سیگنال کف بیت کوین که پیش از رالی 1,900 درصدی رخ داد دوباره ظاهر شد

سیگنال‌های درون زنجیره‌ای ارز دیجیتال بیت کوین به گونه‌ای تغییر کرده‌اند که چندین محقق می‌گویند نشانه‌هایی از تسلیم ممکن است در حال انجام باشد و به طور بالقوه زمینه را برای کف چرخه فراهم می‌کند. پرمطالعه‌ترین معیار - فشار نگهدارنده کوتاه مدت - به سطوحی رسیده که از اواخر سال 2018 دیده نشده است، بر اساس داده‌های Checkonchain. این اندیکاتور شکاف بین قیمت اسپات و میانگین مبنای هزینه کیف پول‌هایی که کوین‌ها را کمتر از 155 روز نگه می‌دارند را اندازه‌گیری می‌کند و (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر را برای شناسایی شرایط اشباع فروش اعمال می‌کند. معامله‌گران و محققان این چاپ را با کف‌های کلان قبلی همسو می‌بینند، اگرچه اجماع در مورد زمان‌بندی متفاوت است. گفتگو همچنین به کاتالیزورهای نقدینگی کلان اشاره می‌کند: Wells Fargo به بازپرداخت مالیاتی در سال 2026 به عنوان باد مساعد احتمالی اشاره می‌کند که می‌تواند نقدینگی را تا ماه مارس به ارز دیجیتال بیت کوین و سهام بریزد و به طور بالقوه فشار فروش باقی‌مانده را جذب کند. مسیر پیش رو به این بستگی دارد که آیا شرکت‌کنندگان بازار علاقه به خرید را حفظ می‌کنند زیرا فشار درون زنجیره‌ای در بین گروه‌های متعدد، از جمله کیف پول‌های نگهدارنده کوتاه مدت، فروکش کرده است.

نکات کلیدی

• اندیکاتور MVRV (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر نگهدارنده کوتاه مدت (STH) ارز دیجیتال بیت کوین به عمیق‌ترین قلمرو اشباع فروش خود از کف بازار نزولی 2018 رسیده است که نشان‌دهنده فشار تسلیم بالقوه است.
• سوابق تاریخی چاپ‌های مشابه اشباع فروش را قبل از رالی‌های قابل توجه نشان می‌دهند، از جمله تقریباً 150٪ سود در عرض یک سال و جهش 1,900٪ طی سه سال پس از کف 2018.
• فرورفتگی نوامبر 2022، که قبل از رالی چند ساله به رکورد بالا نزدیک به $126,270 بود، به عنوان نقطه داده دیگری که از انتظارات کف چرخه پشتیبانی می‌کند، ذکر شده است.
• زیان‌های محقق‌شده در بین نهنگ‌های نگهدارنده کوتاه مدت از اوج اکتبر 2025 ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به $126,000 خاموش مانده‌اند، که نشان می‌دهد خریداران بزرگتر هنوز به طور کامل تسلیم نشده‌اند.
• سیگنال‌های نقدینگی کلان، مانند یادداشت Wells Fargo در مورد بازپرداخت‌های مالیاتی قابل توجه 2026 که به طور بالقوه تجارت "YOLO" را به ارز دیجیتال بیت کوین و سهام سوخت می‌رساند، می‌توانند فشار صعودی کوتاه مدت را در صورت تحقق جریان‌ها تا پایان مارس فراهم کنند.

نمادهای ذکر شده: $BTC

احساسات: خنثی

تأثیر قیمت: خنثی. در حالی که فشار درون زنجیره‌ای به کف بالقوه اشاره دارد، هیچ سناریوی شکست تأیید شده‌ای شرح داده نشده است و عوامل کلان یک متغیر کلیدی باقی می‌مانند.

زمینه بازار: ترکیب تسکین فشار درون زنجیره‌ای و تکانه نقدینگی بالقوه از جریان‌های مالیاتی پنجره‌ای را قاب می‌کند که در آن اشتهای ریسک می‌تواند در کوتاه مدت بهبود یابد. ناظران در حال تماشا هستند که آیا جریان‌های ورودی به تقاضای پایدار تبدیل می‌شوند یا اینکه عملکرد قیمت با تکامل شرایط کلان محدود می‌ماند.

