بازارهای ارز دیجیتال یک لیکویداسیون تک‌روزه ۲.۲ میلیارد دلاری را تجربه کردند و پس از طلا و نقره، یک "یکشنبه سیاه" را پشت سر گذاشتند.

چکیده اخبار

در تاریخ 1404/11/12، ارز دیجیتال بیت کوین به زیر 76,000 دلار سقوط کرد و برای اولین بار در نزدیک به دو سال و نیم به زیر قیمت تمام شده Strategy رسید. این ارز سطح 80,000 دلاری را که آخرین بار در 1404/01/23 عبور کرده بود، شکست و به کف 1404/01/18 یعنی 74,500 دلار نزدیک شد. طی یک روز، تقریباً 2.2 میلیارد دلار از فیوچرز رمزارزها در سراسر شبکه تبخیر شد و بیش از 335,000 معامله‌گر از بین رفتند - بزرگترین کشتار تک‌روزه از 1404/07/20. لیکوئیدیشن‌های اتریوم به حدود 961 میلیون دلار، ارز دیجیتال بیت کوین 679 میلیون دلار و SOL 168 میلیون دلار رسید. نهنگ‌های برجسته نیز در امان نماندند: موقعیت هوانگ لی چنگ در 1404/11/11 به طور کامل لیکوئید شد، در حالی که آدرس 0x9ee بیش از 60 میلیون دلار از دست داد. معامله‌گر دیگری که پس از سقوط 1404/07/20 پوزیشن شورت گرفته بود، 200 میلیون دلار از دست داد و در عرض 56 روز از سود 142 میلیون دلاری به صفر رسید. همزمان که اتریوم به 2,240 دلار رسید، Trend Research با نگهداری 651,300 ETH با نزدیک به 1.2 میلیارد دلار ضرر شناور روبرو شد. بازارهای گسترده‌تر نوسانات شدیدی را نشان دادند - طلا و نقره به ترتیب بیش از 10% و 26% در یک جلسه کاهش یافتند، در حالی که مایکروسافت بیش از 350 میلیارد دلار از ارزش بازار خود را تنها به دلیل کاهش 1 درصدی رشد Azure از دست داد. این ارقام نشان می‌دهند که همه چقدر نگران شده‌اند، با سرمایه‌ای که در تعداد کمی دارایی متمرکز شده و آماده فرار در هر ترک است. تنش‌های ژئوپلیتیک پس از انفجاری در بندرعباس ایران در 1404/11/11 که مسیر نفتی تنگه هرمز را تهدید کرد، شعله‌ور شد، در حالی که دولت ایالات متحده با تعطیلی دیگری روبرو شد چرا که دموکرات‌های مجلس از کمک به جمهوریخواهان برای تصویب لایحه بودجه خودداری کردند. نقدینگی کم آخر هفته به این معنی بود که حتی فروش‌های متوسط نیز باعث لیکوئیدیشن‌های زنجیره‌ای شدند. از 1404/07/20، رمزارزها از سهام، فلزات گرانبها و کالاها عقب مانده‌اند. قانون ساختار بازار رمزارزها که مورد توجه بود، شکست خورد و دارایی‌های رمزارزی را مانند اوراق بهادار تلقی کرد و امیدها برای مقررات سهل‌تر را از بین برد. در 1404/11/09، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده راهنمایی صادر کرد که بیان می‌کرد سهام توکنیزه شده باید از قوانین یکسانی مانند سهام عادی پیروی کنند و اساساً انتظارات برای نظارت سبک‌تر توکنیزاسیون را پایان داد. عدم ارتباط اخیر ارز دیجیتال بیت کوین با هر دو دارایی پرریسک و امن سوالاتی درباره ماهیت واقعی آن ایجاد می‌کند - این ارز با رالی سهام مبتنی بر هوش مصنوعی یا افزایش‌های ژئوپلیتیک طلا همگام نشده و ثابت کرده که جایگزین‌های بهتری وجود دارند. نزدیک به 3 میلیارد دلار طی دو هفته متوالی از ETFهای نقدی خارج شد. علاوه بر این، وقتی سهام، طلا و نقره آخر هفته گذشته سقوط کردند، پول به سمت رمزارزها جریان پیدا نکرد و تأیید کرد که علاقه واقعاً سرد شده است. به طور کلی، سال 2026 به طور جدی مقاومت بازار رمزارزها را آزمایش خواهد کرد، هرچند صادقانه بگوییم، نوسانات بزرگ بازار ممکن است بدترین نتیجه برای صنعت در حال حاضر نباشد.

