سهام مایکرون (MU) با تعیین هدف قیمت 500 دلاری توسط Wolfe Research در بوم حافظه AI افزایش می‌یابد

نکات کلیدی

• Wolfe Research هدف قیمتی Micron (MU) را 43% افزایش داد و از $350 به $500 رساند، قبل از انتشار گزارش درآمد Q2 FY26 شرکت در 18 مارس.
• تحلیلگر Chris Caso رتبه‌بندی Outperform خود را حفظ کرد و به افزایش سریع‌تر قیمت حافظه اشاره کرد.
• پیش بینی می‌شود قیمت DRAM در طول سال 2026 تقریباً 100% افزایش سال به سال داشته باشد؛ انتظار می‌رود NAND حدود 95% رشد کند.
• مدل مالی به‌روزشده Wolfe پیش‌بینی می‌کند درآمد $94B و $44 EPS برای سال 2026، که به $125B درآمد و $61 EPS تا سال 2027 گسترش می‌یابد.
• انتظار می‌رود تقاضای حافظه HBM و DDR از زیرساخت Nvidia و Google در سال 2026 به میزان 124% و در سال 2027 به میزان 143% افزایش یابد.

---

Chris Caso، تحلیلگر Wolfe Research، روز سه‌شنبه هدف قیمتی خود برای Micron Technology را به طور قابل توجهی از $350 به $500 افزایش داد - که نشان‌دهنده افزایش قابل توجه 43% است - در حالی که رتبه‌بندی Outperform خود را برای سهام حفظ کرد.

Micron Technology, Inc., MU

هدف تجدیدنظرشده درست قبل از اینکه Micron گزارش درآمد Q2 مالی 2026 خود را در 18 مارس منتشر کند، ارائه می‌شود.

Caso رتبه 110 را در میان بیش از 12,000 تحلیلگر تحت نظارت TipRanks دارد، با نرخ دقت 63% و میانگین بازده 26.6% به ازای هر توصیه در طول یک سال.

تز سرمایه‌گذاری او بر یک فرض ساده متمرکز است: قیمت‌گذاری تراشه حافظه سریع‌تر از انتظارات بازار در حال افزایش است.

مدل مالی به‌روزشده Wolfe پیش‌بینی می‌کند که قیمت DRAM در طول سال تقویمی 2026 تقریباً 100% افزایش سال به سال خواهد داشت، در حالی که انتظار می‌رود قیمت‌های NAND تقریباً 95% افزایش یابند. این افزایش‌های قابل توجه عمدتاً از توسعه زیرساخت هوش مصنوعی ناشی می‌شوند، طبق گفته این شرکت.

زیرساخت هوش مصنوعی محرک گسترش حافظه

تحقیقات Caso بر نیازهای حافظه برای پلتفرم‌های محاسباتی Nvidia و Google متمرکز بود. تحلیل او هر دو مشخصات حافظه HBM و DDR را در نقشه‌راه محصولات آنها تا سال 2027 پوشش داد.

پیش‌بینی‌ها قابل توجه هستند. انتظار می‌رود کل مصرف حافظه DDR و HBM در این پلتفرم‌ها در طول سال 2026 تقریباً 124% رشد کند، و به دنبال آن گسترش اضافی 143% در سال 2027 باشد.

تکنولوژی DDR5 به عنوان یک جزء DRAM هوش مصنوعی حیاتی در حال ظهور است، نه صرفاً HBM، تحقیقات Wolfe برجسته کرد - یک تمایز مهم که فرصت بازار برای سبد محصولات Micron را گسترش می‌دهد.

برنامه‌های کاربردی هوش مصنوعی همچنین ظرفیت حافظه بیشتری به ازای هر پردازنده را می‌طلبند. همانطور که مدل‌های هوش مصنوعی در پیچیدگی گسترش می‌یابند، پلتفرم‌های محاسباتی به حافظه بسیار بیشتری برای عملیات نیاز دارند - و Micron یک تامین‌کننده اصلی در این فضا است.

پیش‌بینی‌های مالی به‌روزشده برای Micron

مدل تجدیدنظرشده Wolfe پیش‌بینی می‌کند $94 میلیارد درآمد و $44 سود هر سهم برای Micron در طول سال تقویمی 2026. این ارقام به $125 میلیارد درآمد و $61 EPS برای سال 2027 افزایش می‌یابند.

با معامله سهام در حدود $403، ارزش‌گذاری سهام تقریباً 6.6 برابر پیش‌بینی EPS سال 2027 Wolfe است - یک ضریبی که شرکت با توجه به پروفایل رشد پیش‌بینی‌شده، قانع‌کننده می‌داند.

شرکت تحقیقاتی همچنین یک سناریوی خوش‌بینانه ارائه کرد. اگر قیمت‌گذاری DRAM کالایی در سال 2026 به میزان 150% افزایش سال به سال افزایش یابد، درآمد می‌تواند در سال 2027 به $160 میلیارد برسد، با EPS که به $80 افزایش می‌یابد. جالب توجه است که آن پیش‌بینی 150% در واقع کمتر از پیش‌بینی فعلی Trendforce یعنی 166% است.

موضع صعودی Wolfe با چندین شرکت دیگر وال استریت همسو است. Aletheia Capital اخیراً هدف خود برای Micron را به $650 افزایش داد. UBS هدف خود را به $475 افزایش داد و محدودیت‌های عرضه حافظه که تا سال 2028 ادامه دارد را برجسته کرد. Stifel هدف $550 را تعیین کرد و بر قیمت‌گذاری حافظه قوی‌تر از حد انتظار و پذیرش DDR5 سرور تأکید کرد.

در میان 27 تحلیلگر وال استریت که Micron را پوشش می‌دهند، رتبه‌بندی اجماع در Strong Buy قرار دارد - با 26 رتبه‌بندی خرید و یک نگهداری. میانگین هدف قیمتی به $438.44 می‌رسد، که نشان‌دهنده تقریباً 8.76% افزایش از سطوح فعلی است.

در جبهه تکنولوژی، Micron اخیراً نمونه‌های مشتری از ماژول‌های 256GB SOCAMM2 خود را تحویل داد - که نشان‌دهنده ماژول‌های سرور LPDRAM با بالاترین ظرفیت در تاریخ شرکت است. این ماژول‌ها تا 2TB LPDRAM را به ازای هر پیکربندی CPU سرور 8 کاناله امکان‌پذیر می‌کنند.

پست Micron (MU) Stock Surges as Wolfe Research Sets $500 Price Target on AI Memory Boom ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.