EUR/USD در سطح 1.0900 تثبیت می‌شود: گرایش صعودی حیاتی پیش از داده‌های محوری ایالات متحده محکم باقی می‌ماند

BitcoinWorld

EUR/USD در 1.0900 فاز تحکیم را طی می‌کند: روند صعودی حیاتی پیش از داده های محوری ایالات متحده محکم باقی می‌ماند

لندن، 1404/12/21 – جفت ارز EUR/USD ثبات قابل توجهی را نشان می‌دهد و به طور محکم در اطراف سطح روانی مهم 1.0900 فاز تحکیم را طی می‌کند، در حالی که بازارهای جهانی فارکس وارد الگوی انتظار شده‌اند. این فاز تحکیم منعکس کننده انتظار فزاینده برای شاخص‌های اقتصادی حیاتی ایالات متحده است که قرار است این هفته منتشر شوند. شرکت‌کنندگان بازار چشم‌انداز محتاطانه خوش‌بینانه را حفظ می‌کنند، در حالی که تحلیل تکنیکال و عوامل بنیادی نشان می‌دهند که روند صعودی فعلی می‌تواند در طول نوسانات آینده ادامه یابد.

تحلیل تکنیکال EUR/USD و موقعیت فعلی بازار

جفت ارز EUR/USD در حال حاضر در یک محدوده باریک 50 پیپی با مرکزیت 1.0900 معامله می‌شود که نشان‌دهنده یک الگوی فاز تحکیم کلاسیک پس از سودهای اخیر است. اندیکاتورهای فنی چندین سطوح حمایت و مقاومت حیاتی را آشکار می‌کنند که معامله‌گران به دقت آن‌ها را رصد می‌کنند. میانگین متحرک 50 روزه حمایت پویا را در 1.0850 فراهم می‌کند، در حالی که میانگین متحرک 200 روزه در 1.0780 قرار دارد و یک ساختار دفاعی چند لایه برای پوزیشن‌های صعودی ایجاد می‌کند.

تحلیلگران بازار 1.0950 را به عنوان مقاومت فوری شناسایی می‌کنند، با یک مانع اساسی‌تر که در سطح روانی 1.1000 وجود دارد. علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال حاضر 58 را نشان می‌دهد که نه شرایط اشباع خرید و نه اشباع فروش را نشان می‌دهد. این خنثی بودن فنی امکان حرکت در هر جهت را بسته به کاتالیزورهای بنیادی فراهم می‌کند. در نتیجه، فاز تحکیم فعلی نشان‌دهنده رفتار سالم بازار است تا عدم قطعیت جهت.

سطوح فنی کلیدی برای EUR/USD

سطح	نوع	اهمیت
1.1000	مقاومت	مانع روانی اصلی
1.0950	مقاومت	سقف نوسان اخیر
1.0900	نقطه محوری	منطقه تحکیم فعلی
1.0850	حمایت	میانگین متحرک 50 روزه
1.0780	حمایت	میانگین متحرک 200 روزه

داده های اقتصادی آتی ایالات متحده: کاتالیزور بنیادی

بازارهای فارکس در حال حاضر بر دو انتشار اقتصادی حیاتی ایالات متحده تمرکز دارند: گزارش تورم (CPI) شاخص قیمت مصرف کننده و داده‌های اشتغال ماهانه حقوق غیرکشاورزی (NFP). این شاخص‌ها به طور مستقیم بر انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر می‌گذارند که متعاقباً ارزش‌گذاری دلار ایالات متحده را هدایت می‌کنند. گزارش CPI جدیدترین تصویر از فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا را ارائه می‌دهد.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تورم سرفصل به 2.8٪ سال به سال کاهش یابد، در حالی که تورم اصلی (به استثنای مواد غذایی و انرژی) ممکن است در 3.2٪ ثابت بماند. هرگونه انحراف قابل توجه از این پیش‌بینی‌های اجماع، نوسان فوری در بازارهای ارز را ایجاد خواهد کرد. به طور مشابه، گزارش NFP بینش‌های حیاتی در مورد سلامت بازار کار ارائه می‌دهد، با اقتصاددانانی که حدود 180،000 شغل جدید ایجاد شده در ماه قبل را پیش‌بینی می‌کنند.

