко рекламируют, что принимают криптовалюту, поэтому клиенты, держащие стейблкоины, никогда не задумываются об этом.

Пиус и Чигозием рассказали, что уже наблюдали это на практике. В жилом комплексе в Лагосе, где живёт Чигозием, местный торговец едой разместил стикер Rach Finance на витрине своего магазина. Постоянные клиенты торговца сразу же спросили, можно ли заплатить в USDT, рассказал Чигозием.

«Это были не новые покупатели», — добавил он. «Они уже покупали у него, но понятия не имели, что он принимает криптовалюту, пока не увидели листовку. Когда увидели — спросили, поняли, что могут заплатить, и просто открыли свои кошельки.»

Покупатели уже были. Просто вариант оплаты не был виден.

Превращение стейблкоинов в деньги для расходов

Основной продукт Rach Finance — платёжный шлюз, позволяющий торговцам принимать стейблкоины и получать расчёты в местной валюте.

Торговцы генерируют платёжную ссылку или QR-код. Клиенты платят в USDT или USDC через поддерживаемые блокчейн-сети, включая Tron, Ethereum, Solana, Polygon и Binance Smart Chain.

Rach Finance конвертирует платёж и производит расчёты в местных валютах, включая найру, кенийский шиллинг, ганский седи и замбийскую квачу. Транзакции подтверждаются за секунды, говорит Чигозием; банковский расчёт занимает от мгновенного до примерно 30 минут в зависимости от местной банковской системы.

Платёжный шлюз Rach Finance в настоящее время обслуживает семь торговцев и обработал около 250 000 $ в транзакциях, по словам Пиус.

Текущая клиентская база охватывает доставку еды, здравоохранение и сферу развлечений. Стартап взимает около 0,06% за транзакцию, получая более высокий доход по мере роста объёмов платежей, по словам Пиус.

Платформа также является некастодиальной: торговцы сохраняют контроль над своими кошельками и фразами восстановления.

«Централизованные системы дают простоту, но всегда есть компромисс», — сказал Чигозием. «Вы на самом деле больше не контролируете свои средства.»

Чтобы обеспечить работу с низкими затратами, большую часть инфраструктуры пришлось строить собственными силами, а не полагаться на сторонних поставщиков — это решение позволяет удерживать комиссию за транзакции на низком уровне в нескольких блокчейн-сетях.

«Снаружи это звучит просто», — сказал Чигозием. «Но когда начинаешь строить, понимаешь, насколько всё сложно на самом деле.»

Стартап также ведёт переговоры с агрегаторами торговцев о партнёрствах по белой метке, которые позволят встроить криптоплатежи в существующие процессы оформления заказов, сказала Пиус.

За пределами торговых платежей

Торговые платежи — лишь одна часть бизнеса Rach Finance.

Стартап также развивает три дополнительных продукта: децентрализованную биржу (DEX) для торговли стейблкоинами в различных блокчейн-сетях; OTC-деск для компаний, перемещающих крупные объёмы между африканскими валютами и стейблкоинами; и продукт Wallet-as-a-Service, позволяющий финтех-стартапам встраивать некастодиальную кошельковую инфраструктуру через программный интерфейс (API) за фиксированную годовую плату.

OTC-деск обеспечил наибольшие объёмы транзакций на сегодняшний день, сказала Пиус.

«В OTC-экономике многие владельцы бизнеса предпочитают проводить офф-рамп и он-рамп через USDT, потому что это быстрее и мгновенно», — сказала Пиус. «Если вы делаете платёж через SWIFT, это T+1 или T+2. С USDT — полностью мгновенно.»

С момента запуска Rach Finance обработала около 2 млн $ через OTC-деск, что обусловлено высоким спросом на ликвидность, по словам Пиус.

Rach Finance уже расширилась в ряд стран франкоязычной Африки и Южной Америки, включая Бразилию и Аргентину, и изучает возможности лицензирования в Объединённых Арабских Эмиратах (ОАЭ), сказала Пиус.

Компания также работает над офлайн-криптоплатежами, разработанными по принципу, схожему с USSD-мобильными деньгами, — функция, которая могла бы существенно расширить охват на рынках с нестабильным интернет-соединением.

Пиус не позиционирует стейблкоины как замену электронным платёжным инструментам, которые обеспечивают розничную экономику Нигерии. Её аргумент более узкий: всё больше африканцев уже держат цифровые валюты, и тратить их не должно требовать многоэтапного процесса конвертации.

«Нам даже не нужно до 1% рынка; нам нужно, может быть, 0,5%, чтобы стать единорогом», — сказала Пиус. «Если мы не начнём сейчас, мы опоздаем. К тому времени, когда каждый торговец начнёт принимать криптовалюту, мы упустим момент.»