نوشته اریک، Foresight News

در ساعات اولیه 1402/11/12، وقت پکن، ارز دیجیتال بیت کوین به طور موقت به زیر 76,000 دلار سقوط کرد و پس از نزدیک به دو سال و نیم دوباره از خط هزینه Strategy عبور کرد. این همچنین اولین باری بود که از 1404/01/23 به زیر سطح 80,000 دلار سقوط کرده بود و تنها یک قدم با پایین ترین قیمت حدود 74,500 دلاری که در 1404/01/18 به آن رسیده بود، فاصله داشت.

بر اساس داده های CoinAnk، نزدیک به 2.2 میلیارد دلار از قراردادهای فیوچرز ارز دیجیتال در سراسر شبکه ظرف 24 ساعت لیکوئید شدند، بیش از 335,000 سرمایه گذار را از بین بردند و بالاترین حجم لیکوییدیشن روزانه از زمان "11 اکتبر" را ثبت کردند. لیکوییدیشن اتریوم در مجموع تقریباً 961 میلیون دلار، لیکوییدیشن ارز دیجیتال بیت کوین 679 میلیون دلار و لیکوییدیشن SOL 168 میلیون دلار بود.

چندین نهنگ برجسته نیز از این امر مستثنی نبودند. پوزیشن "برادر ماچی" هوانگ لی چنگ در عصر 31 ژانویه به طور کامل لیکوئید شد؛ آدرس شروع شده با 0x9ee، معروف به "طرف مقابل CZ"، بیش از 60 میلیون دلار لیکوئید شد، تمام سودها را از دست داد و بیش از 10 میلیون دلار ضرر متحمل شد؛ به اصطلاح "فرد داخلی" که پس از سقوط ناگهانی 1011 شورت کرد نیز بیش از 200 میلیون دلار لیکوئید شد و تنها در 56 روز از سود 142 میلیون دلار به لیکوییدیشن رسید.

در همین حال، همانطور که اتریوم یک بار به 2240 دلار سقوط کرد، Trend Research، متعلق به یی لی هوا، دارایی های خود را شامل 651,300 ETH با ضرر شناور نزدیک به 1.2 میلیارد دلار مواجه شد. Trend Research در حال حاضر 175,800 WETH را در Aave استیک کرده است، تقریباً 274 میلیون USDT قرض گرفته است، با سلامت موقعیت وام 1.29 و قیمت لیکوئید شدن 1558 دلار. اگرچه قیمت تخمینی لیکوئید شدن هنوز فاصله ای با قیمت فعلی دارد، اگر رکود بازار ادامه یابد، 1500 دلار دور از دسترس نیست.

نوسانات بازار مالی اخیر بسیار بالا بوده است. بر اساس قیمت پایانی، طلا و نقره اسپات در آخرین روز معاملاتی این هفته بیش از 10٪ و 26٪ سقوط کردند که نشان دهنده کاهش های عظیمی است که به ندرت در دهه ها دیده شده است. رشد Azure مایکروسافت به تنهایی کاهش 1٪ فصلی را مشاهده کرد که منجر به از دست دادن ارزش بازار بیش از 350 میلیارد دلار شد. این ارقام حیرت انگیز نشان می دهد که وجوه به شدت در تعداد معدودی از دارایی ها متمرکز شده اند و همه در لبه هستند؛ حتی کوچکترین ترک می تواند هجوم فروش وحشت زده را آغاز کند.

ریسک های ژئوپلیتیکی تشدید می شود و دولت ایالات متحده دوباره تعطیل می شود.