داده‌های قوی اشتغال معمولاً از قدرت دلار ایالات متحده با نشان دادن انعطاف‌پذیری اقتصادی حمایت می‌کند. برعکس، اعداد ضعیف‌تر می‌تواند انتظارات را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تقویت کند. قیمت‌گذاری بازار در حال حاضر تقریباً 65٪ احتمال کاهش نرخ را تا جلسه ژوئن فدرال رزرو منعکس می‌کند، طبق ابزار FedWatch گروه CME. این انتظار فشار زیربنایی بر دلار ایالات متحده ایجاد می‌کند در حالی که از روند صعودی EUR/USD حمایت می‌کند.

واگرایی سیاست بانک مرکزی: ECB در مقابل فدرال رزرو

پس‌زمینه اساسی برای حرکت EUR/USD بر واگرایی سیاست پولی بین بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو متمرکز است. در حالی که هر دو نهاد چرخه‌های انقباضی خود را تکمیل کرده‌اند، راهنمایی رو به جلو و زمان‌بندی پیش‌بینی‌شده آن‌ها برای عادی‌سازی سیاست به طور معناداری متفاوت است. ECB موضع محتاطانه قابل توجهی در مورد کاهش نرخ بهره حفظ می‌کند و بر تورم مداوم خدمات در منطقه یورو تأکید دارد.

صورت‌جلسات اخیر جلسات ECB نگرانی خاصی را در مورد پویایی رشد دستمزد و اثرات دور دوم بالقوه آن‌ها بر قیمت‌های مصرف‌کننده آشکار می‌کند. در نتیجه، اکثر اعضای شورای حکومتی ECB طرفدار حفظ نرخ‌های فعلی حداقل تا سه ماهه دوم سال 2025 هستند. این موضع‌گیری تند با انتظارات رو به رشد بازار برای اقدام زودتر فدرال رزرو در تضاد است و شرایط مساعدی را برای افزایش ارزش یورو در برابر دلار ایالات متحده ایجاد می‌کند.

با این حال، داده‌های اقتصادی اروپایی تصویری مختلط ارائه می‌دهد. فعالیت تولیدی در آلمان و فرانسه نشانه‌های آزمایشی بهبود را نشان می‌دهد، در حالی که بخش‌های خدمات انعطاف‌پذیری مداوم را نشان می‌دهند. نرخ بیکاری منطقه یورو نزدیک به پایین‌ترین سطح تاریخی در 6.4٪ باقی می‌ماند و از هزینه‌های مصرف‌کننده و ثبات اقتصادی حمایت می‌کند. این عوامل به طور جمعی انعطاف‌پذیری را به بانک مرکزی اروپا می‌دهند تا موضع سیاست فعلی خود را بدون فشار فوری برای تحریک رشد حفظ کند.

تحلیل احساسات و موقعیت‌یابی بازار

گزارش‌های تعهدات معامله‌گران (COT) از کمیسیون معاملات آتی کالا، موقعیت‌یابی لانگ خالص در آتی یورو در بین سرمایه‌گذاران نهادی را آشکار می‌کند. این موقعیت‌یابی نشان می‌دهد که مدیران پول حرفه‌ای افزایش بیشتر EUR/USD را پیش‌بینی می‌کنند. احساسات معامله‌گران خرده، همانطور که توسط چندین پلتفرم کارگزاری اندازه‌گیری می‌شود، توزیع متعادل‌تری با تمایل صعودی جزئی را نشان می‌دهد.

تحلیل بازار قراردادهای اختیار معامله نشان‌دهنده تقاضای افزایش‌یافته برای قراردادهای اختیار معامله EUR/USD (شرط‌بندی بر قدرت یورو) با قیمت اجرای معامله بین 1.0950 و 1.1050 است. این فعالیت قراردادهای اختیار معامله استراتژی‌های هج نهادی را آشکار می‌کند که برای سناریوهای شکست بالقوه آماده می‌شوند. در همین حال، انتظارات نوسان، همانطور که توسط شاخص‌های نوسان فارکس اندازه‌گیری می‌شود، پیش از انتشار داده‌های ایالات متحده به طور متوسط افزایش یافته است که منعکس کننده حرکت پیش‌بینی‌شده بازار است.