چرا اهمیت دارد

معیارهای درون زنجیره‌ای مدت‌هاست که معیاری برای ارزیابی فازهای چرخه بازار ارز دیجیتال بیت کوین بوده‌اند، متمایز از عملکرد قیمت به تنهایی. رویکرد MVRV (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر نگهدارنده کوتاه مدت به طور موقت نوری را بر کوین‌های نگهداری شده توسط تازه واردان جدید می‌اندازد و آنها را به عنوان نماینده‌ای برای رفتار فروش قریب‌الوقوع یا نگهداری تا سررسید در نظر می‌گیرد. زمانی که اسیلاتور زیر (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر پایین خود می‌شکند، نشان می‌دهد که میانگین مبنای هزینه نگهدارندگان کوتاه مدت توسط قیمت فعلی کاهش یافته است - شرایطی که از نظر تاریخی با تسلیم در بازار گسترده‌تر مرتبط است. تجربه 2018، که در آن چاپ‌های اشباع فروش مقدم بر روند صعودی چند ساله بودند، اغلب توسط تحلیلگران به عنوان الگوی بالقوه برای این چرخه ذکر می‌شود.

عمق خوانش اشباع فروش فعلی معنادار است زیرا با روایت گسترده‌تری همسو می‌شود: اینکه فشار فروش می‌تواند با تسلیم سرمایه‌گذاران رو به کاهش باشد و به طور بالقوه فضایی برای کف پایدار ایجاد کند. با این حال، تحلیل هشدار می‌دهد که چنین سیگنال‌هایی تضمین نیستند. قیمت ارز دیجیتال بیت کوین قبلاً از شرایط مشابه بازگشت کرده است تا با شوک‌های کلان یا تغییرات در اشتهای ریسک روبه‌رو شود. بحث پیرامون زیان‌های محقق‌شده در بین نهنگ‌های نگهدارنده کوتاه مدت ظرافت می‌افزاید: حتی با سقوط قیمت‌ها، دارندگان بزرگ به طور یکنواخت تسلیم نشده‌اند، که نشان می‌دهد تقاضا ممکن است هنوز در سطوح بالاتر از قیمت‌های اخیر وجود داشته باشد. این تعادل اهمیت دارد زیرا بر احتمال کف بادوام در مقابل جهش سریع که نمی‌تواند جذابیت پیدا کند، تأثیر می‌گذارد.

بعد کلان لایه دیگری را اضافه می‌کند. استراتژیست‌های Wells Fargo پتانسیل بازپرداخت مالیاتی را برای باز کردن نقدینگی که می‌تواند دارایی‌های ریسک‌پذیر، از جمله ارز دیجیتال بیت کوین، را با تزریق سرمایه به بازار تا ماه مارس پشتیبانی کند، برجسته کردند. اگر رقم 150 میلیارد دلاری که تحلیلگران به آن اشاره کرده‌اند دقیق باشد، چنین جریان‌های ورودی می‌توانند فشار فروش را کاهش دهند و به قیمت کمک کنند تا کف معنادارتری را کشف کند. همگرایی سیگنال‌های درون زنجیره‌ای با جریان‌های نقدینگی دنیای واقعی نوعی همسویی است که ناظران بازار آن را به عنوان نشانه سازنده‌ای برای دارایی‌های ریسک‌پذیر می‌بینند، حتی اگر در مورد سرعت و دوام هر گونه بازگشت محتاط بمانند.

تحلیلگران همچنین به چرخه‌های تاریخی اشاره می‌کنند که در آن کف‌ها با بازیابی‌های قابل توجه دنبال شدند. تجربه اواخر 2018 نشان داد که شرایط اشباع فروش، زمانی که با بهبود احساسات کلان و افزایش تقاضا از خریداران جدید جفت شود، می‌تواند صعود چند ساله را کاتالیز کند. کف نوامبر 2022، که با جهش به نزدیک‌ترین رکورد بالا دنبال شد، این ایده را تقویت می‌کند که کف‌ها اغلب با دوره‌های بازگشت شدید علاقه خریدار به بازار همزمان می‌شوند، حتی اگر مسیر به آنجا ناهموار باشد. در این محیط، تأکید بر این است که چقدر سریع پول جدید و دارندگان موجود دوباره وارد بازار می‌شوند و چقدر سریع فروشندگان عرضه خود را تمام می‌کنند، عواملی که ذاتاً با پویایی‌های نقدینگی و احساسات گسترده‌تر مرتبط هستند.

