A16z Crypto برنامه‌ریزی صندوق ۲ میلیارد دلاری برای حمایت از استارتاپ‌های بلاک چین دارد

بنا بر گزارش‌ها، Andreessen Horowitz در حال آماده‌سازی یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر جدید 2 میلیارد دلاری با تمرکز بر ارز دیجیتال است، در حالی که به سرمایه‌گذاری در نسل بعدی استارتاپ‌های بلاک چین ادامه می‌دهد.

نکات کلیدی

• بنا بر گزارش‌ها، A16z Crypto برای پنجمین صندوق ارز دیجیتال خود هدف 2 میلیارد دلار را دنبال می‌کند که قرار است در نیمه اول سال 2026 بسته شود.
• این صندوق جدید کوچک‌تر از صندوق قبلی 4.5 میلیارد دلاری ارز دیجیتال این شرکت است که نشان‌دهنده فضای سرمایه‌گذاری محتاطانه‌تر است.
• Andreessen Horowitz از زمان راه‌اندازی اولین صندوق خود در سال 2018، حدود 7.6 میلیارد دلار از طریق صندوق‌های ارز دیجیتال خود جمع‌آوری کرده است.
• این اقدام در حالی انجام می‌شود که فعالیت سرمایه‌گذاری خطرپذیر در بخش ارز دیجیتال پس از بالاترین سطح رکورد مشاهده شده در سال 2022، کاهش یافته است.

چه اتفاقی افتاد؟

بازوی سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال Andreessen Horowitz، A16z Crypto، بنا بر گزارش Fortune، گزارش شده است که 2 میلیارد دلار برای پنجمین صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر متمرکز بر ارز دیجیتال خود جستجو می‌کند. این شرکت قصد دارد فرآیند جمع‌آوری سرمایه را در نیمه اول سال 2026 تکمیل کند.

این شرکت به‌طور رسمی تلاش برای جمع‌آوری سرمایه را تأیید نکرده است. گزارش‌ها نشان می‌دهند که شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر هنگام تماس، از اظهار نظر در مورد این برنامه‌ها خودداری کرد.

یک صندوق کوچک‌تر منعکس‌کننده تغییر شرایط بازار است

صندوق پیشنهادی 2 میلیارد دلاری به‌طور قابل توجهی کوچک‌تر از صندوق قبلی ارز دیجیتال A16z خواهد بود، که 4.5 میلیارد دلار جمع‌آوری کرد و به یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر اختصاصی ارز دیجیتال تاکنون تبدیل شد. آن وسیله قبلی با تخصیص 1.5 میلیارد دلار به سرمایه‌گذاری‌های اولیه و 3 میلیارد دلار اختصاص یافته به معاملات مرحله سرمایه‌گذاری خطرپذیر ساختار یافته بود.

این تغییر نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه‌تر برای استقرار سرمایه‌گذاری خطرپذیر در بخش بلاک چین است، که پس از چرخه سرمایه‌گذاری قوی که در سال 2022 به اوج رسید، کاهش را تجربه کرده است.

داده‌های The Block Pro نشان می‌دهد که جمع‌آوری سرمایه سرمایه‌گذاری خطرپذیر ارز دیجیتال در سال‌های اخیر به‌شدت کاهش یافته است:

• بیش از 86 میلیارد دلار در 329 صندوق در سال 2022 جمع‌آوری شد.
• حدود 11.2 میلیارد دلار در سال 2023 جمع‌آوری شد.
• حدود 7.95 میلیارد دلار در سال 2024 جمع‌آوری شد.

فعالیت معاملات نیز کاهش یافته است. تنها 97 سرمایه‌گذاری خطرپذیر در سه‌ماهه اول 2026 ثبت شد، در مقایسه با 427 معامله در همین دوره یک سال قبل و 724 معامله در سه‌ماهه اول 2024.

با وجود کاهش، صندوق‌های بزرگ متمرکز بر ارز دیجیتال همچنان در حال ظهور هستند. اخیراً، Dragonfly Capital 650 میلیون دلار جمع‌آوری کرد، یکی از بزرگ‌ترین جمع‌آوری‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر ارز دیجیتال در محیط فعلی بازار.

