سهام Metaplanet با 29 درصد کاهش همراه با ضرر 619 میلیون دلاری ناشی از شرط‌بندی روی بیت کوین

خلاصه

• Metaplanet زیان خالص 619 میلیون دلاری را برای سال مالی 2025 گزارش داد که ناشی از زیان ارزیابی 665.8 میلیون دلاری در دارایی‌های ارز دیجیتال بیت کوین به دلیل کاهش ارزش این دارایی کریپتو بود
• این شرکت مستقر در توکیو اکنون 35,102 BTC نگه‌داری می‌کند که 1,892٪ نسبت به 1,762 BTC در پایان سال 2024 افزایش یافته و آن را به چهارمین دارنده بزرگ شرکتی عمومی ارز دیجیتال بیت کوین در سطح جهانی تبدیل کرده است
• درآمد 738٪ به 58 میلیون دلار افزایش یافت و سود عملیاتی 1,695٪ به 41 میلیون دلار جهش کرد، با 95٪ از درآمد حاصل از عملیات مرتبط با ارز دیجیتال بیت کوین از جمله معاملات اختیار معامله
• این شرکت نسبت ایکوئیتی 90.7٪ را حفظ می‌کند و می‌گوید ترازنامه‌اش می‌تواند کاهش 86٪ قیمت ارز دیجیتال بیت کوین را با دارایی‌های فعلی به ارزش 3.1 میلیارد دلار تحمل کند
• Metaplanet با زیان‌های محقق نشده 1.35 میلیارد دلاری با میانگین قیمت ورودی 107,716 دلار به ازای هر BTC در مقابل قیمت معاملاتی فعلی 68,821 دلار مواجه است، در حالی که سهام 28.63٪ از ابتدای سال تاکنون کاهش یافته است

---

Metaplanet زیان خالص 95 میلیارد ین (619 میلیون دلار) را برای سال مالی 2025 منتهی به 31 دسامبر گزارش داد که نشان‌دهنده تغییر چشمگیری نسبت به درآمد خالص 4.44 میلیارد ین (28.9 میلیون دلار) سال قبل است. این شرکت خزانه‌داری ارز دیجیتال بیت کوین مستقر در توکیو این ارقام را در ارائه گزارش درآمد سال مالی 2025 که روز دوشنبه منتشر شد، افشا کرد.

این زیان عمدتاً ناشی از کاهش 102.2 میلیارد ینی (665.8 میلیون دلار) ارزیابی دارایی‌های ارز دیجیتال بیت کوین آن بود. شرکت این را به عنوان یک هزینه غیرعملیاتی طبقه‌بندی می‌کند که هیچ تأثیری بر جریان‌های نقدی یا فعالیت‌های عملیاتی ندارد.

Metaplanet Inc., 3350.T

علی‌رغم ضربه به نتیجه نهایی، عملکرد عملیاتی Metaplanet داستان متفاوتی را بیان کرد. درآمد 738٪ به 8.91 میلیارد ین (58 میلیون دلار) از 1.06 میلیارد ین (6.9 میلیون دلار) در سال قبل افزایش یافت. سود عملیاتی 1,695٪ به 6.29 میلیارد ین (41 میلیون دلار) از 350 میلیون ین (2.28 میلیون دلار) جهش کرد.

عملیات مرتبط با ارز دیجیتال بیت کوین 8.47 میلیارد ین (55.2 میلیون دلار) درآمد و 7.19 میلیارد ین (46.8 میلیون دلار) درآمد عملیاتی تولید کرد. شرکت گفت درآمد حق بیمه از معاملات اختیار معامله ارز دیجیتال بیت کوین بیشترین رشد را ایجاد کرد.

استراتژی انباشت ارز دیجیتال بیت کوین ادامه دارد

Metaplanet سال 2025 را با نگه‌داری 35,102 BTC به پایان رساند که نشان‌دهنده افزایش 1,892٪ نسبت به 1,762 BTC در پایان سال 2024 است. این انباشت از هدف سال مالی 2025 شرکت یعنی 30,000 ارز دیجیتال بیت کوین فراتر رفت.

