گری‌اسکیل تراست AAVE را به ETF در NYSE Arca تبدیل می‌کند

شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل درخواست خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ارائه کرده است تا تراست پیگیری Aave خود را به یک صندوق قابل معامله در بورس تبدیل کند، که نشان‌دهنده تلاش مستمر برای ارائه دسترسی به امور مالی غیر متمرکز به سرمایه‌گذاران عادی است. این درخواست که از طریق فرم S-1 در 1404/11/24 افشا شد، پیش‌بینی می‌کند که این ابزار به Grayscale Aave Trust ETF تغییر نام یابد و تحت نماد GAVE در NYSE Arca فهرست شود، با Coinbase به عنوان متولی و کارگزار اصلی. در صورت تایید، این محصول توکن‌های AAVE را مستقیماً نگه‌داری خواهد کرد، نه اینکه از ترکیبی از اوراق بهادار و دارایی‌ها استفاده کند. Aave، یکی از ارکان امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای، در حال حاضر بر فعالیت‌های وام‌دهی و وام‌گیری در چندین بلاکچین عمومی تسلط دارد و علی‌رغم ضعف گسترده‌تر بازار، علاقه پایدار سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.

نکات کلیدی

• شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل قصد دارد Aave Trust خود را به یک ETF فهرست‌شده در NYSE Arca (GAVE) با هزینه مدیریت 2.5% تبدیل کند و Coinbase به عنوان متولی و کارگزار اصلی عمل خواهد کرد.
• این درخواست، شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل را به دومین شرکت ایالات متحده تبدیل می‌کند که به دنبال تایید نظارتی برای یک ETF مرتبط با AAVE است و به Bitwise در حوزه رو به رشد آلتکوین ETFها می‌پیوندد.
• شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل توکن‌های AAVE را مستقیماً در صندوق نگه‌داری خواهد کرد، برخلاف رویکرد Bitwise که سهام قابل توجهی از توکن را با اوراق بهادار سنتی ترکیب می‌کند تا دسترسی به AAVE را پیگیری کند.
• AAVE بزرگترین پروتکل امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای از نظر کل ارزش قفل‌شده باقی می‌ماند، دریچه‌ای که از طریق آن محصول ETF می‌تواند نقدینگی را برای کاربران و سرمایه‌گذاران با مدیریت ریسک باز کند.
• محصولات فهرست‌شده در اتحادیه اروپا، از جمله AAVE ETP شرکت 21Shares در Nasdaq Stockholm، نشان‌دهنده تمایل جهانی برای دسترسی نظارت‌شده به کریپتو است، حتی در حالی که بازار ایالات متحده چارچوب خود را می‌سنجد.

کد ارز دیجیتالهای ذکر شده: $AAVE

احساسات بازار: خنثی

زمینه بازار: فشار برای ETFهای کریپتو ادامه دارد، حتی در حالی که احساسات ریسک در بازارهای گسترده‌تر محتاطانه باقی می‌ماند. نهادهای نظارتی ساختارهای نوآورانه‌ای را که ابزارهای سرمایه‌گذاری نظارت‌شده را با نگه‌داری مستقیم توکن ترکیب می‌کنند، مورد بررسی دقیق قرار می‌دهند، روندی که همچنان شیوه دسترسی موسسات به دارایی‌های امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای را شکل می‌دهد.

چرا مهم است

درخواست شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل بر تمایل پایدار میان شرکت‌کنندگان بازار سنتی برای ارائه دسترسی نظارت‌شده به ریل‌های کلیدی کریپتو، به‌ویژه در امور مالی غیر متمرکز، تاکید می‌کند. با پیشنهاد نگه‌داری مستقیم توکن‌های AAVE، Grayscale Aave Trust ETF یک دسترسی نسبتاً ساده و متمرکز بر توکن ارائه می‌دهد که فعالیت روی بلاکچین پروتکل زیربنایی را منعکس می‌کند. این ساختار می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال یک ابزار شفاف و تک‌دارایی هستند که یک پروتکل امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای معتبر را بدون پیچیدگی‌های رویکرد ترکیبی ایکوئیتی و توکن پیگیری می‌کند، جذاب باشد.

