چگونه اینفرامارکتس مسائل نقدینگی و تسویه در بازارهای پیش‌بینی را حل می‌کند

بازارهای پیش بینی قیمت دارای مشکل تسویه حساب هستند و اجماع اجتماعی قرار نیست آن را حل کند.

در حالی که پلتفرم‌هایی مانند Polymarket تقاضای عظیمی برای معاملات مبتنی بر رویداد را اثبات کرده‌اند، آنها همچنین یک ضعف ساختاری را آشکار کرده‌اند که مشارکت نهادی را محدود می‌کند: ریسک تسویه. زمانی که نتیجه نهایی یک بازار به رأی‌دهندگان انسانی به جای داده‌های قطعی بستگی دارد، تامین کنندگان نقدینگی حرفه‌ای این عدم قطعیت را به عنوان ریسک غیرقابل اندازه‌گیری در نظر می‌گیرند. اسپردها گسترش می‌یابند، سرمایه عقب‌نشینی می‌کند و بازارها چرخه‌ای باقی می‌مانند.

Inframarkets در حال ساخت یک بازار پیش بینی قیمت انرژی است که برای حذف این شکست طراحی شده است. با لنگر انداختن تسویه بازارهای پیش بینی قیمت به داده‌های قابل تایید ماشینی از طریق سیستم اوراکل Inframarkets (IOS)، و با تمرکز بر قراردادهای رویداد که به بازارهای انرژی جهانی عمیق متصل می‌شوند، Inframarkets بازارهای پیش بینی قیمت در سطح نهادی را با تسویه قطعی، قابلیت پوشش ریسک در دنیای واقعی و اجرای در سطح صرافی بر روی Solana معرفی می‌کند.

مشکل نقدینگی در بازارهای پیش بینی قیمت سنتی

بازارهای پیش بینی قیمت به عنوان یک ابزار مالی جدید جذابیت قابل توجهی پیدا کرده‌اند. با این حال، نقدینگی حرفه‌ای پایدار همچنان یک محدودیت مداوم است. بسیاری از بازارها در طول چرخه‌های سیاسی پرمخاطب یا رویدادهای ورزشی بزرگ مشارکت خرده‌فروشی را جذب می‌کنند، اما دستیابی به بازارسازی عمیق و ثابت دشوارتر است.

دلیل اصلی عدم قطعیت تسویه حساب است. بازارسازها نه تنها حجم و نوسان بلکه ریسک تسویه را نیز ارزیابی می‌کنند. اگر نتیجه یک قرارداد بتواند مورد اختلاف، تأخیر یا تحت نظارت حاکمیت قرار گیرد، کارایی سرمایه کاهش می‌یابد و اسپردها گسترش می‌یابند. بازارهای پیش بینی قیمت در سطح نهادی بیش از فعالیت کاربر نیاز دارند. آنها به تسویه قابل پیش‌بینی، مکانیزم‌های تسویه قابل اعتماد و ابهام حقوقی پایین نیاز دارند.

حقیقت اجتماعی و ریسک تسویه: مقایسه Polymarket

بسیاری از بازارهای پیش بینی قیمت سنتی برای تسویه بازارهای پیش بینی قیمت به مدل حقیقت اجتماعی متکی هستند. سیستم‌های رأی‌گیری خارجی نتیجه نهایی یک بازار را تعیین می‌کنند و وابستگی انسانی را در حساس‌ترین نقطه چرخه عمر قرارداد معرفی می‌کنند: تسویه حساب.

مقایسه Polymarket این مسئله را به وضوح نشان می‌دهد. Polymarket در بسیاری از بازارهای خود برای تسویه به اوراکل خوش‌بینانه UMA متکی است. در حالی که این مکانیزم کاربردی است، ریسک تسویه UMA را معرفی می‌کند که در آن دارندگان توکن نتایج نهایی را تعیین می‌کنند. این ساختار می‌تواند تضاد منافع درک شده، پنجره‌های اختلاف و پیچیدگی حاکمیت ایجاد کند - به ویژه در طول رویدادهای بحث‌برانگیز یا پرمخاطب. میزهای حرفه‌ای این را به عنوان ریسک دنباله‌ای غیرقابل اندازه‌گیری در نظر می‌گیرند.

