سهام Global-E Online (GLBE): گزارش درآمد سه‌ماهه چهارم باعث پرواز سهام شد — در اینجا تجزیه و تحلیل ارائه شده است

خلاصه مطلب

• سهام GLBE روز چهارشنبه بیش از 17% افزایش یافت پس از اینکه درآمد سه‌ماهه چهارم و راهنمایی‌ها از انتظارات فراتر رفت
• درآمد سه‌ماهه چهارم به 336.7 میلیون دلار رسید، 28% افزایش سالانه؛ EPS تعدیل‌شده 0.49 دلار در مقابل 0.30 دلار یک سال قبل
• GMV سه‌ماهه چهارم به 2.36 میلیارد دلار رسید، 37.8% افزایش سالانه؛ شرکت برای اولین بار در یک ماه از 1 میلیارد دلار GMV عبور کرد
• راهنمایی درآمد 2026 از 1.21 تا 1.27 میلیارد دلار بالاتر از برآوردهای تحلیلگران بود
• جریان نقدی آزاد در سال 2025 با 68% افزایش به 280.7 میلیون دلار رسید؛ موجودی نقدی به 623 میلیون دلار رسید

---

سهام Global-E Online (GLBE) روز چهارشنبه بیش از 17% افزایش یافت پس از اینکه شرکت گزارش قوی درآمد سه‌ماهه چهارم 2025 را ارائه داد و راهنمایی 2026 را صادر کرد که از استانداردهای وال استریت فراتر رفت.

درآمد سه‌ماهه چهارم به 336.7 میلیون دلار رسید، 28% افزایش نسبت به یک سال قبل. EPS تعدیل‌شده از 0.30 دلار در دوره سال قبل به 0.49 دلار افزایش یافت. هر دو رقم از برآوردهای تحلیلگران فراتر رفت.

GMV در سه‌ماهه چهارم به 2.36 میلیارد دلار رسید، 37.8% افزایش سالانه. در نوامبر، شرکت در یک ماه از 1 میلیارد دلار GMV عبور کرد — اولین بار در تاریخ خود.

Global-e Online Ltd., GLBE

درآمد سال کامل 2025 با 28% رشد به 962 میلیون دلار رسید. GMV سال کامل با 35% افزایش به 6.57 میلیارد دلار رسید.

سودآوری و جریان نقدی به اوج جدید رسید

حاشیه ناخالص غیر-GAAP سه‌ماهه چهارم به 46.8% بهبود یافت، تقریباً 80 نقطه پایه افزایش سالانه. EBITDA تعدیل‌شده با 53% رشد به 87.2 میلیون دلار رسید، با حاشیه 25.9%.

برای سال کامل، EBITDA تعدیل‌شده با 41% افزایش به 198.5 میلیون دلار رسید. Global-E همچنین سودآوری GAAP سال کامل را به دست آورد و EPS GAAP 0.39 دلار را گزارش کرد.

جریان نقدی آزاد برای سال کامل با 68% افزایش به 280.7 میلیون دلار رسید. شرکت سال 2025 را با 623 میلیون دلار موجودی نقدی به پایان رساند و در طول سه‌ماهه چهارم 72 میلیون دلار سهام بازخرید کرد و 1.8 میلیون سهم را بازنشسته کرد. 128 میلیون دلار دیگر تحت مجوز بازخرید باقی مانده است.

حفظ تاجر قوی باقی ماند، با حفظ خالص دلار در 122% و حفظ ناخالص دلار در 96%.

راهنمایی 2026 از برآوردها فراتر رفت

مدیریت برای درآمد سال کامل 2026 از 1.21 تا 1.27 میلیارد دلار راهنمایی کرد — اولین باری که Global-E انتظار دارد از 1 میلیارد دلار فروش سالانه فراتر رود — همراه با GMV از 8.45 تا 8.80 میلیارد دلار و EBITDA تعدیل‌شده از 259 تا 284 میلیون دلار.

برای سه‌ماهه اول 2026، شرکت برای درآمد از 247 تا 254 میلیون دلار و GMV از 1.705 تا 1.745 میلیارد دلار راهنمایی کرد، هر دو بالاتر از اجماع قبلی.

مدیریت برخی ریسک‌های کوتاه‌مدت را مشخص کرد. تغییرات تعرفه و حذف آستانه‌های de minimis اتحادیه اروپا فشار کوتاه‌مدت بر حجم‌ها ایجاد می‌کند. باد مساعد FX و فروش قوی فروشگاه یکسان سه‌ماهه چهارم را تقویت کرد، اما چشم‌انداز 2026 فرض می‌کند هر دو عادی شوند. راه‌اندازی Shopify Managed Markets v2 هنوز در مرحله اولیه است و می‌تواند قبل از تبدیل شدن به باد مساعد، بر رشد کوتاه‌مدت فشار وارد کند.

راهنمایی سه‌ماهه اول 2026 برای درآمد از 247 تا 254 میلیون دلار و EBITDA تعدیل‌شده از 46.5 تا 49.5 میلیون دلار است.

پست سهام Global-E Online (GLBE): درآمد سه‌ماهه چهارم به تازگی سهام را به پرواز درآورد — در اینجا جزئیات است اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.