چندین عامل کلیدی در حال حاضر از روند صعودی برای EUR/USD حمایت می‌کنند:

• انتظارات تفاوت نرخ بهره: بازارها کاهش زودتر فدرال رزرو را نسبت به کاهش‌های ECB قیمت‌گذاری می‌کنند
• ساختار فنی: کف‌های بالاتر از دسامبر 2024 ایجاد شده است
• احساسات ریسک: چشم‌انداز بهبود رشد جهانی از یورو حمایت می‌کند
• موقعیت‌یابی: سرمایه‌گذاران نهادی قرار گرفتن لانگ خالص یورو را حفظ می‌کنند

زمینه تاریخی و حافظه بازار

سطح 1.0900 اهمیت خاصی در تاریخ معاملات EUR/USD دارد، زیرا در طول چرخه‌های متعدد بازار به عنوان حمایت و مقاومت عمل کرده است. در طول سال 2023، این سطح نشان‌دهنده یک مانع مقاومت قدرتمند بود که قبل از تسلیم شدن به حرکت صعودی نیاز به چندین تلاش داشت. در اوایل سال 2024، 1.0900 در طول فاز اصلاحی جفت به حمایت تبدیل شد.

متخصصان فنی بازار اغلب به این رفتار تاریخی هنگام تحلیل اقدام قیمت فعلی اشاره می‌کنند. تعامل تکراری با این سطح حافظه جمعی بازار را در بین شرکت‌کنندگان ایجاد می‌کند و به طور بالقوه اهمیت فنی آن را تقویت می‌کند. علاوه بر این، بازارهای قراردادهای اختیار معامله اغلب قیمت اجرای معامله را در اطراف اعداد گرد مانند 1.0900 متمرکز می‌کنند و کشش گرانشی طبیعی را از طریق فعالیت‌های هج گاما توسط بازارسازان ایجاد می‌کنند.

فراتر از ملاحظات فنی، روابط بنیادی بین اقتصادهای منطقه یورو و ایالات متحده به تکامل خود ادامه می‌دهند. امنیت انرژی اروپا از زمان بحران سال 2022 به طور قابل توجهی بهبود یافته است و یک آسیب‌پذیری اصلی را کاهش داده است. در همین حال، پویایی‌های مالی ایالات متحده نگران‌کننده باقی می‌ماند، با کسری بودجه مداوم که به طور بالقوه بر چشم‌انداز ساختاری بلندمدت دلار ایالات متحده سنگینی می‌کند.

عوامل ریسک و سناریوهای جایگزین

در حالی که روایت رایج بازار از قدرت EUR/USD حمایت می‌کند، چندین عامل ریسک می‌توانند روند صعودی فعلی را مختل کنند. داده‌های تورم قوی غیرمنتظره ایالات متحده نشان‌دهنده فوری‌ترین تهدید است که به طور بالقوه بازارها را مجبور می‌کند تا انتظارات فدرال رزرو را به طور چشمگیری مجدداً کالیبره کنند. چنین سناریویی احتمالاً افزایش سریع دلار ایالات متحده را در بازارهای ارز ایجاد می‌کند.

تحولات ژئوپلیتیکی نیز نیاز به نظارت دقیق دارند، به ویژه در مورد امنیت اروپا و ثبات خاورمیانه. تشدید در هر یک از مناطق می‌تواند جریان‌های امن به دلار ایالات متحده را ایجاد کند و به طور موقت ملاحظات بنیادی را تحت‌الشعاع قرار دهد. علاوه بر این، هرگونه نشانه‌ای از ضعف اقتصادی تجدیدشده اروپایی، به ویژه در بخش صنعتی آلمان، می‌تواند اعتماد به چشم‌اندازهای بهبود منطقه یورو را تضعیف کند.

سناریوهای شکست فنی نیز شایسته توجه هستند. یک حرکت پایدار زیر میانگین متحرک 200 روزه در 1.0780 ساختار صعودی فعلی را باطل می‌کند و به طور بالقوه سفارشات حد ضرر را فعال می‌کند و حرکت نزولی را تسریع می‌بخشد. شرکت‌کنندگان بازار به طور کلی این سطح را به عنوان خط بحرانی در ماسه برای روند صعودی رایج می‌بینند.