برای کاربران خرده‌فروشی، این اصطکاک ممکن است قابل قبول باشد. برای تامین کنندگان نقدینگی حرفه‌ای، ریسک اختلاف مستقیماً بر تصمیمات تخصیص سرمایه تأثیر می‌گذارد. شرکت‌کنندگان نهادی به نتایج قطعی مرتبط با منابع داده معتبر و قابل خواندن توسط ماشین نیاز دارند - نه رأی‌های حاکمیتی.

چرا بازارهای سیاسی و ورزشی فاقد قابلیت پوشش ریسک هستند

یکی دیگر از محدودیت‌های ساختاری بازارهای پیش بینی قیمت سنتی قابلیت پوشش ریسک است. بازارهای سیاسی یا ورزشی تقریباً غیرممکن است که به صورت خارجی پوشش داده شوند. یک بازارساز که نقدینگی در مورد نتیجه انتخابات یا نتیجه قهرمانی ارائه می‌دهد، هیچ ابزار همبسته‌ای در مکان‌های تنظیم شده برای جبران قرار گرفتن در معرض ندارد.

این عدم وجود بازارهای پیش بینی قیمت قابل پوشش ریسک به صورت نامتقارن ریسک را افزایش می‌دهد. بدون ابزارهای خارجی برای متعادل کردن موقعیت‌ها، تامین کنندگان نقدینگی با قرار گرفتن در معرض جهت‌داری که نمی‌توانند مدیریت کنند، مواجه می‌شوند. در نتیجه، اسپردها گسترش می‌یابند و مشارکت چرخه‌ای می‌شود، در اطراف رویدادها افزایش می‌یابد و پس از آن از بین می‌رود.

Inframarkets با تمرکز بر قراردادهای رویداد مرتبط با بازارهای انرژی دنیای واقعی، رویکرد اساساً متفاوتی اتخاذ می‌کند. بازارهای انرژی به طور عمیق به زیرساخت‌های کالای جهانی متصل هستند. قیمت‌های برق، معیارهای گاز طبیعی، معیارهای تولید انرژی تجدیدپذیر و شاخص‌های مرتبط با آب و هوا توسط بازارهای مالی و فیزیکی موجود در سراسر جهان مورد ارجاع قرار می‌گیرند.

این امر ساختارهای بازار پیش بینی قیمت انرژی را ذاتاً قابل پوشش‌تر می‌کند. یک تامین کننده نقدینگی در یک قرارداد برق Inframarkets می‌تواند قرار گرفتن در معرض جهت‌داری را با استفاده از ابزارهای همبسته مانند فیوچرز انرژی CME جبران کند - چیزی که از نظر ساختاری در یک بازار انتخابات ریاست‌جمهوری غیرممکن است. بازارهای پیش بینی قیمت قابل پوشش از اسپردهای محکم‌تر، نقدینگی عمیق‌تر و مشارکت حرفه‌ای پایدار پشتیبانی می‌کنند.

سیستم اوراکل Inframarkets (IOS): تسویه قطعی از طریق طراحی

در مرکز مدل Inframarkets، سیستم اوراکل Inframarkets (IOS) قرار دارد، یک سیستم اوراکل قطعی که برای لنگر انداختن تسویه بازارهای پیش بینی قیمت به داده‌های قابل تایید ماشینی به جای اجماع انسانی طراحی شده است.

هر قرارداد تسویه شده IOS به موارد زیر ارجاع می‌دهد:

• یک منبع اطلاعات معتبر و به وضوح تعریف شده (به عنوان مثال، قیمت‌های نقطه تسویه حساب بلادرنگ ERCOT، معیارهای منتشر شده EIA، یا داده‌های تولید ISO)
• یک برچسب زمانی مشاهده خاص
• یک قانون تسویه از پیش تعریف شده
• یک سیاست بازگشتی مستند برای عدم دسترسی یا تجدید نظر داده‌ها

اولین مقدار رسماً منتشر شده در برچسب زمانی مشخص شده از منبع تعیین شده، مرجع تسویه حساب می‌شود. هیچ رأی‌گیری ذهنی، هیچ پنجره اختلاف و هیچ نادیده گرفتن حاکمیت وجود ندارد. تسویه قابل تایید ماشینی شفافیت، قابلیت حسابرسی و کارایی سرمایه را افزایش می‌دهد.

با جایگزینی حقیقت اجتماعی با حقیقت ماشینی، Inframarkets یکپارچگی ساختاری بازارهای پیش بینی قیمت را تقویت می‌کند. تسویه حساب مبتنی بر قانون و داده محور است نه وابسته به حاکمیت.