بر اساس خبرگزاری شینهوا، انفجاری در یک ساختمان مسکونی در بندرعباس، ایران، در عصر 1402/11/11، وقت پکن، رخ داد. بی ثباتی در تنگه هرمز، مرکز کلیدی نفت که تقریباً 20٪ از نفت دریایی جهان را مدیریت می کند، همراه با تشدید درگیری ایالات متحده و ایران، نگرانی های بازار در مورد وضعیت خاورمیانه را بیشتر افزایش داده است. در حالی که ریسک گریزی مرتبط با وضعیت بین المللی ممکن است یک عامل کمک کننده باشد، بنیانگذار Punchbowl News حدود ساعت 04:00 امروز توییت کرد که دموکرات های مجلس به رهبری جمهوریخواهان مجلس اطلاع داده اند که به جمهوریخواهان در تصویب لایحه بودجه کمک نخواهند کرد در حالی که تامین مالی در حال حاضر معلق است. این می تواند آنچه را که در ابتدا تصور می شد تعطیلی دولت تنها چند روز طول می کشد به دومین تعطیلی طولانی تر در ماه ها تبدیل کند.

اگرچه این خبر دیرتر از شروع کاهش آمد، وحشت ناشی از عدم قطعیت های مختلف، همراه با نقدینگی کم در تعطیلات آخر هفته، به این معنی بود که حتی فروش-کوتاه(شورت) در مقیاس کوچک نیز برای آغاز لیکوییدیشن های مداوم کافی بود. صندوق Heka متعلق به Abraxas Capital دیشب 2,038 ارز دیجیتال بیت کوین به Kraken منتقل کرد.

قانونگذاری نظارتی به شدت به اعتماد آسیب می رساند و وضعیت ارز دیجیتال بیت کوین زیر سوال می رود.

از 10/11، بازار ارز دیجیتال به تدریج عملکرد کمتری نسبت به بازارهای سهام، فلزات گرانبها و کالا داشته است. علاوه بر کاهش قابل توجه نقدینگی، قانونگذاری ساختار بازار کریپتو که بسیار مورد انتظار بود اما در نهایت بی اثر بود، که دارایی های کریپتو را با همان سطح حفاظت از اوراق بهادار در نظر می گیرد، نیز ممکن است یک عامل کمک کننده باشد. رونق ارز دیجیتال گذشته عمدتاً از محیط نظارتی آسان بهره مند شد و توسعه استیبل کوین ها و توکنیزه سازی RWA شروع به ادغام در جریان اصلی کرد، در حالی که بقای رمزارزهای "بومی کریپتو" به طور غیرمنتظره ای آسیب دید. این شکاف بین انتظارات و واقعیت باعث شده است که خوش بینی بیش از حد قبلی معکوس شود.

در 1402/11/09، وقت پکن، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) راهنمای نظارتی جدیدی صادر کرد و خط قرمزی را روشن کرد که سهام توکنیزه شده باید تابع همان قوانین نظارتی سهام معمولی باشند، که می تواند به عنوان حکم اعدام برای انتظار "نظارت ضعیف" برای توکنیزه سازی تلقی شود.

علاوه بر این، واگرایی اخیر ارز دیجیتال بیت کوین از دارایی های پرریسک و امن تردید در مورد ماهیت اساسی آن ایجاد کرده است. برای مدت قابل توجهی، ارز دیجیتال بیت کوین معمولاً روندهای سهام فناوری یا طلا را دنبال می کرد، اما از اکتبر، نتوانسته است هم با افزایش سهام ایالات متحده مبتنی بر هوش مصنوعی و نقره و هم با رالی ژئوپلیتیکی طلا هماهنگ باشد. بدیهی است، خواه کسی نسبت به توسعه هوش مصنوعی خوش بین باشد یا به دنبال پناهگاه امن باشد، جایگزین های بهتری نسبت به ارز دیجیتال بیت کوین در بازار وجود دارد.

خروجی خالص نزدیک به 3 میلیارد دلار از ETF های اسپات در طی دو هفته متوالی نیز به طور غیرمستقیم این را تأیید می کند. در حالی که سهام ایالات متحده و طلا و نقره هر دو در آخر هفته گذشته کاهش قابل توجهی را تجربه کردند، وجوه به بازار ارز دیجیتال جریان نیافت، که نشان می دهد علاقه بازار به رمزارزها کاهش یافته است.

2026 یک آزمایش شدید از انعطاف پذیری بازار کریپتو خواهد بود. در حالی که ما نمی خواهیم این صنعت دوباره ضربه بخورد، اکثر مردم موافق هستند که یک تغییر عمده لزوماً چیز بدی برای صنعت کریپتو فعلی نیست.