بانک‌ها سپرده‌های توکنیزه شده را با تشدید رقابت نقدینگی آنچین ارتقا می‌دهند

بانک‌ها به طور فزاینده‌ای سپرده‌های توکنیزه شده را به عنوان راهی عملی برای انتقال پول بانکی تجاری سنتی به ریل‌های پرداخت و تسویه مبتنی بر بلاک چین آزمایش می‌کنند. گزارش جدیدی از پلتفرم داده دارایی‌های دنیای واقعی RWA.io، با مشارکت UK Finance، Citi، BNY، Kinexys جی‌پی‌مورگان، Standard Chartered، ABN Amro و Digital Asset، استدلال می‌کند که سپرده‌های توکنیزه شده در کنار استیبل کوین‌ها و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی به عنوان بخشی از مجموعه گسترده‌تر نقدینگی درون زنجیره‌ای برای سیستم مالی در حال ظهور هستند.

سپرده‌های توکنیزه شده نمایش‌های دیجیتال سپرده‌های بانکی معمولی بر روی بلاک چین یا سایر زیرساخت‌های دفتر کل توزیع شده هستند. برخلاف بسیاری از استیبل کوین‌ها، آن‌ها بدهی‌های مستقیم بانک ناشر هستند و تحت حاکمیت چارچوب‌های بانکی موجود باقی می‌مانند، از جمله بیمه سپرده، الزامات سرمایه و قوانین مبارزه با پولشویی و شناخت مشتری. این گزارش بر فهرست رو به رشدی از پایلوت‌ها و استقرارها در سراسر اروپا تأکید می‌کند، زیرا بانک‌ها به دنبال حفظ نقش خود در پرداخت‌ها، خزانه‌داری و پذیرش سپرده در میان افزایش ابزارهای نقدی دیجیتال هستند.

این گزارش به حرکت قابل مشاهده‌ای در اروپا اشاره می‌کند که توسط پایلوت‌های عمومی اخیر پشتیبانی می‌شود. در ژانویه، گروه بانکی Lloyds و Archax اعلام کردند که اولین تراکنش عمومی بلاک چین بریتانیا را با استفاده از سپرده‌های توکنیزه شده در شبکه Canton تکمیل کرده‌اند. به طور جداگانه، پایلوت Great British Tokenised Deposit UK Finance در حال بررسی پرداخت‌های فردی در بازار، وام مسکن مجدد و تسویه حساب دارایی‌های دیجیتال با هدف پیشرفت تا اواسط سال 2026 است.

روایت گسترده‌تر این است که بانک‌ها در تلاش هستند خود را در مرکز جریان‌های پول دیجیتال جایگزین کنند، زیرا اشکال توکنیزه شده نقدینگی افزایش می‌یابد و ریل‌های تسویه حساب جدید ظاهر می‌شوند. تصویر اکوسیستم پولی دو سطحی که پایه این تلاش‌ها را تشکیل می‌دهد، موضوع کلیدی این گزارش است و یادآوری این نکته است که پول بانکی تجاری همچنان زیربنای پرداخت‌های روزانه است، حتی با گسترش مرزهای دارایی‌های دیجیتال.

معماری سیستم پولی دو سطحی. منبع: RWA.io

سپرده‌های توکنیزه شده به عنوان راه میانه در بحث استیبل کوین و CBDC

UK Finance سپرده‌های توکنیزه شده را به عنوان پلی حیاتی در اکوسیستم "چند پولی" آینده معرفی می‌کند. از دیدگاه آن‌ها، سپرده‌های توکنیزه شده در کنار استیبل کوین‌های صادر شده خصوصی و احتمالاً ارزهای دیجیتال بانک مرکزی قرار خواهند گرفت و چارچوبی را ارائه می‌دهند که در آن پول بانکی سنتی می‌تواند بر روی ریل‌های دیجیتال جدید عمل کند، در حالی که حفاظت‌های نظارتی و حمایت‌های مصرف‌کننده را حفظ می‌کند.

"آوردن آن پول به ریل‌های دیجیتال، زیربنای نسل بعدی امور مالی دیجیتال خواهد بود"، مارکو ویدریه، بنیان‌گذار مشارکتی و مدیر عملیاتی ارشد RWA.io گفت. "به همین دلیل، درک اینکه چگونه سپرده‌های توکنیزه شده در اکوسیستم گسترده‌تر پول دیجیتال در کنار استیبل کوین‌ها و CBDC‌ها جای می‌گیرند، اهمیت دارد."

بانک مرکزی اروپا کار یورو دیجیتال را پیش می‌برد و ریل‌های پول توکنیزه شده را می‌سازد

پس‌زمینه سیاست در اروپا به طور موازی در حال پیشرفت است. بانک مرکزی اروپا در حال گسترش برنامه یورو دیجیتال خود است، زیرا پول دیجیتال خصوصی و عمومی برای استفاده فرامرزی و داخلی رقابت می‌کنند. بانک مرکزی اروپا درخواست‌ها را برای متخصصان باز کرده است تا به جریان‌های کاری در مورد نحوه عملکرد یورو دیجیتال در دستگاه‌های خودپرداز، پایانه‌های پرداخت و زیرساخت پذیرش کمک کنند، با برنامه‌هایی برای شروع پایلوت 12 ماهه در نیمه دوم سال 2027.

