بازارها با تشدید درگیری ایران دچار شوک نفتی میشوند
سهام ایالات متحده روز سهشنبه از ضررهای سنگین اولیه بازگشت، در حالی که سرمایهگذاران با تشدید درگیری در خاورمیانه، افزایش قیمت نفت و ترسهای تورمی تجدید شده دست و پنجه نرم میکردند.
شاخص S&P 500 با کاهش 0.9 درصدی در 6,816.63 بسته شد، پس از آنکه در معاملات صبحگاهی تا 2.5 درصد سقوط کرده بود. میانگین صنعتی داو جونز 403 واحد (0.8 درصد) کاهش یافت، در حالی که در اوایل جلسه بیش از 1,200 واحد افت داشت. شاخص ترکیبی نزدک 1 درصد کاهش یافت.
بهبود پس از آن رخ داد که رئیسجمهور ترامپ گفت نیروی دریایی ایالات متحده میتواند "در صورت لزوم" اسکورت نفتکشها را از طریق تنگه هرمز آغاز کند تا "جریان آزاد انرژی به جهان را تضمین کند". اما بازارها همچنان در وضعیت آمادهباش هستند، زیرا سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران تهدید کرده است که "هر کشتی" که تلاش کند از این نقطه بحرانی عبور کند را "خواهد سوزاند".
افزایش نفت، تقویت دلار
نفت خام برنت پس از افزایش بیش از 9 درصدی در یک جلسه به بالای 87 دلار در هر بشکه رسید - یکی از تیزترین افزایشهای کوتاهمدت در بیش از یک سال. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت از 83 دلار عبور کرد و بیش از 8 درصد افزایش یافت. تنگه هرمز که تقریباً 20 درصد از عرضه نفت جهان را مدیریت میکند، شاهد فروپاشی ترافیک کشتیرانی بوده است، زیرا ایران از آخر هفته شروع به صدور هشدار و حمله به کشتیها کرده است.
شاخص دلار ایالات متحده (DXY) 0.5 درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح خود از 1404/10/29 رسید، زیرا سرمایهگذاران در میان عدم قطعیت به سمت داراییهای امن پناه بردند. بازده اوراق خزانهداری نیز افزایش یافت و بازده 10 ساله بهطور موقت به دلیل نگرانیهای تورمی به بالای 4.10 درصد رسید قبل از اینکه نزدیک 4.06 درصد ثابت شود.
این درگیری عرضه LNG از قطر - بزرگترین صادرکننده جهان - را مختل کرده و قیمت گاز طبیعی اروپا را به بالاترین سطح از زمان حمله روسیه به اوکراین در سال 2022 رسانده است.
امیدهای کاهش نرخ بهره محو میشود
شوک نفتی انتظارات برای تسهیل سیاست پولی را برهم زده است.
نایجل گرین، مدیرعامل گروه deVere گفت: "وقتی نفت با این حجم و سرعت افزایش مییابد، تورم به آرامی بالا نمیرود - بلکه به سرعت قدرت میگیرد. انرژی در هر زنجیره تامین جاسازی شده است. یک حرکت پایدار به سمت 90 دلار برنت، چشمانداز تورمی را بهطور اساسی تغییر میدهد و مجبور به قیمتگذاری مجدد انتظارات نرخ بهره میشود."
گرین هشدار داد که بازارها برای هزینههای وامگیری پایینتر موضعگیری کرده بودند، "اما این روایت اکنون تحت تهدید است. یک شوک انرژی تجدید شده در این مقیاس، دامنه کاهش نرخ بهره را کاهش میدهد و احتمال اینکه سیاست پولی برای مدت طولانیتری از آنچه سرمایهگذاران فرض کرده بودند محدودکننده باقی بماند را افزایش میدهد."
معاملهگران اکنون پیشبینیهای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تا تابستان به عقب میاندازند، طبق دادههای گروه CME.
بیت کوین در محدوده ثابت با فروش داراییهای پرریسک
ارز دیجیتال بیت کوین نسبتاً پایدار در حدود 68,000 دلار ماند و به صورت نسبی بهتر از سهام عمل کرد، علیرغم محیط ریسکگریز. بزرگترین ارز دیجیتال روز دوشنبه به 70,000 دلار رسیده بود قبل از اینکه به 66,500 دلار عقبنشینی کند و در محدوده معاملاتی که از اوایل بهمن اشغال کرده است باقی ماند.
قیمت بیت کوین (نمودار: Coinmarketcap)
افزایش دلار هم بر ارز دیجیتال و هم بر طلا فشار وارد کرده است. طلا که روز دوشنبه به اوج یکماهه 5,410 دلار رسیده بود، روز سهشنبه به 5,260 دلار برگشت، زیرا سرمایهگذاران به دلار چرخش کردند.
آلتکوینها بدتر از بیت کوین عمل کردند و ADA، ZEC و DASH بیش از 4 درصد کاهش یافتند. Circle، صادرکننده USDC، یک ذینفع قابل توجه بوده است - سهام تقریباً 20 درصد افزایش یافتهاند از زمانی که حملات ایالات متحده به ایران آغاز شد، زیرا تقاضا برای استیبل کوین در میان آشفتگی افزایش مییابد.
مرحله بعدی چیست
مسیر بازارها به این بستگی دارد که آیا درگیری محدود باقی میماند. ترامپ سیگنال داده است که جنگ میتواند "هفتهها" طول بکشد، اما همچنین پیشنهاد کرده است که میتواند با مهمات موجود ایالات متحده "برای همیشه" ادامه یابد.
گرین اضافه کرد: "بازارها نمیتوانند یک حل و فصل سریع را فرض کنند. اختلال در یکی از حیاتیترین راهروهای انرژی در جهان ریسک ساختاری را معرفی میکند. موقعیتگیری پرتفوی باید احتمال تداوم قیمتهای بالای نفت برای ماهها، نه روزها را منعکس کند."
محتوای پیشنهادی
روسیه در نظر دارد استیبل کوینها را جداگانه از ارزهای دیجیتال تنظیم کند
چرا بیت کوین در حال افزایش است؟
