سهام Constellation Energy (CEG) با ارتقای روند صعودی Morgan Stanley 4% جهش کرد

نکات کلیدی

• مورگان استنلی پوشش Overweight را بر روی Constellation Energy (CEG) با هدف قیمتی 385 دلار آغاز کرد که نشان‌دهنده افزایش بالقوه تقریباً 30.6 درصدی نسبت به بسته شدن 294.85 دلاری روز سه‌شنبه است.
• سهام روز چهارشنبه 4.2 درصد جهش کرد و به 307.04 دلار رسید، علی‌رغم کاهش 16.5 درصدی از ابتدای سال تاکنون و کاهش 10.6 درصدی از زمان تشدید درگیری ایران.
• تحلیلگران ارزش‌گذاری فعلی را به عنوان یک "نقطه ورودی جذاب" می‌بینند و تخمین می‌زنند که فرصت‌های قراردادی مرکز داده به تنهایی 70 دلار به ازای هر سهم ارزش ایجاد می‌کنند.
• این شرکت بزرگترین ناوگان تولید هسته‌ای آمریکا را با ظرفیت تقریباً 22 گیگاوات اداره می‌کند و قراردادهای برق مستقری دارد که به متا و مایکروسافت خدمات می‌دهند.
• تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند درآمد Q1 به 2.51 دلار به ازای هر سهم با رشد 17 درصدی برسد، در حالی که پیش‌بینی‌های درآمد سالانه رشد 17 درصدی را به 29.88 میلیارد دلار نشان می‌دهند.

---

سهام Constellation Energy (CEG) جلسه روز سه‌شنبه را در 294.85 دلار به پایان رساند و سپس در معاملات روز چهارشنبه 4.2 درصد افزایش یافت و به 307.04 دلار رسید.

Constellation Energy Corporation, CEG

مورگان استنلی روز چهارشنبه پوشش Constellation Energy (CEG) را با توصیه Overweight آغاز کرد و هدف قیمتی 385 دلار را تعیین کرد. این هدف نشان‌دهنده سودهای بالقوه تقریباً 30.6 درصدی بالاتر از سطح بسته شدن روز سه‌شنبه است.

این موضع صعودی در دوره چالش‌برانگیزی برای سهامداران اتفاق می‌افتد. عملکرد از ابتدای سال تاکنون نشان می‌دهد CEG 16.5 درصد کاهش داشته است، با فروش قابل توجه 10.6 درصدی پس از آغاز تنش‌های نظامی ایران. تحلیلگر David Arcaro و تیمش این ضعف را به عنوان فرصت خرید تفسیر می‌کنند.

هدف قیمتی 385 دلار از [[LINK_START_2]]مورگان استنلی[[LINK_END_2]] شامل اجزای ارزش متعددی است: 70 دلار به ازای هر سهم مربوط به قراردادهای مرکز داده، 40 دلار از افزایش قیمت برق پیش‌بینی شده، و 22 دلار ناشی از برنامه‌های اعتبار انرژی پاک. این عناصر ترکیب می‌شوند تا رشد قابل توجهی را برای سهامی که در حال حاضر حدود 290 دلار معامله می‌شوند، ایجاد کنند.

مزیت پورتفولیو هسته‌ای

Constellation گسترده‌ترین پورتفولیو تولید هسته‌ای کشور را فرماندهی می‌کند و دارای ظرفیت نصب شده تقریباً 22 گیگاوات است. مورگان استنلی بر چندین مزیت رقابتی تاکید کرد: تولید پایه 24/7 بدون کربن، عمر عملیاتی طولانی، زمین به راحتی در دسترس با اتصالات شبکه موجود مناسب برای توسعه مرکز داده، و فرصت‌هایی برای استقرار فناوری راکتور مدولار کوچک در سایت‌های موجود.

تز سرمایه‌گذاری AI-هسته‌ای پیرامون CEG قلمرو تازه‌ای نیست. سهام در طول سال 2024 به میزان 91 درصد افزایش یافت و در سال 2025 سود 58 درصدی اضافی را ثبت کرد قبل از اینکه با مشکلات اخیر مواجه شود.

شرکت قبلاً دو قرارداد تامین برق با مدت طولانی قابل توجه را تضمین کرده است. در طول سال 2024، مایکروسافت یک قرارداد 20 ساله برای تهیه برق تولید شده هسته‌ای برای زیرساخت مرکز داده خود امضا کرد. نه ماه بعد در ژوئن 2025، متا یک تعهد 20 ساله دیگر را نهایی کرد - بیش از 1100 مگاوات از مرکز انرژی پاک کلینتون Constellation واقع در ایلینویز را تامین کرد.

تحلیلگران مورگان استنلی اشاره کردند که آنها "فرصت‌های قراردادی مرکز داده بیشتری را در امسال" پیش‌بینی می‌کنند.

کاتالیزورهای آینده

Constellation قصد دارد پیش‌بینی‌های مالی 2026 و نقشه راه استراتژیک خود را در 31 مارس رونمایی کند. مدیریت از ارائه راهنمایی آینده در طول اعلام درآمد Q4 فوریه خودداری کرد و توجه سرمایه‌گذاران را به سمت به‌روزرسانی آینده تقویت کرد.

مورگان استنلی ارائه 31 مارس را به عنوان "کاتالیزور بعدی برای اعلام قرارداد بالقوه" شناسایی کرد.

در مورد انتظارات درآمد، اجماع وال استریت درآمد هر سهم سه ماهه اول را با پیشرفت 17 درصدی به 2.51 دلار پیش‌بینی می‌کند که با رشد درآمد 30 درصدی به 8.84 میلیارد دلار همراه است. پیش‌بینی‌های تمام سال درآمد 11.69 دلار به ازای هر سهم را در کنار درآمد 29.88 میلیارد دلاری پیش‌بینی می‌کنند - که منعکس کننده گسترش سال به سال به ترتیب 24.5 درصد و 17 درصد است.

اجماع وسیع‌تر تحلیلگران تدوین شده توسط InvestingPro نشان می‌دهد که افزایش بالقوه 38 درصدی، اندکی بیش از پیش‌بینی 30.6 درصدی مورگان استنلی است.

در طول سه ماهه چهارم، Constellation درآمد تعدیل شده 2.30 دلار به ازای هر سهم را ارائه داد که اندکی از تخمین اجماع 2.31 دلار کمتر بود، در حالی که درآمد 6.07 میلیارد دلار به طور قابل توجهی از پیش‌بینی‌های 4.95 میلیارد دلار فراتر رفت.

این شرکت همچنین اخیراً توافقی را برای فروش تقریباً 4.4 گیگاوات از تاسیسات تولید گاز طبیعی در قلمرو PJM به LS Power Equity Advisors به مبلغ 5 میلیارد دلار نهایی کرد - یک فروش اجباری ناشی از خرید Calpine آن.

پست سهام Constellation Energy (CEG) با ارتقای صعودی مورگان استنلی 4 درصد افزایش یافت، اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.