نورترن تراست با BNY وارد بازار خزانه‌داری توکنیزه شده می‌شود

مدیریت دارایی نورترن تراست (NTAM) گام تازه‌ای در امور مالی بلاک چین برداشته است. در ۲ مارس، این شرکت کلاس سهام توکنی شده پرتفوی ابزارهای خزانه‌داری NIF خود را راه‌اندازی کرد. این اقدام یکی از بزرگترین بازیگران امور مالی سنتی را وارد فضای رو به رشد سریع دارایی های توکنی شده می‌کند. NTAM حدود ۱.۴ تریلیون دلار دارایی کل را مدیریت می‌کند که شامل تقریباً ۳۵۵ میلیارد دلار در استراتژی‌های نقدینگی است. 

نکته مهم این است که سهام توکنی شده جدید صندوق زیربنایی را تغییر نمی‌دهد. در عوض، آن‌ها یک رکورد آینه‌ای دیجیتال روی بلاک چین ایجاد می‌کنند. این محصول از طریق پلتفرم LiquidityDirect BNY Mellon برای مشتریان سازمانی در دسترس است. این محصول توسط شبکه GS DAP گلدمن ساکس پشتیبانی می‌شود.

حرکتی مهم به سمت دارایی های دیجیتال

این راه‌اندازی اولین ورود واقعی محصول NTAM به توکنی‌سازی را نشان می‌دهد. قبلاً، این شرکت بیشتر بر زیرساخت و تحقیق تمرکز داشت. اکنون یک محصول زنده و تنظیم شده را به مشتریان ارائه می‌دهد. این راه‌اندازی همچنین بر اساس کار قبلی بین BNY Mellon و گلدمن ساکس در مورد راه‌حل‌های توکنی شده بازار پول ساخته شده است. 

با این حال، این فقط یک آزمایش نیست. محصول عملیاتی است و برای استفاده واقعی سازمانی طراحی شده است. پائولا کار، مدیر ارشد محصول NTAM گفت که توکنی‌سازی می‌تواند سرعت تسویه را بهبود بخشد و دید بهتری برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. به بیان ساده، شرکت می‌خواهد وجوه خود در دنیای دیجیتال روان‌تر کار کنند.

صندوق توکنی شده چگونه کار می‌کند؟

ساختار به طور طراحی محافظه‌کارانه باقی می‌ماند. پرتفوی زیربنایی هنوز در ابزارهای خزانه‌داری کوتاه‌مدت ایالات متحده و ریپوهای مرتبط سرمایه‌گذاری می‌کند. هدف آن حفظ سرمایه، نقدینگی و درآمد ثابت باقی می‌ماند. صندوق همچنین به هدف گذاری ارزش خالص دارایی ثابت ۱.۰۰ دلار ادامه می‌دهد. آنچه تغییر می‌کند لایه ثبت سوابق است. بلاک چین یک آینه دیجیتال از مالکیت ایجاد می‌کند. این می‌تواند شفافیت را بهبود بخشد و اصطکاک عملیاتی را کاهش دهد. 

علاوه بر این، توکنی‌سازی ممکن است تسویه سریع‌تر را امکان‌پذیر کند. با تحرک بهتر وثیقه در آینده. فعلاً دسترسی به سرمایه‌گذاران سازمانی محدود است. کاربران خرده‌فروشی در این مرحله شامل نمی‌شوند. با این حال، این حرکت نشان می‌دهد که چگونه محصولات سنتی بازار پول به آرامی در حال حرکت به درون زنجیره ای هستند.

بازار خزانه‌داری توکنی شده در حال داغ شدن است

زمان‌بندی تصادفی نیست. قرار گرفتن در معرض خزانه‌داری توکنی شده ایالات متحده به بازاری ۱۱ میلیارد دلاری نزدیک می‌شود. تحلیلگران انتظار رشد قوی را در چند سال آینده دارند. برخی پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که محصولات توکنی شده بازار پول می‌توانند تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۲۵-۳۰ میلیارد دلار برسند. در همین حال، پیش‌بینی‌های گسترده‌تر از شرکت‌هایی مانند PwC تخمین می‌زنند که دارایی های توکنی شده می‌توانند تا سال ۲۰۳۰ به ۱۰ تریلیون دلار برسند.

NTAM اکنون به سایر بازیگران اصلی که این فضا را کاوش می‌کنند می‌پیوندد. شرکت‌هایی مانند BlackRock و Franklin Templeton قبلاً محصولات مشابه خزانه‌داری درون زنجیره ای را راه‌اندازی کرده‌اند. آن‌ها با هم در حال تبدیل دارایی های کم ریسک به دروازه پذیرش بلاک چین سازمانی هستند.

چرا این برای صنعت اهمیت دارد؟ 

ناظران صنعت این را به عنوان نشانه دیگری می‌بینند که توکنی‌سازی از تئوری به واقعیت در حال حرکت است. به جای پایلوت‌های آزمایشی، مدیران بزرگ دارایی اکنون زیرساخت سرمایه واقعی را مستقر می‌کنند. در عین حال، راه‌اندازی نورترن تراست سنجیده باقی می‌ماند. محصول مجوزدار، فقط سازمانی و به شدت کنترل شده است. بنابراین این تکامل است، نه اختلال یک شبه.

با این حال، جهت روشن است. همانطور که وجوه سنتی بیشتری ریل بلاک چین را به دست می‌آورند، پل بین TradFi و دارایی های دیجیتال به قوی‌تر شدن ادامه می‌دهد. اگر پذیرش با این سرعت ادامه یابد، خزانه‌داری‌های توکنی شده می‌توانند بخش اصلی نقدینگی سازمانی در سال‌های پیش رو شوند.

پست نورترن تراست وارد بازار خزانه‌داری توکنی شده با BNY شد اولین بار در Coinfomania ظاهر شد.