نتیجه‌گیری

جفت ارز EUR/USD رفتار فاز تحکیم مشخص را در اطراف سطح 1.0900 نشان می‌دهد در حالی که معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های اقتصادی محوری ایالات متحده هستند. تحلیل تکنیکال یک روند صعودی از نظر ساختاری سالم را نشان می‌دهد که توسط چندین میانگین متحرک و کف‌های بالاتر ایجاد شده پشتیبانی می‌شود. از نظر بنیادی، انتظارات واگرای بانک مرکزی بین ECB و فدرال رزرو شرایط مساعدی را برای افزایش ارزش یورو در برابر دلار ایالات متحده ایجاد می‌کند. موقعیت‌یابی بازار و شاخص‌های احساسات با این چشم‌انداز سازنده همسو هستند، اگرچه داده‌های آینده تورم و اشتغال نشان‌دهنده کاتالیزورهای فوری برای نوسانات بالقوه هستند. روند صعودی EUR/USD پیش از این انتشارات دست نخورده باقی می‌ماند، با سطوح حمایت فنی که نقاط مرجع واضحی را برای سناریوهای نزولی بالقوه فراهم می‌کنند.

سوالات متداول

سوال 1: چرا سطح 1.0900 برای EUR/USD بسیار مهم است؟
سطح 1.0900 نشان‌دهنده یک نقطه محوری روانی و فنی اصلی با اهمیت تاریخی گسترده است. این سطح به عنوان حمایت و مقاومت در چرخه‌های متعدد بازار عمل کرده است و حافظه جمعی بازار را در بین شرکت‌کنندگان ایجاد می‌کند. بازارهای قراردادهای اختیار معامله اغلب فعالیت را در اطراف این عدد گرد متمرکز می‌کنند و اهمیت فنی آن را از طریق جریان‌های هج دیلر تقویت می‌کنند.

سوال 2: کدام داده ایالات متحده بیشترین تأثیر را بر جهت EUR/USD دارد؟
گزارش‌های تورم (CPI) شاخص قیمت مصرف کننده و داده‌های اشتغال حقوق غیرکشاورزی (NFP) معمولاً مهم‌ترین نوسان EUR/USD را ایجاد می‌کنند. این شاخص‌ها به طور مستقیم بر انتظارات سیاست فدرال رزرو تأثیر می‌گذارند که ارزش‌گذاری دلار ایالات متحده را هدایت می‌کنند. معیارهای تورم اصلی و مؤلفه‌های رشد دستمزد در این گزارش‌ها اغلب توجه خاص بازار را دریافت می‌کنند.

سوال 3: سیاست ECB در حال حاضر چگونه با سیاست فدرال رزرو متفاوت است؟
بانک مرکزی اروپا موضع محتاطانه‌تری را در مورد کاهش نرخ بهره حفظ می‌کند و بر نگرانی‌های تورم خدمات مداوم و رشد دستمزد تأکید دارد. فدرال رزرو با انتظار بیشتر بازار برای عادی‌سازی زودتر سیاست مواجه است. این واگرایی در انتظارات زمان‌بندی شرایط مساعدی را برای قدرت یورو در برابر دلار ایالات متحده در محیط فعلی ایجاد می‌کند.

سوال 4: معامله‌گران باید کدام سطوح فنی را زیر 1.0900 مشاهده کنند؟
میانگین متحرک 50 روزه در حدود 1.0850 حمایت پویا فوری را فراهم می‌کند و به دنبال آن میانگین متحرک 200 روزه مهم‌تر نزدیک 1.0780 قرار دارد. یک شکست پایدار زیر میانگین 200 روزه نشان‌دهنده یک توسعه فنی اصلی خواهد بود که به طور بالقوه ساختار صعودی فعلی بازار را باطل می‌کند و فشار فروش تسریع‌شده را ایجاد می‌کند.

سوال 5: داده‌های قوی‌تر از حد انتظار ایالات متحده چگونه ممکن است بر EUR/USD تأثیر بگذارد؟
داده‌های تورم یا اشتغال قوی غیرمنتظره ایالات متحده احتمالاً بازارها را مجبور می‌کند تا انتظارات کاهش نرخ فدرال رزرو را مجدداً کالیبره کنند و به طور بالقوه تسهیل سیاست پیش‌بینی‌شده را به تأخیر بیندازند. این سناریو معمولاً دلار ایالات متحده را در بازارهای ارز تقویت می‌کند و به طور بالقوه EUR/USD را زیر سطوح حمایت فنی کلیدی فشار می‌دهد و دوام روند صعودی فعلی را آزمایش می‌کند.

این پست EUR/USD در 1.0900 فاز تحکیم را طی می‌کند: روند صعودی حیاتی پیش از داده های محوری ایالات متحده محکم باقی می‌ماند برای اولین بار در BitcoinWorld ظاهر شد.