سهام Fiverr (FVRR): سقوط 17 درصدی سهام به دلیل چشم‌انداز ضعیف 2026

خلاصه

• سهام Fiverr (FVRR) پیش از بازار 17.4٪ کاهش یافت پس از اینکه پیش‌بینی 2026 به شدت از برآوردهای وال استریت کمتر بود.
• EPS سه‌ماهه چهارم 0.86 دلار بود که از برآورد 0.74 دلار بیشتر بود، اما درآمد 107.2 میلیون دلاری به اندازه کمی از اجماع 108.98 میلیون دلاری کمتر بود.
• راهنمای درآمد سال کامل 2026 به میزان 380 تا 420 میلیون دلار نشان‌دهنده کاهش احتمالی 3 تا 12٪ نسبت به 2025 است.
• خریداران فعال سالانه 13.6٪ نسبت به سال قبل کاهش یافته و به 3.1 میلیون رسید، در حالی که هزینه به ازای هر خریدار 13.3٪ افزایش یافته و به 342 دلار رسید.
• مدیر ارشد فناوری (CTO) به تغییرات پذیرش هوش مصنوعی و یک تغییر استراتژیک از معاملات کم‌ارزش به عنوان دلایل دامنه راهنمای گسترده اشاره کرد.

---

Fiverr International (FVRR) در روز چهارشنبه انتظارات درآمد سه‌ماهه چهارم را شکست، اما این برای راضی کردن سرمایه‌گذاران کافی نبود. راهنمای ضعیف 2026 سهام را 17.4٪ در معاملات پیش از بازار کاهش داد.

Fiverr International Ltd., FVRR

EPS تعدیل‌شده سه‌ماهه چهارم 0.86 دلار بود که جلوتر از برآورد تحلیلگران 0.74 دلار بود. درآمد 107.2 میلیون دلاری 3.4٪ رشد سالانه داشت اما کمی کمتر از اجماع 108.98 میلیون دلاری بود.

برای سال کامل 2025، درآمد 10.1٪ رشد کرد و به 430.9 میلیون دلار رسید، با حاشیه EBITDA تعدیل‌شده که به 21.3٪ رسید.

راهنما سهام را پایین می‌برد

فروش توسط چشم‌انداز آینده هدایت شد. Fiverr درآمد سه‌ماهه اول 2026 را 100 تا 108 میلیون دلار پیش‌بینی کرد، بسیار کمتر از 112.26 میلیون دلاری که تحلیلگران یادداشت کرده بودند.

پیش‌بینی سال کامل 2026 به میزان 380 تا 420 میلیون دلار حتی سخت‌تر برای پذیرفتن بود. این نشان می‌دهد که درآمد می‌تواند 3 تا 12٪ نسبت به 2025 کاهش یابد و بسیار کمتر از برآورد 456.80 میلیون دلاری وال استریت است.

Fiverr دامنه راهنمای گسترده را به «عدم اطمینان بالا» مرتبط کرد زیرا یک برنامه تحول را اجرا می‌کند و عمداً از معاملات سطح پایین عقب‌نشینی می‌کند تا بر کارهای با ارزش بالاتر تمرکز کند.

تعداد خریداران کاهش می‌یابد، هزینه به ازای هر خریدار افزایش می‌یابد

معیارهای بازار ترکیبی بودند. خریداران فعال سالانه 13.6٪ نسبت به سال قبل کاهش یافته و به 3.1 میلیون رسیدند. هزینه به ازای هر خریدار، با این حال، 13.3٪ افزایش یافت و به 342 دلار رسید - خریدارانی که در پلتفرم باقی می‌مانند بیشتر خرج می‌کنند.

درآمد بازار 2.7٪ نسبت به سال قبل کاهش یافت و به 71.5 میلیون دلار رسید، در حالی که درآمد خدمات 18.2٪ رشد کرد و به 35.6 میلیون دلار رسید.

جریان نقدی آزاد برای سه‌ماهه چهارم 21.8 میلیون دلار بود که 26.5٪ نسبت به سال قبل کاهش یافت، اگرچه این شامل یک پرداخت یکباره اسکرو به میزان 5.7 میلیون دلار بود.

ارزش گذاری پس از کاهش

با آسیب دیدن سهام، معیارهای ارزیابی به پایین‌ترین سطح چند ساله رسیده‌اند. نسبت P/E در 22.2 قرار دارد، نزدیک به پایین‌ترین سطح سه ساله خود. P/S 1.15 و P/B 1.21 است که هر دو نزدیک به پایین‌ترین سطح تاریخی هستند. RSI 24.14 FVRR را در منطقه فروش بیش از حد قرار می‌دهد.

اجماع تحلیلگران خرید متوسط با هدف قیمت 32.11 دلار است.

حاشیه ناخالص همچنان قوی در 81.11٪ باقی می‌ماند و حاشیه خالص مثبت 5.23٪ است. امتیاز Z آلتمن 0.61 خطر مشکلات مالی را نشان می‌دهد و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام در 1.16 قرار دارد.

Esti Levy Dadon به عنوان بخشی از تغییرات رهبری به CFO ارتقا یافت و Ofer Katz به عنوان رئیس ادامه می‌دهد.

ارزش بازار رقیق شده (FDV) Fiverr قبل از جلسه چهارشنبه تقریباً 483.82 میلیون دلار بود.

پست سهام Fiverr (FVRR): سهام 17٪ کاهش می‌یابد به دلیل راهنمای ضعیف 2026 ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.