Morgan Stanley развязывает войну комиссий за криптовалюту среди конкурентов

Morgan Stanley вышел на рынок торговли криптовалютами через платформу ETrade и внедрил структуру комиссий в 50 базисных пунктов, направленную на вытеснение крупных конкурентов. Этот шаг ставит гиганта Уолл-стрит в прямое соперничество с такими сервисами, как Coinbase, Robinhood и Charles Schwab, расширяя доступ для миллионов розничных клиентов. 

Гигант Уолл-стрит агрессивно перепозиционирует себя на рынке торговли криптовалютами, используя приобретение ETrade за 13 млрд $ и ценовую структуру в 50 базисных пунктов, которая дешевле предложений основных конкурентов. До полного запуска для всех 8,6 млн клиентов ETrade в этом году сервис сначала будет поддерживать Bitcoin, Ethereum и Solana. 

Morgan Stanley развязывает войну криптокомиссий среди конкурентов

Внедрив комиссию в 50 базисных пунктов на платформе E*Trade, банк позиционирует себя как наиболее доступный среди основных финансовых игроков на розничном рынке криптовалют, предлагая тариф ниже, чем у Coinbase (60 базисных пунктов), Robinhood (95 базисных пунктов) и Charles Schwab (75 базисных пунктов). 

Ценовой подход ориентирован на экономных розничных инвесторов по мере роста конкуренции за начинающих трейдеров, впервые выходящих на рынок цифровых активов. Действия Morgan Stanley свидетельствуют о масштабной «гонке на понижение» торговых издержек, в которой криптовалютные платформы и традиционные банковские институты теперь напрямую конкурируют по стоимости исполнения, а не по инновациям продуктов. 

Исполнительный директор по управлению активами Morgan Stanley Джед Финн заявил, что цель стратегии — «вытеснить посредников-дезинтермедиаторов», представляя внедрение криптовалют как нечто большее, чем просто расширение торговли. Этот комментарий указывает на фундаментальный сдвиг в позиции компании: теперь она рассматривает торговлю криптовалютами не как самостоятельный продукт, а как вход в более широкую экосистему цифровых активов, охватывающую торговлю, управление активами и институциональные услуги. 

Запуск демонстрирует, что Morgan Stanley не рассматривает доступ к криптовалютам как отдельную продуктовую линейку, а интегрирует его в свою более широкую инфраструктуру управления активами и брокерского обслуживания. Банк расширяет доступ к цифровым активам через розничный инвестиционный канал, которым уже пользуются миллионы клиентов, напрямую интегрируя торговлю в платформу ETrade.

По словам руководителей, эта инициатива является частью масштабного курса на сближение новых рынков цифровых активов с традиционными инвестиционными услугами. Подход выходит за рамки исполнения сделок: в планах, по всей видимости, предусмотрена более глубокая интеграция криптовалютных активов с другими инвестиционными продуктами на платформе.

Расширение также совпадает с тем, что крупные финансовые институты ускоряют выход в сферу цифровых активов в ответ на изменения в регуляторной среде США. Банки, изучающие криптовалютные предложения, сталкиваются с меньшим количеством барьеров благодаря более лояльной позиции регуляторов, что ускорило создание регулируемых точек входа для институциональных и частных инвесторов.

Morgan Stanley расширяет криптостратегию за рамки ценовой войны

Агрессивное ценообразование Morgan Stanley — лишь один из аспектов масштабного продвижения в сферу цифровых активов, усиливающего конкуренцию в отрасли. На протяжении последних нескольких месяцев банк разрабатывает комплексную криптовалютную стратегию. Она включает планы по выпуску дополнительных продуктов, связанных с Ethereum и Solana, а также подачу заявок на спотовые Bitcoin- и Solana-ETF. Такой многоуровневый подход свидетельствует о том, что компания готовится одновременно конкурировать на рынках хранения активов, управления активами и токенизированных инструментов. 

Помимо продуктов, банк берёт под контроль базовую инфраструктуру. 18 февраля гигант Уолл-стрит подал заявку в Управление контролёра денежного обращения (OCC) на получение лицензии национального трастового банка, которая позволит ему напрямую осуществлять хранение цифровых активов. Лицензия также позволит Morgan Stanley предоставлять торговые услуги и услуги стейкинга в контролируемой среде. В случае одобрения банк окажется в прямой конкуренции с провайдерами инфраструктуры и криптовалютными кастодианами, усилив давление на компании, которые до сих пор контролировали эти рынки. 

По данным осведомлённых источников, банк также изучает сервисы, которые позволят клиентам конвертировать криптовалютные активы в ETF без инициирования продажи, а также готовится к возможной торговле токенизированными акциями в этом году. Эти инициативы сигнализируют о переходе к интеграции активов на основе блокчейна в традиционные рынки капитала.

По имеющимся сведениям, банк изучает варианты, которые позволят клиентам конвертировать криптовалютные активы в ETF без инициирования продажи, а также готовится к возможной торговле токенизированными акциями в этом году. Эти усилия указывают на сдвиг в сторону интеграции активов на основе блокчейна в традиционные рынки капитала. 

Эта масштабная экспансия разворачивается на фоне значительных финансовых ставок. В 2025 году Coinbase получил 3,32 млрд $ от потребительских транзакций, тогда как Robinhood зафиксировал около 1 млрд $ от активности, связанной с криптовалютами.

Самые проницательные умы в сфере криптовалют уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Подписывайтесь.