در اکوسیستم گسترده‌تر، برخی معامله‌گران و محققان همچنین به آزمون بوی روانشناسی بازار اشاره می‌کنند: میزانی که زیان‌های محقق‌شده در بین فعال‌ترین شرکت‌کنندگان کوتاه مدت خنک شده است نشان می‌دهد که تمایل به ورود مجدد در سطوح بالاتر همچنان وجود دارد، اگرچه محتاطانه. به همین دلیل است که داده‌های فعلی به عنوان راه‌اندازی بالقوه برای کف چرخه به جای کف تضمین شده تفسیر می‌شوند. نکته مشترک این است که در حالی که سیگنال‌ها امیدوارکننده هستند، چند هفته آینده - به ویژه تا پایان ماه مارس - با ادامه آشکار شدن نقدینگی مالیاتی و پویایی‌های درون زنجیره‌ای گویا خواهد بود.

بحث پیرامون این پویایی‌ها به ارز دیجیتال بیت کوین محدود نمی‌شود. در حالی که تمرکز اصلی بر دارایی پرچمدار است، الگوی فشار درون زنجیره‌ای، نقدینگی کلان و آنالوگ‌های تاریخی به بحث‌های گسترده‌تر در مورد انعطاف‌پذیری بازار کریپتو در میان ساختار بازار و مقررات در حال تکامل تغذیه می‌کند. همانطور که همیشه، به خوانندگان توصیه می‌شود این سیگنال‌ها را به عنوان بخش‌هایی از پازل بزرگتر مشاهده کنند، نه پیش‌بینی قطعی. تقاطع داده‌های درون زنجیره‌ای، جریان‌های صندوق و احساسات ریسک کلان همچنان آموزنده‌ترین لنز برای ارزیابی اینکه ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است بعداً به کجا برود، باقی می‌ماند.

چه چیزی را بعد تماشا کنیم

• نظارت کنید که آیا قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در هفته‌های آینده تثبیت یا رالی می‌کند، به ویژه اگر خوانش (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر STH در قلمرو اشباع فروش باقی بماند یا شروع به بازیابی کند.
• ردیابی جریان‌های نقدینگی مرتبط با مالیات به بازارها تا ماه مارس، همانطور که بحث‌ها پیرامون ورود بالقوه 150 میلیارد دلار دیده می‌شوند.
• مشاهده تغییرات در زیان‌های محقق‌شده در بین کیف پول‌های نگهدارنده کوتاه مدت و هر نشانه‌ای از تسلیم که به سمت فازهای توزیع یا انباشت حرکت می‌کند.
• تماشای به‌روزرسانی‌ها از ارائه‌دهندگان تحلیل درون زنجیره‌ای مانند Checkonchain برای خوانش‌های جدید در مورد مبانی هزینه کوتاه مدت و رفتار دارنده.

منابع و تأیید

• Checkonchain در مورد معیار (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر نگهدارنده کوتاه مدت (STH) و سوابق تاریخی آن.
• کف‌های گذشته ارز دیجیتال بیت کوین در سال‌های 2018 و 2022 که مقدم بر رالی‌های بزرگ بودند، از جمله حرکت به حدود $126,270 در سال 2022.
• زمینه قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در اطراف اوج اکتبر 2025 نزدیک به $126,000 و تداوم زیان‌های محقق‌شده خاموش در بین نهنگ‌های نگهدارنده کوتاه مدت.
• تحلیل Wells Fargo که توسط CNBC ذکر شده است، با اشاره به جریان‌های نقدینگی بالقوه از بازپرداخت مالیاتی در سال 2026 و تأثیر احتمالی آنها بر ارز دیجیتال بیت کوین و سهام.
• چشم‌انداز کف Matrixport به عنوان بخشی از اجماع گسترده‌تر تحلیلگر در مورد سیگنال‌های درون زنجیره‌ای و احساسات ریسک کلان.

سیگنال‌های فشار درون زنجیره‌ای ارز دیجیتال بیت کوین به سمت کف چرخه بالقوه حرکت می‌کنند

معیارهای درون زنجیره‌ای ارز دیجیتال بیت کوین (CRYPTO: BTC) به گونه‌ای تغییر کرده‌اند که چندین محقق می‌گویند نشانه‌هایی از تسلیم ممکن است در حال انجام باشد و به طور بالقوه زمینه را برای کف چرخه فراهم می‌کند. در راس آنها اندیکاتور MVRV (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر نگهدارنده کوتاه مدت (STH) است که به سطوحی که از فرورفتگی نزولی 2018 دیده نشده است، رسیده است، بر اساس داده‌های Checkonchain. با اعمال (BOLL) اندیکاتور باند های بولینگر به شکاف بین قیمت اسپات و میانگین مبنای هزینه برای کیف پول‌هایی که BTC را کمتر از 155 روز نگه داشته‌اند، اسیلاتور شرایط اشباع فروش را زمانی که قیمت فراتر از باند پایین معامله می‌شود، پرچم می‌کند.

