Bernstein делает ставку на то, что майнеры Bitcoin могут стать гигантами AI-инфраструктуры

Исследовательская компания Bernstein позитивно оценила группу публично торгуемых Майнеров Биктоина. Компания предполагает, что компании с большими энергетическими мощностями могут извлечь выгоду из резкого роста спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта.

Компания присвоила рейтинг «Лучше рынка» четырём Майнерам, говорится в публичном отчёте, ссылающемся на исследование Bernstein. В список вошли IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark и Core Scientific. Записка брокера не находится в открытом доступе. Однако в отчётах упоминается, что Bernstein считает доступ к энергии и существующей инфраструктуре всё более ценным. Это позволяет технологическим компаниям расширять инвестиции в вычисления ИИ. Это происходит на фоне резкого роста спроса на центры обработки данных.

Обучение и эксплуатация систем ИИ требуют большого количества электроэнергии, земли и мощностей для охлаждения. Это уже создало нагрузку на и без того перегруженную энергетическую инфраструктуру в Соединённых Штатах. Core Scientific является наиболее наглядным публичным примером этого.

Может ли ИИ возродить Майнеров Биктоина?

Из четырёх Майнеров Core Scientific продвинулась дальше всех в сфере хостинга, связанного с ИИ, благодаря соглашениям с компанией облачных вычислений CoreWeave. В июне 2024 года компания заявила, что предоставит около 200 мегаватт (МВт) инфраструктуры для поддержки высокопроизводительных вычислительных операций CoreWeave.

На момент заключения соглашения компания заявила, что ожидает получить более 3,5 млрд$ совокупной выручки за 12-летний период. Однако впоследствии Core Scientific раскрыла некоторые дополнительные расширения сделки.

Сообщается, что несколько Майнеров Биктоина начали позиционировать себя не столько как чистые криптооператоры, сколько как владельцы энергоёмкой вычислительной инфраструктуры.

IREN заявила, что стратегия компании охватывает как Майнинг Биктоина, так и облачные сервисы ИИ. В свою очередь, руководители Riot Platforms, по имеющимся данным, обсуждали возможности в области высокопроизводительных вычислений и ИИ, рассматривая это как потенциальную область роста.

Четыре Майнера, выделенные Bernstein

Компания	Публично раскрытая позиция по инфраструктуре	Публично раскрытая деятельность в сфере ИИ/HPC	Мнение Bernstein*
IREN	Крупномасштабные операции центров обработки данных в Северной Америке	Стратегия облачного ИИ обсуждается в материалах компании	Лучше рынка
Riot Platforms	Крупные майнинговые мощности в США и доступ к энергии	Изучение возможностей в области ИИ и высокопроизводительных вычислений	Лучше рынка
CleanSpark	Расширение операций по Майнингу биткоина	Крупный контракт на хостинг ИИ публично не раскрыт	Лучше рынка
Core Scientific	Сформированная инфраструктура центров обработки данных	Подписаны многолетние соглашения с CoreWeave	Лучше рынка

*На основе публичных отчётов, обобщающих исследования Bernstein. Оригинальная записка не находится в открытом доступе.

Это происходит в то время, когда цена Биктоина снижается. Цена BTC упала примерно на 6% за последние 7 дней. На момент написания BTC торгуется на уровне 76 370$. С начала года показатель снизился более чем на 12%.

Превращение майнинговых объектов в готовые к ИИ центры обработки данных — задача не столь простая, как может показаться. Вычисления на базе GPU, как правило, требуют иных систем охлаждения, сетевого оборудования и конфигураций электропитания, что существенно отличается от операций по Майнингу Биктоина.

Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь там с нашей рассылкой.