از منظر تئوری بازار، یک ETF مستقیم-توکن پتانسیل افزایش نقدینگی و کشف قیمت برای AAVE را دارد، توکنی که در هسته یک اکوسیستم وام‌دهی و وام‌گیری چند بلاکچین عمومی قرار دارد. AAVE (CRYPTO: AAVE) وام‌دهی وثیقه‌ای را در شبکه‌های مختلف قدرت می‌بخشد و اقتصاد توکنی آن شامل فرصت‌های استیکینگ‌ است که شرکت‌کنندگان را برای تضمین ثبات پلتفرم پاداش می‌دهد. اگر صندوق تایید شود، یک مجرای آشنای فهرست‌شده در ایالات متحده برای سرمایه‌گذاران کلان فراهم می‌کند تا به بازدهی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و رشد پروتکل دسترسی پیدا کنند، ضمن کاهش برخی ریسک‌های خاص از طریق مکانیسم‌های ETF. این تصمیم همچنین می‌تواند بر نحوه بسته‌بندی سایر آلتکوینها در ETFها تاثیر بگذارد و به طور بالقوه درخواست‌های مشابه را در سراسر این بخش تسریع کند.

چشم‌انداز رقابت قابل توجه است. شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل وارد خلاء نمی‌شود؛ Bitwise در حال حاضر به دنبال مجوز نظارتی برای Bitwise AAVE Strategy ETF است، طرحی که تا اکثریت دارایی‌ها را به توکن‌های AAVE اختصاص می‌دهد و بخش قابل توجهی را در اوراق بهادار مرتبط با عملکرد توکن قرار می‌دهد. تضاد بین رویکرد مستقیم-توکن شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل و استراتژی دارایی ترکیبی Bitwise بحث گسترده‌تری را در مورد بهترین روش ساختاردهی دسترسی به کریپتو برای سبد سهام‌های نهادی برجسته می‌کند. با پیشرفت این دو درخواست، نهادهای نظارتی مسائلی مانند نگه‌داری، نقدینگی و حمایت از سرمایه‌گذار را در زمینه بازاری ارزیابی خواهند کرد که فعالیت روی بلاکچین می‌تواند از بازارهای سنتی ایکوئیتی واگرا شود.

فراتر از ایالات متحده، تمایل به دسترسی نظارت‌شده به Aave واضح است. در اروپا، 21Shares یک محصول قابل معامله در بورس Aave را در Nasdaq Stockholm در ماه نوامبر راه‌اندازی کرد و به تلاش‌های اولیه اروپایی Global X در آلمان پیوست. این محصولات منعکس‌کننده روند گسترده‌تری از ایجاد مسیرهای قابل دسترس و نظارت‌شده برای سرمایه‌گذاران برای مشارکت در اقتصاد امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای بدون مدیریت مستقیم کلیدهای خصوصی یا حرکت در نگه‌داری روی بلاکچین هستند. حرکت فرامرزی اهمیت دارد زیرا نشان می‌دهد که محصولات بومی کریپتو می‌توانند کانال‌های توزیع را خارج از ایالات متحده پیدا کنند، حتی در حالی که سیاست‌گذاران چارچوب داخلی را برای ETFهای دارایی‌های کریپتو اصلاح می‌کنند.

از منظر قیمت، بازار به طور کامل درام نظارتی و صعود بالقوه از یک AAVE ETF فهرست‌شده در ایالات متحده را قیمت‌گذاری نکرده است. توکن AAVE در حدود اواسط 100 دلار نوسان داشته است، با نوسان قیمت که اغلب منعکس‌کننده احساسات بازار کریپتو گسترده‌تر و همچنین تحولات خاص پروتکل، مانند مکانیسم‌های استیکینگ‌ و تغییرات حاکمیتی است. داده‌های بازار نشان می‌دهند که مسیر توکن همچنان به هر دو تمایل ریسک کلان و چشم‌انداز نظارتی در حال تکامل برای صندوق‌ها و متولیان کریپتو حساس است.

