سهام MSTR ۴.۵٪ کاهش یافت، شیف سیلور را از ضررهای عمیق‌تر هشدار داد

نکات کلیدی

• قیمت ارز دیجیتال بیت کوین از متوسط قیمت خرید مایکل سیلور پایین‌تر رفت و شرکت را به حدود 900 میلیون دلار زیان محقق نشده سوق داد.
• منتقدانی مانند پیتر شیف درباره زیان‌های عمیق‌تر پیش‌رو هشدار می‌دهند، در حالی که ETFهای معکوس که علیه سهام MSTR شرط‌بندی می‌کنند، افزایش یافته‌اند.
• با وجود فشار بازار، مایکل سیلور تکرار کرد که Strategy در حال خرید ارز دیجیتال بیت کوین با افق چند دهه‌ای است.

سهام MicroStrategy (MSTR) در 1404/11/14 4.5٪ دیگر کاهش یافت و درد را برای سرمایه‌گذاران تشدید کرد. اصلاح مداوم فشار پایدار بر سهام را بدون نشانه‌های فوری تسکین برجسته می‌کند.

سهام MSTR اکنون در 133 دلار معامله می‌شود و طبق پیش‌بینی تحلیلگران می‌تواند در مسیر 100 دلار باشد.

پیتر شیف، طرفدار طلا، هشدار داد که زیان‌ها می‌تواند طی پنج سال آینده حتی بیشتر شود. در همان زمان، او سقوط قیمت BTC را پیشنهاد کرد.

سهام MSTR زیان‌ها را در بازار گسترش می‌دهد

سهام MSTR به دنبال یافتن کف نیست و زیان‌های خود را تنها طی شش ماه گذشته به 65٪ گسترش داده است. سرمایه‌گذاران به لبه پرتگاه رانده شده‌اند زیرا دارایی‌های 54 میلیارد دلاری ارز دیجیتال بیت کوین شرکت نیز زیر آب رفته است.

پیتر شیف، منتقد ارز دیجیتال بیت کوین، مایکل سیلور را به خاطر استراتژی انباشت ارز دیجیتال بیت کوین او مورد انتقاد قرار داد. او گفت که سرمایه‌گذاری 54 میلیارد دلاری طی 5 سال گذشته برای سرمایه‌گذاران Strategy هزینه داشته است.

شیف گفت که زیان‌ها می‌تواند در پنج سال آینده افزایش یابد، در حالی که سقوط BTC را پیش‌بینی کرد. شیف در آخرین پست خود در پلتفرم X نوشت:

از سوی دیگر، ETFهای ضد-Strategy بیشترین بهره را از شکست سهام MSTR برده‌اند. GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD) که در Nasdaq فهرست شده است، از زمان راه‌اندازی خود در 1403/10/20 عملکرد قوی ارائه داده است.

سه‌شنبه، 1404/11/14، قیمت MSDD به 114 دلار افزایش یافت و سود سال جاری خود را به 13.5٪ گسترش داد. طی سال گذشته، از زمان راه‌اندازی، این ETF به سرمایه‌گذاران 275٪ سود داده است. محصول مشابه، Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST)، همچنین در روز سه‌شنبه به بالاترین سطح 11 ماهه 113 دلار پیشرفت کرد.

آینده سهام MSTR با زیرآبی دارایی‌های BTC استراتژی چیست؟

قیمت ارز دیجیتال بیت کوین به زیر 75,000 دلار، کمتر از متوسط قیمت خرید مایکل سیلور، سقوط کرده است. در نتیجه، سهام MSTR اکنون بر روی 900 میلیون دلار زیان محقق نشده قرار دارد.

این حرکت حدس و گمان‌ها را در مورد اینکه آیا شرکت می‌تواند با ورشکستگی مواجه شود یا مجبور به فروش دارایی‌های ارز دیجیتال بیت کوین خود شود، دوباره شعله‌ور کرده است.

اما کارشناس بازار Bull Theory اشاره کرد که کاهش زیر متوسط هزینه Strategy به طور خودکار به ریسک لیکویید شدن تبدیل نمی‌شود. Strategy قبلاً سناریوهای مشابهی را تحمل کرده است.

در چرخه بازار قبلی، متوسط هزینه ارز دیجیتال بیت کوین شرکت نزدیک به 30,000 دلار بود، قبل از اینکه قیمت‌ها به حدود 16,000 دلار کاهش یابد. بنابراین، BTC بیش از 45٪ از پایه هزینه متوسط خود معامله می‌شد.

تحلیلگر اشاره کرد که ارز دیجیتال بیت کوین Strategy به عنوان وثیقه متعهد نشده است. بنابراین، هیچ فراخوان مارجینی مرتبط با حرکت قیمت BTC وجود ندارد.

بدهی شرکت عمدتاً بدون وثیقه است، با بیشتر سررسیدها بین سال‌های 2028 تا 2030 برنامه‌ریزی شده است. کل بدهی حدود 8.24 میلیارد دلار است. در همان زمان، دارایی‌های ارز دیجیتال بیت کوین آن هنوز با قیمت‌های فعلی حدود 53.5 میلیارد دلار ارزش‌گذاری می‌شود.

جدول سررسید بدهی Strategy | منبع: Bull Theory, X

علاوه بر این، Strategy تقریباً 2.5 سال ذخایر نقدی را برای پوشش تعهدات بهره و سود سهام کنار گذاشته است. این امر احتمال لیکویید کردن BTC توسط شرکت در کوتاه‌مدت را بیشتر کاهش می‌دهد.

مایکل سیلور نسبت به شرط‌بندی ارز دیجیتال بیت کوین مطمئن باقی می‌ماند

در میان تمام صحبت‌های بازار، مایکل سیلور، رئیس Strategy، همچنان مطمئن است. در مصاحبه اخیر CNBC خود، سیلور نوسان اخیر قیمت BTC را به عنوان آزمونی برای اعتقاد نادیده گرفت نه دلیلی برای بازنگری دارایی‌ها.

منبع: X

سیلور در مورد رویکرد Strategy گفت، شرکت در حال خرید ارز دیجیتال بیت کوین با قصد نگهداری آن "برای 100 سال" است.

او همچنین در مورد چرخه‌های بازار قبلی صحبت کرد. سیلور همچنین اشاره کرد که سقوط شدید از تقریباً 66,000 دلار به 16,000 دلار برای بیرون راندن معامله‌گران کوتاه‌مدت و "کافران" عمل کرد.

اما او اضافه کرد که در عمق رکود، Strategy آماده بود که موقعیت خود را حتی در بدترین سناریو حفظ کند. او گفت: "وقتی 16,000 دلار بود، ما آماده بودیم آن را تا صفر ادامه دهیم."

پست سهام MSTR 4.5٪ سقوط می‌کند، شیف به سیلور درباره زیان‌های عمیق‌تر هشدار می‌دهد ابتدا در The Market Periodical ظاهر شد.