انرژی به عنوان پایه‌ای برای بازارهای پیش بینی قیمت در سطح نهادی

بازارهای انرژی فرصت متمایزی برای تکامل بازار پیش بینی قیمت ارائه می‌دهند. نوسان برق، ریسک متناوب بودن انرژی تجدیدپذیر، ازدحام انتقال و تغییرپذیری تقاضا نقاط داده قابل اندازه‌گیری و مکرر تولید می‌کنند - که سطح غنی برای طراحی قرارداد ایجاد می‌کند.

یک بازار پیش بینی قیمت انرژی ساخته شده بر اساس نتایج قابل مشاهده، سیگنال‌های عملیاتی را به ابزارهای قابل معامله تبدیل می‌کند. مشتقات انرژی درون زنجیره‌ای به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد تا موقعیت‌هایی را در مورد رویدادهای به وضوح تعریف شده مانند آستانه‌های قیمت، معیارهای تولید یا محرک‌های پاسخ به تقاضا اتخاذ کنند.

از آنجا که این بازارها به داده‌های معتبر و زیرساخت‌های دنیای واقعی مرتبط هستند، آنها اساساً برای تأمین نقدینگی حرفه‌ای مناسب‌تر از بازارهای رویداد روایت محور هستند. بازارهای پیش بینی قیمت قابل پوشش اضطراب طرف مقابل را کاهش می‌دهند و از مشارکت عمیق و پایدار حرفه‌ای پشتیبانی می‌کنند.

تسویه و عملکرد Solana

Inframarkets منطق اوراکل قطعی را با تسویه Solana ترکیب می‌کند. با استفاده از Solana، به عنوان بلاک چین با عملکرد بالا برای اجرای با توان عملیاتی بالا، پلتفرم از نهایی شدن زیر یک ثانیه پشتیبانی می‌کند.
تسویه Solana شفافیت و نهایی شدن درون زنجیره‌ای را ارائه می‌دهد در حالی که عملکرد اجرایی در سطح صرافی را حفظ می‌کند. این معماری بازارهای پیش بینی قیمت در سطح نهادی را قادر می‌سازد تا با پاسخگویی یک صرافی متمرکز عمل کنند در حالی که قابلیت حسابرسی و قابلیت ترکیب زیرساخت درون زنجیره‌ای را حفظ می‌کنند.

نتیجه یک پشته یکپارچه است:

• تسویه اوراکل قطعی از طریق سیستم اوراکل Inframarkets (IOS)
• مشتقات انرژی درون زنجیره‌ای با تسویه قابل تایید ماشینی
• اجرای مبتنی بر دفتر سفارش برای گردش کارهای معاملاتی حرفه‌ای
• زیرساخت تسویه Solana برای توان عملیاتی و قابلیت ترکیب

از سفته‌بازی به بازارهای ساختاریافته

مرحله بعدی بازارهای پیش بینی قیمت با دو چیز تعریف خواهد شد: یکپارچگی تسویه حساب و پایداری نقدینگی. پلتفرم‌هایی که هر دو را حل کنند سرمایه نهادی را به دست خواهند آورد. کسانی که این کار را نکنند خرده‌فروشی-چرخه‌ای باقی خواهند ماند.

Inframarkets هر دو را با ترکیب داده‌های قابل تایید ماشینی با بازارهای دنیای واقعی قابل پوشش برطرف می‌کند. سیستم اوراکل Inframarkets (IOS) یک سیستم اوراکل قطعی را معرفی می‌کند که ابهام، ریسک اختلاف و سربار حاکمیتی را که پلتفرم‌های موجود را محدود می‌کند، حذف می‌کند. با تمرکز بر ساختارهای بازار پیش بینی قیمت انرژی که به زیرساخت کالای جهانی متصل می‌شوند - به جای رویدادهای صرفاً روایی - Inframarkets در حال ساخت یک مشتقات انرژی درون زنجیره‌ای جدید است.

در انتخاب بین حقیقت اجتماعی و حقیقت ماشینی، پایداری بلندمدت بازارهای پیش بینی قیمت ممکن است بستگی به این داشته باشد که کدام مدل قطعیت بیشتر، نقدینگی عمیق‌تر و ریسک ساختاری کمتری را ارائه دهد. Inframarkets تسویه قابل تایید ماشینی را به عنوان پایه برای آن مرحله بعدی قرار می‌دهد.
Inframarkets.io را در X دنبال کنید: https://x.com/Inframarkets
Inframarkets.io را در LinkedIn دنبال کنید: https://www.linkedin.com/company/inframarkets/