موسسه سرمایه‌گذاری اس‌سی‌اس کپیتال سهام Nvidia را با وجود درآمد قوی کاهش می‌دهد

شرکت مدیریت سرمایه SCS Capital به طور جزئی موقعیت خود در Nvidia را کاهش داده است، حتی در حالی که این تولیدکننده تراشه درآمدهای فوق‌العاده‌ای را گزارش می‌کند و همچنان یک نیروی مسلط در هوش مصنوعی باقی می‌ماند.

نکات کلیدی

• شرکت مدیریت سرمایه SCS Capital سهام Nvidia خود را به میزان 3,092 سهم کاهش داد، همانطور که در پرونده‌ای با تاریخ 1404/11/23 افشا شد.
• این اقدام پس از کاهش‌های مشابه توسط شرکت‌های دیگر انجام شد، اما علیرغم جهش 62 درصدی درآمد سه‌ماهه سوم Nvidia نسبت به سال قبل صورت گرفت.
• مالکیت موسسات سرمایه گذاری همچنان قوی است، با شرکت‌هایی مانند Boston Common Asset Management، Vanguard و BlackRock که سهام خود را حفظ یا افزایش می‌دهند.
• ارزش بازار Nvidia اکنون 4.61 تریلیون دلار است و موقعیت آن را به عنوان رهبر در هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها تثبیت می‌کند.

چه اتفاقی افتاد؟

شرکت مدیریت سرمایه SCS Capital LLC، تحت نظارت مدیر صندوق Antony J. Abbiati، به تنظیم‌کنندگان اعلام کرد که 3,092 سهم از شرکت Nvidia Corporation (NVDA) را فروخته است. هیچ دلیل رسمی برای این کاهش ارائه نشد و شرکت بیانیه عمومی منتشر نکرد. این تعدیل بخشی از روند گسترده‌تر در میان سرمایه‌گذاران نهادی است که اخیراً دارایی‌های خود در Nvidia را تغییر موقعیت داده‌اند. با این حال، درآمدهای قوی شرکت و تسلط هوش مصنوعی همچنان علاقه بلندمدت بازیگران مالی بزرگ را جذب می‌کند.

حرکات موسسات سرمایه گذاری احساسات متفاوتی را منعکس می‌کنند

Nvidia همچنان یک آهنربا برای سرمایه‌گذاری در مقیاس بزرگ است، اما پرونده‌های اخیر ترکیبی از اقدامات را نشان می‌دهند. کاهش اخیر SCS Capital منعکس‌کننده کاهش مشابه توسط شرکت‌های دیگر، از جمله Suncoast Equity Management و SKY Mountain Capital Management Inc است. با این حال، سایر مدیران دارایی هنوز در حال خرید هستند.

شرکت Boston Common Asset Management LLC دارایی‌های Nvidia خود را در سه‌ماهه سوم به میزان 3.9 درصد افزایش داد و 15,884 سهم اضافی خریداری کرد و مجموع آن را به 418,132 رساند. این غول فناوری اکنون 2.2 درصد از کل پرتفوی شرکت را تشکیل می‌دهد و به عنوان دومین موقعیت بزرگ آن رتبه‌بندی شده است.

در همین حال، برخی از بزرگترین دارندگان نهادی همچنان به تقویت موقعیت‌های خود ادامه می‌دهند:

• Vanguard، BlackRock و State Street همچنان در میان دارندگان برتر باقی می‌مانند.
• شرکت State Street سهام Nvidia خود را در سه‌ماهه دوم به میزان 1.0 درصد افزایش داد و مجموع آن به 978 میلیون سهم رسید.
• شرکت مدیریت سرمایه Geode Capital Management LLC موقعیت خود را به میزان 1.5 درصد افزایش داد.
• بانک Norges با سهام جدیدی به ارزش بیش از 51.3 میلیارد دلار وارد شد.
• شرکت Legal and General Group Plc اخیراً 2.6 میلیون سهم اضافی خریداری کرد و کل سرمایه‌گذاری خود را به بیش از 28.2 میلیارد دلار رساند.
• شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری Charles Schwab Investment Management Inc. تا سه‌ماهه دوم 155.7 میلیون سهم را در اختیار داشت.

این اقدامات نشان می‌دهند که در حالی که برخی صندوق‌ها در حال قفل کردن سودها یا تعادل مجدد میان زنجیره ای (کراس‌ چین) هستند، اعتماد بلندمدت در میان سرمایه‌گذاران سنگین‌وزن همچنان بالا است.

بستر بازار: چرا اکنون کاهش؟

SCS Capital دلیلی برای کاهش سهام ارائه نکرد که این امر برای به‌روزرسانی‌های پرتفوی نهادی رایج است. چنین تعدیلاتی اغلب به تعادل مجدد میان زنجیره ای (کراس‌ چین) معمول، مدیریت ریسک یا کسب سود پس از رالی‌های بزرگ سهام نسبت داده می‌شوند.

شاخص‌های فنی نیز ممکن است عاملی باشند. تحلیلگران به شکل‌گیری «تقاطع مرگ» در سال 2025 اشاره کرده‌اند که نشان‌دهنده یک روند نزولی بالقوه بود. با این حال، اصول اساسی Nvidia همچنان قوی است، به ویژه پس از گزارش درآمد سه‌ماهه سوم 1405 که 57 میلیارد دلار درآمد را نشان داد و افزایش 62 درصدی نسبت به سال قبل را نشان می‌داد.

در حالی که تحلیلگران ارزش‌گذاری بالای سهام و ریسک‌های زنجیره تامین ژئوپلیتیکی را علامت‌گذاری کرده‌اند، استراتژی اصلی Nvidia در مورد تراشه‌های هوش مصنوعی و گسترش مرکز داده به آن کمک کرده است تا حرکت خود را در بخش فناوری حفظ کند.

نکته CoinLaw

در تجربه من در ردیابی روندهای نهادی، این نوع کاهش‌ها کمتر در مورد تردید و بیشتر در مورد نظم است. SCS Capital احتمالاً فرصتی برای قفل کردن سود پس از افزایش شهاب‌وار Nvidia دید. اما تصویر کلی داستانی صعودی‌تر را بیان می‌کند. این واقعیت که Boston Common و غول‌هایی مانند Vanguard و بانک Norges در حال اضافه کردن یا نگه داشتن قوی هستند، سیگنال واقعی در اینجا است. Nvidia دیگر فقط یک تولیدکننده تراشه نیست. در حال تبدیل شدن به ستون فقرات زیرساخت هوش مصنوعی است و پول هوشمند این را می‌داند.

پست SCS Capital Trims Nvidia Stake Despite Strong Earnings ابتدا در CoinLaw ظاهر شد.