همانطور که این داستان آشکار می‌شود، روایت رشد این بخش همچنان به وضوح از سوی نهادهای نظارتی، قابلیت‌های نگه‌داری و توانایی مدیران برای ارائه محصولات شفاف و با نقدینگی که با انتظارات سرمایه‌گذاران همسو باشد، بستگی دارد. درخواست شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل تضمینی برای تایید یا فهرست‌شدن نیست، اما تقویت می‌کند که، حتی در رکود، تقاضای مستمری در میان مدیران دارایی برای پر کردن شکاف بین نوآوری امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و دسترسی بازار سنتی وجود دارد.

چه چیزهایی را در ادامه باید دنبال کرد

• تصمیم نظارتی در مورد فرم S-1 شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل برای Grayscale Aave Trust ETF، از جمله زمان‌بندی احتمالی برای تصمیم.
• لجستیک فهرست NYSE Arca و جدول زمانی راه‌اندازی رسمی برای GAVE، در صورت تایید.
• پیشرفت نظارتی در مورد Bitwise AAVE Strategy ETF و هر نتیجه بعدی برای آلتکوین ETFهای فهرست‌شده در ایالات متحده.
• تحولات در ETFها/ETPهای مرتبط با AAVE اروپایی، از جمله هر محصول جدید یا تغییرات رژیمی که بر توزیع فرامرزی تاثیر می‌گذارد.
• واکنش بازار در قیمت‌گذاری AAVE و نقدینگی همانطور که بحث ETF تشدید می‌شود و ترتیبات نگه‌داری بالغ می‌شوند.

منابع و تایید

• ثبت فرم S-1 شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل برای Grayscale Aave Trust ETF که در SEC ارائه شده است (aave-20260213.htm).
• درخواست SEC شرکت Bitwise برای Bitwise AAVE Strategy ETF.
• داده‌های DefiLlama که موقعیت بازار Aave را به عنوان یک پروتکل امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای پیشرو با TVL قابل توجه تایید می‌کند.
• Aave ETP شرکت 21Shares در Nasdaq Stockholm به عنوان نمونه‌ای از دسترسی نظارت‌شده اروپا به توکن.
• داده‌های قیمت CoinGecko برای توکن AAVE و ارجاعات فعالیت روی بلاکچین که برای نشان دادن زمینه فعلی بازار استفاده شده است.

شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل هدف Aave ETF را دنبال می‌کند و دسترسی ایالات متحده به دسترسی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای را گسترش می‌دهد

AAVE (CRYPTO: AAVE) به نقطه کانونی در موج رو به رشدی از محصولات نظارت‌شده طراحی‌شده برای انعکاس عملکرد دارایی‌های امور مالی غیر متمرکز تبدیل شده است. درخواست شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل نزد SEC ساختاری را ترسیم می‌کند که در آن Grayscale Aave Trust ETF می‌تواند توکن را مستقیماً در ترازنامه خود نگه‌داری کند. این حرکت—در صورت عبور از موانع نظارتی—یک ابزار فهرست‌شده در ایالات متحده با پشتوانه توکن را در کنار ETFها و ETPهای کریپتوی موجود قرار می‌دهد و به طور بالقوه پایگاه سرمایه‌گذار را برای Aave و اکوسیستم امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای به طور گسترده‌تر گسترش می‌دهد.

در چارچوب درخواست فعلی، ابزار شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل تحت نماد GAVE در NYSE Arca فهرست خواهد شد، با هزینه مدیریت 2.5% و ترتیب نگه‌داری که به عنوان مدیریت‌شده توسط Coinbase توصیف شده است. رویکرد مستقیم-توکن با سایر استراتژی‌های ETF که نگه‌داری توکن را با اوراق بهادار سنتی یا مشتقات ترکیب می‌کنند تا به دسترسی برسند، تضاد دارد. این تفاوت ممکن است برای حامیان صندوق و سرمایه‌گذاران مهم باشد، به‌ویژه در مورد پروفایل‌های نقدینگی، مکانیسم‌های بازخرید و مدیریت ریسک نگه‌داری در چشم‌اندازی که فعالیت روی بلاکچین می‌تواند بر ارزش‌گذاری‌های خارج از بلاکچین مقدم باشد.