این الگو کتاب بازی تاریخی را منعکس می‌کند: زمانی که اسیلاتور STH از باند بولینگر پایین عبور می‌کند، ارز دیجیتال بیت کوین تمایل داشته است که خیلی پایین‌تر از میانگین قیمت خرید خریداران اخیر معامله شود، که فشار تسلیم را نشان می‌دهد که اغلب مقدم بر بازگشت چند ماهه یا چند ساله است. در اواخر سال 2018، چنین چاپ اشباع فروش یک رالی قابل توجه را پیش‌بینی کرد، با صعود تقریباً 150٪ BTC در عرض یک سال و افزایش تجمعی حدود 1,900٪ طی سه سال. به طور مشابه، فرورفتگی نوامبر 2022 نقطه عطفی را قبل از صعود چشمگیر به سمت رکورد بالا نزدیک به $126,270 نشان داد. این اپیزودها نشان می‌دهند که چگونه فشار درون زنجیره‌ای و چرخه‌های بازار می‌توانند در پی رویدادهای استرس هم‌تراز شوند.

فراتر از شکاف‌های قیمت، ترکیب درون زنجیره‌ای بازار دیدگاه ظریفی ارائه می‌دهد: زیان‌های محقق‌شده در بین نهنگ‌های نگهدارنده کوتاه مدت از اوج اکتبر 2025 ارز دیجیتال بیت کوین در حدود $126,000 خاموش مانده‌اند، که نشان می‌دهد خریداران بزرگتر ممکن است هنوز روی موقعیت‌های تعدیل شده ضرر نشسته باشند تا اینکه تسلیم شوند. این تعادل بین فشار خرید و خستگی فروشنده اغلب برای تأیید کف به جای جهش ساده حیاتی است. این نقطه داده در تحلیل‌های دیگر که نشان می‌دهند تقاضا از تازه واردان و خریداران فرصت‌طلب هنوز کم نیامده است، تکرار می‌شود، اگرچه محیط کلی کلان نامشخص باقی می‌ماند.

معامله‌گران کلان همچنین کاتالیزورهای نقدینگی را تماشا می‌کنند که می‌توانند بر جهت کوتاه مدت تأثیر بگذارند. Ohsung Kwon از Wells Fargo، که توسط CNBC ذکر شده است، برجسته کرد که بازپرداخت‌های مالیاتی بزرگ غیرعادی که در سال 2026 پیش‌بینی شده است، می‌توانند آنچه را که برخی تجارت "YOLO" می‌نامند - شرط سریع و همه‌جانبه در سهام و دارایی‌های دیجیتال - احیا کنند. برآوردهای شناور در یادداشت نشان می‌دهند که تا 150 میلیارد دلار می‌تواند تا پایان ماه مارس به سهام و ارز دیجیتال بیت کوین جریان یابد، موجی که ممکن است به جذب فشار فروش باقی‌مانده کمک کند و روایت تثبیت را در طول سه ماهه اول پشتیبانی کند. جزئیات بیشتر

چنین جریان‌های نقدینگی ورودی به خودی خود رالی پایدار را تضمین نمی‌کنند، اما می‌توانند نوسان نزولی را کاهش دهند و زمینه‌ای برای بازگشت تدریجی ایجاد کنند اگر معیارهای درون زنجیره‌ای همچنان خستگی فروشندگان را نشان دهند. بحث پیرامون معیارهای نگهدارنده کوتاه مدت با تفسیرهای نهادی و پیش‌بینی‌های تحلیلگر که به کف چرخه بالقوه به جای جهش ساده اشاره دارند، تکمیل می‌شود. برخی از ناظران بازار، از جمله محققانی که چرخه‌های بلندمدت را ردیابی می‌کنند، تأکید می‌کنند که زمان‌بندی کف ذاتاً به سرعت ظهور مجدد خریداران و نحوه تکامل احساسات ریسک کلان در هفته‌های آینده مرتبط است.

https://platform.twitter.com/widgets.js

این مقاله در ابتدا به عنوان سیگنال کف بیت کوین که پیش از رالی 1,900٪ ظاهر شد، دوباره چشمک می‌زند در Crypto Breaking News منتشر شد - منبع مورد اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار بیت کوین و به‌روزرسانی‌های بلاکچین.