این موقعیت تقریباً 0.16٪ از کل عرضه ارز دیجیتال بیت کوین را نشان می‌دهد. این دارایی‌ها Metaplanet را به چهارمین دارنده شرکت عمومی بزرگ در سطح جهانی و بزرگترین دارنده شرکتی ارز دیجیتال بیت کوین در ژاپن تبدیل می‌کند.

این شرکت به طور تجمعی 517.2 میلیارد ین (3.37 میلیارد دلار) تا پایان سال 2025 برای تأمین مالی خریدهای ارز دیجیتال بیت کوین خود جمع‌آوری کرد. این شامل 21.25 میلیارد ین (138 میلیون دلار) از انتشار سهام ممتاز دائمی کلاس B در دسامبر بود.

Metaplanet هدف بلندمدت خرید 210,000 BTC را تعیین کرده است که 1٪ از کل عرضه ارز دیجیتال بیت کوین را نشان می‌دهد. این همچنان بسیار کمتر از دارایی‌های Strategy با 714,644 BTC به ارزش تقریبی 49.6 میلیارد دلار است.

فشار ارزیابی افزایش می‌یابد

میانگین قیمت ورودی شرکت 107,716 دلار به ازای هر BTC است. با معامله فعلی ارز دیجیتال بیت کوین در 68,821 دلار، Metaplanet با تقریباً 1.35 میلیارد دلار زیان محقق نشده در کل موقعیت خود مواجه است.

این زیان‌های کاغذی می‌توانند در صورت بازیابی ارز دیجیتال بیت کوین معکوس شوند. با این حال، آنها ریسک نوسان مرتبط با استراتژی‌های خزانه‌داری شرکتی متمرکز بر دارایی‌های دیجیتال را برجسته می‌کنند.

Metaplanet در ارائه گزارش درآمد بر قدرت ترازنامه خود تأکید کرد. شرکت گفت بدهی‌ها و سهام ممتاز آن حتی اگر ارز دیجیتال بیت کوین 86٪ کاهش یابد، به طور کامل پوشش داده خواهند شد. نسبت ایکوئیتی 90.7٪ از این بالشتک پشتیبانی می‌کند.

در تاریخ 31 دسامبر، شرکت بدهی‌های 46.7 میلیارد ینی (304.2 میلیون دلار) و دارایی‌های خالص 458.5 میلیارد ینی (2.99 میلیارد دلار) را گزارش کرد. دارایی‌های ارز دیجیتال بیت کوین به ارزش 481.5 میلیارد ین (3.1 میلیارد دلار) ارزیابی شدند.

پایگاه سهامداران از 47,200 نفر در پایان سال 2024 به حدود 216,500 نفر تا پایان سال 2025 گسترش یافت. کل دارایی‌ها از 30.3 میلیارد ین (197.89 میلیون دلار) به 505.3 میلیارد ین (3.30 میلیارد دلار) در همان دوره افزایش یافت.

قیمت سهام Metaplanet 28.63٪ از ابتدای سال تاکنون کاهش یافت که منعکس‌کننده نزدیکی عملکرد ایکوئیتی شرکت با حرکات قیمت ارز دیجیتال بیت کوین است. سایر دارندگان شرکتی ارز دیجیتال بیت کوین با فشار مشابهی مواجه هستند، با MicroStrategy که زیان‌های محقق نشده بیش از 5.33 میلیارد دلار را گزارش می‌کند.

برای سال مالی 2026، Metaplanet پیش‌بینی درآمد 16 میلیارد ینی (104 میلیون دلار) و سود عملیاتی 11.4 میلیارد ینی (74.3 میلیون دلار) را دارد. این نشان‌دهنده رشد سال به سال به ترتیب 79.7٪ و 81.3٪ است. شرکت به دلیل نوسان قیمت ارز دیجیتال بیت کوین، پیش‌بینی‌هایی برای درآمد عادی یا درآمد خالص ارائه نمی‌دهد.

پست سهام Metaplanet 29٪ کاهش یافت زیرا شرط بندی ارز دیجیتال بیت کوین زیان 619 میلیون دلاری را به همراه داشت برای اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.