سهام انویدیا (NVDA): ودبوش و تروئیست توصیه خرید را پیش از اعلام درآمد چهارشنبه تکرار کردند

خلاصه

• انویدیا گزارش درآمد سه‌ماهه چهارم سال مالی ۲۰۲۶ را در ۲۵ فوریه منتشر می‌کند، با پیش‌بینی افزایش ۶۸ درصدی درآمد نسبت به سال قبل به ۶۶.۱ میلیارد دلار.
• Wedbush توصیه خرید را با هدف قیمتی ۲۳۰ دلار تکرار می‌کند؛ Truist توصیه خرید را در ۲۷۵ دلار حفظ می‌کند.
• اجماع وال استریت خرید قوی است — ۳۲ خرید، یک فروش — با میانگین هدف ۲۶۵.۰۷ دلار.
• رقابت از طرف تراشه‌های طراحی‌شده توسط hyperscaler و محدودیت‌های عرضه TSMC، ریسک‌های کلیدی هستند.
• NVDA تنها ۲.۷ درصد در سال ۲۰۲۶ رشد کرده است، پس از کسب بیش از ۴۰ درصد رشد در سال ۲۰۲۵.

---

انویدیا با انتظار وال استریت برای یک سه‌ماهه قوی دیگر، به سمت گزارش درآمد سه‌ماهه چهارم سال مالی ۲۰۲۶ در ۲۵ فوریه پیش می‌رود.

تحلیلگران EPS تعدیل‌شده ۱.۵۴ دلار را پیش‌بینی می‌کنند که بیش از ۷۰ درصد نسبت به ۰.۸۹ دلار یک سال پیش افزایش یافته است. انتظار می‌رود درآمد به ۶۶.۱ میلیارد دلار برسد — یک جهش ۶۸ درصدی نسبت به سال قبل.

NVIDIA Corporation, NVDA

این شرکت در هر یک از ۱۳ سه‌ماهه گذشته، انتظارات درآمد را پشت سر گذاشته است.

تحلیلگر Wedbush، Matt Bryson، رتبه‌بندی خرید را با هدف قیمتی ۲۳۰ دلار تکرار کرد که حدود ۲۰ درصد رشد بالقوه را نشان می‌دهد. او انتظار دارد انویدیا برآوردها را شکست دهد و بالاتر از انتظارات Street راهنمایی کند، و به تقاضای قوی تراشه هوش مصنوعی و زنجیره تأمین قابل اعتماد به عنوان مزایای کلیدی اشاره می‌کند.

Truist Securities نیز خرید را با هدف ۲۷۵ دلار حفظ می‌کند. درآمد سه‌ماهه چهارم را ۶۶.۰۷ میلیارد دلار و EPS را ۱.۵۳ دلار پیش‌بینی می‌کند. برای سه‌ماهه اول سال مالی ۲۰۲۷، اجماع درآمد ۷۲.۷ میلیارد دلاری را پیش‌بینی می‌کند که ۶۰ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است.

طبق گفته Truist، ارائه‌دهندگان رایانش ابری هنوز برنامه‌های هزینه زیرساخت هوش مصنوعی را افزایش می‌دهند و نسبت‌های book-to-bill در سراسر بخش در حال بهبود است.

ریسک‌ها: رقابت و عرضه

تصویر کاملاً واضح نیست. Hyperscalerها به طور فزاینده‌ای تراشه‌های خود را می‌سازند که فشار بلندمدت بر موقعیت بازار انویدیا وارد می‌کند.

گزارش شده است که گوگل در حال مذاکره برای تأمین تراشه‌های TPU داخلی خود به Meta — یکی از بزرگ‌ترین مشتریان انویدیا — است. AMD نیز قرار است یک سرور هوش مصنوعی پرچمدار جدید را در اواخر امسال راه‌اندازی کند.

در طرف عرضه، ظرفیت ۳ نانومتری TSMC یک گلوگاه است. انویدیا و رقبای آن همگی برای همان جایگاه‌های تولید رقابت می‌کنند.

Jay Goldberg از Seaport Research Partners گفت: "ما فکر می‌کنیم انویدیا انتظارات را برآورده خواهد کرد، اما با توجه به ظرفیت TSMC، دیدن ارائه رشد بیشتر از سوی آنها دشوار است."

چین و سناریوی رشد

یک تقویت بالقوه: چین. مدیرعامل Jensen Huang ماه گذشته گفت امیدوار است فروش تراشه H200 را در آنجا از سر بگیرد، با مجوز صادراتی که گزارش شده است در حال نهایی شدن است. AMD قبلاً مجوزهایی برای ارسال تراشه‌های اصلاح‌شده به چین دریافت کرده است که یک سابقه ایجاد کرده است.

انویدیا همچنین هفته گذشته توافق کرد میلیون‌ها تراشه به Meta بفروشد، اگرچه شرایط قرارداد افشا نشد. همچنین گزارش شده است قرارداد مجوز تراشه ۲۰ میلیارد دلاری با Groq دارد که هدف آن تقویت موقعیت بازار استنتاج آن است.

سهام NVDA تنها ۲.۷ درصد در سال ۲۰۲۶ رشد کرده است، بسیار کمتر از رشد بیش از ۴۰ درصدی آن در سال ۲۰۲۵. احساسات سرمایه‌گذار تحت فشار ترس از رقابت ASIC، نگرانی‌های تأمین مالی مرکز داده و ترس DeepSeek در اوایل امسال قرار گرفته است.

میانگین هدف قیمتی وال استریت در ۲۶۵.۰۷ دلار قرار دارد — که تقریباً ۳۹ درصد رشد بالقوه را نشان می‌دهد. رتبه‌بندی اجماع خرید قوی است، بر اساس ۳۲ خرید و یک فروش.

Bryson از Wedbush همچنین به کنفرانس توسعه‌دهنده GTC انویدیا در مارس به عنوان یک کاتالیزور کلیدی برای سهام اشاره کرد.

پست سهام انویدیا (NVDA): Wedbush و Truist پیش از اعلام درآمد چهارشنبه، خرید را تکرار می‌کنند، اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.