سهام Broadcom (AVGO): قرارداد OpenAI، سفارشات $100B هوش مصنوعی — زمان خرید در افت قیمت؟

خلاصه

• OpenAI با Broadcom برای توسعه مشترک 10 گیگاوات شتاب‌دهنده‌های سفارشی هوش مصنوعی در یک قرارداد چند ساله همکاری کرده است
• پیش‌بینی می‌شود درآمد نیمه‌هادی هوش مصنوعی Broadcom امسال به 8.2 میلیارد دلار دو برابر شود، با چشم‌انداز سه‌ماهه دوم حدود 10.7 میلیارد دلار
• مدیریت به بیش از 100 میلیارد دلار سفارش تراشه هوش مصنوعی برای سال مالی 2027 اشاره کرد که با ظرفیت 9 تا 10 گیگاوات پشتیبانی می‌شود
• سهام بیش از 24٪ نسبت به اوج دسامبر 2025 کاهش یافته، اما همچنان در 12 ماه گذشته بیش از 62٪ رشد داشته است
• وال استریت اجماع «خرید قوی» با هدف قیمت متوسط 471.74 دلار دارد - تقریباً 48٪ رشد نسبت به سطوح فعلی

---

Broadcom (AVGO) با قیمت 318.87 دلار معامله می‌شود که بیش از 24٪ نسبت به اوج دسامبر 2025 که 414.61 دلار بود کاهش یافته است.

Broadcom Inc., AVGO

Broadcom به آرامی خود را به یکی از مهم‌ترین نام‌ها در مسابقه سخت‌افزار هوش مصنوعی تبدیل کرده است - و وال استریت دوباره شروع به توجه کرده است.

این شرکت که بیشتر به خاطر کار طراحی تراشه سفارشی با شرکت‌هایی مانند Google و Microsoft شناخته می‌شود، اخیراً OpenAI را به فهرست رو به رشد شرکای طراحی خود اضافه کرده است. این دو شرکت وارد توافق‌نامه چند ساله‌ای برای توسعه مشترک 10 گیگاوات شتاب‌دهنده‌های سفارشی هوش مصنوعی متناسب با نیازهای نرم‌افزاری OpenAI شده‌اند.

این یک ضربه مستقیم به Nvidia است که OpenAI برای محاسبات GPU با مقاصد عمومی به شدت به آن متکی بوده است.

قرارداد OpenAI منزوی نیست. Broadcom همچنین با Amazon، Meta و Microsoft روی سیلیکون سفارشی کار می‌کند. و تقریباً همزمان با امضای قرارداد OpenAI، Anthropic اعلام کرد که استفاده خود از زیرساخت Google Cloud را گسترش می‌دهد - شامل 1 گیگاوات ظرفیت محاسباتی با استفاده از تراشه‌های TPU Google/Broadcom.

الگو واضح است: بازیگران اصلی هوش مصنوعی از سخت‌افزار آماده Nvidia فاصله می‌گیرند و به سمت تراشه‌های ساخته شده برای بارهای کاری خاص خود حرکت می‌کنند. Broadcom شریکی است که آن‌ها مدام با او تماس می‌گیرند.

کسب‌وکاری ساخته شده روی بیش از یک شرط

داستان هوش مصنوعی Broadcom فقط درباره تراشه‌های سفارشی نیست. کسب‌وکار شبکه این شرکت - سوئیچ‌ها، پردازنده‌های سیگنال دیجیتال و فناوری اتصال - به آرامی در حال تبدیل شدن به ستون فقرات خوشه‌های هوش مصنوعی در مقیاس بزرگ است.

همان‌طور که سیستم‌های هوش مصنوعی پیچیده‌تر می‌شوند، انتقال سریع داده‌ها بین تراشه‌ها به گلوگاه خود تبدیل می‌شود. سوئیچ‌های Tomahawk و محصولات اتصال پرسرعت Broadcom به طور فزاینده‌ای در معماری اصلی زیرساخت هوش مصنوعی مقیاس‌پذیر جای می‌گیرند.

این شرکت همچنین ایده اینکه اتصال مسی به زودی ناپدید می‌شود را رد کرده است. مدیریت استدلال می‌کند مس در داخل قفسه تا آستانه‌های سرعت خاصی بسیار کارآمد باقی می‌ماند - موضعی که اگر درست باشد، به Broadcom فرصت بیشتری برای کسب درآمد از خط تولید فعلی خود نسبت به آنچه برخی تحلیلگران فرض کرده‌اند می‌دهد.

فراتر از سخت‌افزار، خرید VMware همچنان بخش نرم‌افزاری را پایه‌گذاری می‌کند که درآمد تکراری و ثبات حاشیه سود اضافه می‌کند - چیزی که اکثر شرکت‌های خالص سخت‌افزار هوش مصنوعی نمی‌توانند ادعا کنند.

اعدادی که نمی‌توان نادیده گرفت

برای سال کامل 2025، Broadcom درآمد 63.8 میلیارد دلاری را ثبت کرد که 24٪ نسبت به 2024 افزایش یافته است. EPS رقیق شده در همان دوره 40٪ رشد کرد. حاشیه سود خالص در 36.57٪ قرار دارد، با نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0.83.

پیش‌بینی می‌شود درآمد نیمه‌هادی هوش مصنوعی در سال 2026 به 8.2 میلیارد دلار دو برابر شود. در آخرین سه‌ماهه، درآمد هوش مصنوعی قبلاً به 8.4 میلیارد دلار رسیده بود، با چشم‌انداز سه‌ماهه بعدی که به حدود 10.7 میلیارد دلار اشاره می‌کند.

مدیریت همچنین به بیش از 100 میلیارد دلار سفارش تراشه هوش مصنوعی ثبت شده برای سال مالی 2027 اشاره کرد که با ظرفیت 9 تا 10 گیگاوات در فهرست مشتریانی که اکنون شامل Google، Meta، Anthropic، TikTok، Fujitsu و OpenAI است پشتیبانی می‌شود.

طبق TipRanks، 27 نفر از 29 تحلیلگر وال استریت به AVGO امتیاز خرید داده‌اند. هدف قیمت متوسط 471.74 دلار است که حدود 47.9٪ رشد نسبت به قیمت فعلی 318.81 دلار را نشان می‌دهد.

پست Broadcom (AVGO) Stock: OpenAI Deal, $100B AI Orders — Time to Buy the Dip? ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.