در مارس، بانک مرکزی اروپا Appia را رونمایی کرد، طرح بلندمدت خود برای بازارهای توکنیزه شده در اروپا که با پول بانک مرکزی کار خواهد کرد. عنصر اصلی Appia، Pontes است، مکانیسم تسویه حساب جدیدی که برای اتصال پلتفرم‌های مبتنی بر بلاک چین به زیرساخت پرداخت سیستم یورو طراحی شده است. چارچوب موجود، TARGET Services، در حال حاضر پرداخت‌های یورویی با ارزش بالا، تسویه اوراق بهادار و پرداخت‌های فوری را در سراسر اروپا پردازش می‌کند. راه‌اندازی Pontes در سه‌ماهه سوم سال 2026 برنامه‌ریزی شده است، با بازخورد از مشاوره Appia که تصمیمات چارچوب امور مالی توکنیزه شده گسترده‌تر را برای اروپا هدایت می‌کند.

این پیشرفت‌ها در حالی رخ می‌دهد که سیاست‌گذاران به دنبال ایجاد تعادل بین نوآوری و ایمنی هستند و بانک‌ها، فین‌تک‌ها و متولیان بررسی می‌کنند که چگونه دارایی‌های توکنیزه شده و تسویه حساب درون زنجیره‌ای در رژیم‌های نظارتی و سرپرستی موجود جای می‌گیرند.

برای شرکت‌کنندگان بازار، پیامد روشن است: سپرده‌های توکنیزه شده می‌توانند به عنوان یک مسیر عملی برای مؤسساتی که در بانکداری سنتی لنگر انداخته‌اند، برای مشارکت در اقتصاد دیجیتالی شده بدون کنار گذاشتن پایه‌های تنظیم شده خود، عمل کنند. فشار ترکیبی - از پایلوت‌های بریتانیا تا ریل‌های اروپایی - روندی به سمت پول درون زنجیره‌ای قابل همکاری و تنظیم شده را برجسته می‌کند که حفاظت‌های نهادی را که کاربران امروز به آن‌ها متکی هستند، حفظ می‌کند.

با تکامل اکوسیستم، سرمایه‌گذاران و کاربران نحوه تعامل این ریل‌ها با اکوسیستم‌های استیبل کوین خصوصی، پایلوت‌های CBDC و استانداردهای تسویه حساب فرامرزی را زیر نظر خواهند داشت. موفقیت سپرده‌های توکنیزه شده به کنترل‌های ریسک، جدول زمانی تسویه حساب قابل همکاری و آمادگی بانک‌ها برای مقیاس‌بندی این پایلوت‌ها به محصولات بادوام، بیمه شده و مطابق که می‌توانند در کنار شبکه‌های پرداخت موجود عمل کنند، بستگی دارد.

آنچه نامشخص است این است که چقدر سریع تنظیم‌کنندگان حول استانداردهای روشن برای سپرده‌های توکنیزه شده همسو می‌شوند، چه پوشش و بیمه‌ای در مقیاس اعمال خواهد شد و چگونه نقدینگی و نهایی شدن تسویه حساب در سراسر ریل‌های بلاک چین ناهمگن تضمین خواهد شد. با این حال، همگرایی پول بانکی با زیرساخت توکنیزه شده، تغییر قابل توجهی در مسیر امور مالی دیجیتال را نشان می‌دهد که می‌تواند بر نحوه قیمت‌گذاری، مدیریت و تسویه پول مؤسسات در جهانی که در آن پول دیجیتال و سنتی به طور فزاینده‌ای همزیستی دارند، تأثیر بگذارد.

خوانندگان باید مرحله بعدی پایلوت‌های بریتانیا و راه‌اندازی اروپایی Appia و Pontes را برای نقاط عطف مشخص در زمان‌بندی تسویه حساب، آزمایش‌های قابلیت همکاری و وضوح نظارتی تماشا کنند که می‌تواند تعیین کند آیا سپرده‌های توکنیزه شده به ویژگی استاندارد سیستم مالی تبدیل می‌شوند یا مجموعه‌ای پیشگام از پایلوت‌ها با مزایای محدود خارج از محیط‌های کنترل شده.

این مقاله در ابتدا به عنوان بانک‌ها سپرده‌های توکنیزه شده را با گرم شدن مسابقه نقدینگی درون زنجیره‌ای پیش می‌برند در Crypto Breaking News منتشر شد - منبع مورد اعتماد شما برای اخبار ارز دیجیتال، اخبار بیت کوین و به‌روزرسانی‌های بلاک چین.