A16z یکی از تأثیرگذارترین سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال باقی می‌ماند

Andreessen Horowitz نقش عمده‌ای در آوردن سرمایه‌گذاری خطرپذیر نهادی به صنعت بلاک چین ایفا کرده است. این شرکت از چندین پروژه برجسته در اکوسیستم ارز دیجیتال حمایت کرده است.

پرتفوی سرمایه‌گذاری آن شامل موارد زیر است:

• Uniswap، یک صرافی غیرمتمرکز بزرگ.
• Anchorage Digital، یک پلتفرم دارایی دیجیتال تنظیم‌شده.
• Jito Network، یک پروتکل زیرساخت بلاک چین.

استراتژی ارز دیجیتال این شرکت در طول زمان تکامل یافته است. Andreessen Horowitz برای اولین بار در سال 2013 از Coinbase حمایت کرد، سال‌ها قبل از راه‌اندازی صندوق‌های اختصاصی ارز دیجیتال خود.

در سال 2018، A16z اولین صندوق متمرکز بر ارز دیجیتال خود را با 300 میلیون دلار معرفی کرد، که گامی بزرگ به سمت نهادینه‌سازی سرمایه‌گذاری خطرپذیر در استارتاپ‌های بلاک چین بود. از آن زمان، این شرکت حدود 7.6 میلیارد دلار از طریق صندوق‌های ارز دیجیتال خود جمع‌آوری کرده است.

ارز دیجیتال وارد مرحله جدیدی می‌شود

Chris Dixon، شریک عمومی در A16z Crypto، اخیراً مرحله فعلی صنعت را به‌عنوان ورود به آنچه او "دوران مالی" ارز دیجیتال می‌نامد، توصیف کرد.

در پستی که ماه گذشته در X به اشتراک گذاشته شد، Dixon پیشنهاد کرد که برنامه‌های مالی مبتنی بر بلاک چین می‌توانند در نهایت به‌عنوان پایه‌ای برای یک اکوسیستم اینترنت غیرمتمرکز گسترده‌تر عمل کنند.

این چشم‌انداز منعکس‌کننده باور مستمر این شرکت است که زیرساخت ارز دیجیتال، امور مالی غیرمتمرکز و برنامه‌های بلاک چین حوزه‌های کلیدی برای نوآوری بلندمدت باقی خواهند ماند، حتی در حالی که بازار سرمایه‌گذاری خطرپذیر از یک چرخه کندتر عبور می‌کند.

نتیجه‌گیری CoinLaw

از دیدگاه من، راه‌اندازی صندوق ارز دیجیتال دیگری توسط A16z در حال حاضر سیگنال قوی‌ای درباره اعتماد بلندمدت به صنعت ارسال می‌کند. حتی اگرچه تأمین مالی سرمایه‌گذاری خطرپذیر در سراسر ارز دیجیتال از رونق 2022 به‌شدت کاهش یافته است، سرمایه‌گذاران با تجربه مانند Andreessen Horowitz هنوز در حال آماده‌سازی مجموعه‌های بزرگ سرمایه برای موج بعدی استارتاپ‌ها هستند.

در تجربه من، تأثیرگذارترین شرکت‌های بلاک چین اغلب در دوره‌های آرام‌تر بازار ظاهر می‌شوند، زمانی که سازندگان بر زیرساخت به جای هیاهو تمرکز می‌کنند. من متوجه شدم که شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر بزرگ تمایل دارند خود را زودتر قرار دهند تا بتوانند چرخه بعدی نوآوری را ضبط کنند.

اگر این صندوق 2 میلیارد دلاری با موفقیت بسته شود، می‌تواند نقش عمده‌ای در تأمین مالی نسل بعدی زیرساخت بلاک چین، پلتفرم‌های امور مالی غیرمتمرکز و برنامه‌های Web3 ایفا کند.

پست A16z Crypto Plans $2B Fund to Back Blockchain Startups اولین بار در CoinLaw ظاهر شد.