پس‌زمینه نظارتی برای یک ETF با پشتوانه توکن ظریف باقی می‌ماند. در حالی که SEC گشودگی نسبت به محصولات سرمایه‌گذاری کریپتو نشان داده است، همچنین بر حمایت از سرمایه‌گذار، افشاگری و استانداردهای نگه‌داری تاکید کرده است. S-1 شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل همسویی دقیق با آن انتظارات را نشان می‌دهد و هدف ارائه دسترسی شفاف را دارد در حالی که محافظت‌های قوی در اطراف نگه‌داری توکن و مکانیسم‌های مبادله حفظ می‌شود. زمینه بازار گسترده‌تر—جایی که Bitwise درخواست مشابهی را دنبال می‌کند و ناشران اروپایی قبلاً محصولات مرتبط با Aave را به بازار آورده‌اند—نشان‌دهنده رقابت چند منطقه‌ای برای ارائه نسخه‌های بیشترین نقدینگی و سازگار از دسترسی به امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای است.

از منظر طراحی محصول، انتخاب بین مالکیت مستقیم توکن و تخصیص ترکیبی بیش از یک ترجیح سبکی را نشان می‌دهد. نگه‌داری مستقیم توکن می‌تواند خطای پیگیری صندوق را نسبت به دارایی زیربنایی ساده کند اما نیازمند برنامه‌ریزی پیچیده نگه‌داری و نقدینگی است. در مقابل، یک ETF با وزن جزئی توکن می‌تواند ریسک را با گنجاندن اوراق بهادار مرتبط با عملکرد توکن متنوع کند، به طور بالقوه نوسان را هموار می‌کند اما پیچیدگی‌های پیگیری را معرفی می‌کند. همانطور که هر دو شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل و Bitwise از فرآیند نظارتی عبور می‌کنند، ارزیابی این مبادلات نه تنها AAVE ETFها، بلکه شکل آینده محصولات سرمایه‌گذاری متمرکز بر امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای در ایالات متحده را اطلاع‌رسانی خواهد کرد.

روایت در حال تکامل پیرامون Aave ETFها همچنین با فعالیت در جبهه‌های دیگر تلاقی می‌کند. خطوط لوله فعال ETP اروپا و بحث‌های جاری در مورد تاییدیه‌های محصولات کریپتو در ایالات متحده علاقه بازار گسترده‌تر به دسترسی نظارت‌شده کریپتو را برجسته می‌کند. اکوسیستم Aave—جایی که کاربران در چندین بلاکچین عمومی وام می‌دهند، وام می‌گیرند و بازدهی کسب می‌کنند—یک مطالعه موردی قانع‌کننده برای آنچه «دسترسی نظارت‌شده امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای» می‌تواند در عمل به نظر برسد، باقی می‌ماند. سرمایه‌گذارانی که درخواست شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل را تماشا می‌کنند باید در نظر بگیرند که دسترسی مستقیم به توکن چگونه با ساختارهای سنتی‌تر ETF مقایسه می‌شود و این برای آینده مشارکت نهادی در اقتصاد امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای چه معنایی دارد.

چه چیزهایی را در ادامه باید دنبال کرد

• جدول زمانی تصمیم SEC برای درخواست Grayscale Aave Trust ETF و هر اصلاحیه بعدی به فرم S-1.
• زمان‌بندی و لجستیک برای فهرست NYSE Arca در صورتی که ETF تایید نظارتی دریافت کند.
• به‌روزرسانی‌های نظارتی و بازار در مورد Bitwise AAVE Strategy ETF و هر توسعه محصول مرتبط.
• تحولات نظارتی در اروپا و سایر مناطق، جایی که AAVE-linked ETPها قبلاً کشش پیدا کرده‌اند.
• واکنش‌های بازار به راه‌اندازی بالقوه، از جمله پویایی قیمت AAVE و شاخص‌های نقدینگی در صرافی‌های اصلی.

این مقاله در ابتدا به عنوان Grayscale to Turn AAVE Trust into ETF on NYSE Arca در Crypto Breaking News منتشر شد – منبع مورد اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار بیت کوین و به‌روزرسانی‌های بلاکچین.