ساختار بازار ارز دیجیتال بیت کوین [BTC] به مرحله نوسان بیشتری وارد شده است. اخیراً، نوسان محقق شده 30 روزه در بایننس به نزدیک 0.83 رسید – که بالاترین میزان آن از سال 2022 بوده است.
پیش از این، در اکثر اواخر سال 2025، نوسان بین 0.42 و 0.45 فشرده باقی مانده بود. در آن زمان، این امر نشاندهنده شرایط معاملاتی آرامتری بود زیرا قیمت به تدریج در نمودارها پیشرفت میکرد.
منبع: CryptoQuant
با این حال، این ثبات اکنون جای خود را به گسترش محدودههای روزانه داده است. در زمان انتشار این مطلب، ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به 65,500 دلار معامله میشد در حالی که نوسان به شدت افزایش یافت، که نشاندهنده مبارزه شدیدتر بین خریداران تلاش برای دفاع از حمایت و فروشندگان فشار برای خروج نقدینگی است.
در همان زمان، فعالیت آنچین کاتالیزور اساسی را نشان داد.
دارندگان کوتاه مدت به تحقق ضررهای سنگین ادامه دادهاند، با میانگین 7 روزه بیش از 1.26 میلیارد دلار روزانه و افزایشهای گاهبهگاهی بالای 2.4 میلیارد دلار.
منبع: NewHedge
چنین مقادیری بسیار شبیه به سطوح استرس مشاهده شده در طول افزایش نوسان ناشی از FTX در سال 2022 است. در همین حال، نقدینگی نقطهای نسبتاً کم بوده است. این امر به هر موج فروش اجازه داده تا نوسانات قیمت بزرگتری ایجاد کند.
بنابراین، نوسان بالا منعکسکننده فشار تسلیم است تا توزیع تازه، که به تدریج به سمت فرسودگی فروشنده اشاره میکند زیرا دارندگان ضعیفتر از پوزیشنها خارج میشوند.
تسلیم دارندگان کوتاه مدت با گسترش نوسان بیت کوین تسریع میشود
در برابر این پسزمینه افزایش نوسان محقق شده، رفتار دارندگان کوتاه مدت منبع فوری استرس بازار را نشان داد. با گسترش نوسان به سمت 0.83، فشار فروش به طور فزایندهای از خریداران اخیر که به قیمتهای در حال کاهش واکنش نشان میدادند، سرچشمه گرفت.
در اوایل چرخه، ارز دیجیتال بیت کوین در نوامبر نزدیک به 95,000 دلار معامله میشد در حالی که انتقالهای ضرر به صرافیها نسبتاً متوسط باقی ماند. با این حال، به تدریج، شرایط بازار با ظهور موجهای مکرر تحقق ضرر بدتر شد.
منبع: CryptoQuant
در طول دسامبر و اوایل ژانویه، قیمت ارز دیجیتال بیت کوین بین 88,000 و 92,000 دلار نوسان کرد، در حالی که خوشههای ضرر قرمز در طول هر دوره کاهش تشدید شد. این جریانها منعکسکننده ناراحتی روزافزون در میان شرکتکنندگان کوتاه مدت بود که نزدیک به اوج چرخه وارد شدند.
پس از آن، اصلاح تسریع شد. ارز دیجیتال بیت کوین به زیر 80,000 دلار لغزید و در نهایت به سمت 65,700 دلار لغزید زیرا نوسان در کنار جریانهای ورودی صرافی گسترش یافت.
در همان زمان، دارندگان کوتاه مدت بیش از 23,300 BTC را در عرض 24 ساعت با ضرر به صرافیها منتقل کردند. در همین حال، کیف پولهای بزرگتر که بیش از 100 BTC دارند به گسترش ادامه دادند، که نشاندهنده تجمع بلندمدتتر است حتی زمانی که دارندگان ضعیفتر از بازار خارج میشوند.
بیت کوین حمایت متراکم مبنای هزینه 65 هزار تا 70 هزار دلار را آزمایش میکند
ارز دیجیتال بیت کوین باند 65,000 تا 70,000 دلار را به طور مکرر آزمایش کرد زیرا نوسان در اطراف این منطقه متراکم مبنای هزینه تشدید شد. در حال حاضر، سنگینترین تمرکز بین 66,900 و 70,600 دلار قرار دارد، جایی که دارندگان کوتاه مدت از رالی 2025 بر موقعیتیابی تسلط دارند.
از آنجایی که قیمت در زمان انتشار این مطلب نزدیک به 65,060 دلار معامله میشود، فروشندگان به فشار بر سطوح پایینتر ادامه خواهند داد. در همین حال، خریداران عرضه را جذب خواهند کرد و به تدریج محدوده را به تجمع ساختاری تبدیل خواهند کرد تا فاز تحکیم ساده.
اگر ضررهای دارندگان کوتاه مدت به تعدیل ادامه دهند و نوسان به زیر 0.60 کاهش یابد، ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است بالای 65,000 دلار تثبیت شود. با این حال، جریانهای ورودی مداوم صرافی و ردهای مکرر 70,000 دلار میتواند باند را به یک تله نقدینگی طولانی مدت تبدیل کند.
خلاصه نهایی
- گسترش نوسان ارز دیجیتال بیت کوین [BTC] با تسلیم دارندگان کوتاه مدت همسو شده است.
- ساختار ارز دیجیتال بیت کوین اکنون به خوشه مبنای هزینه 65,000 تا 70,000 دلار وابسته است زیرا ممکن است حمایت را لنگر کند یا به یک تله نقدینگی تبدیل شود.
منبع: https://ambcrypto.com/bitcoin-volatility-hits-2022-high-as-short-term-holders-yield-will-65k-hold/
