نصب‌های Polymarket با جهش ۱,۲۰۰٪ افزایش یافت در حالی که کریپتو ۱۵۰ میلیارد دلار از دست داد – آیا معامله‌گران کریپتو با توکن‌ها تمام کرده‌اند؟

معامله‌گران کریپتو در حال ترک سفته‌بازی توکن به نفع بازارهای پیش‌بینی هستند، پس از سقوط وحشتناک 150 میلیارد دلاری آلتکوین، با پلتفرم‌هایی مانند Polymarket که نصب‌های اپلیکیشن را از 30,000 به بیش از 400,000 بین ژانویه و دسامبر 2025 افزایش داده‌اند، طبق گزارش Bloomberg.

منبع: Bloomberg

حجم معاملات هفتگی در پلتفرم‌های پیش‌بینی، از جمله Polymarket و Kalshi، از 500 میلیون دلار در ژوئن به نزدیک 6 میلیارد دلار در ژانویه افزایش یافت، داده‌های Dune نشان می‌دهد، در حالی که دانلود صرافی‌های کریپتو در همان بازه زمانی بیش از نیمی کاهش یافت.

منبع: Dune Analytics

این تغییر منعکس‌کننده خستگی عمیق در اقتصاد توکن است، پس از اینکه ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به 30٪ از اوج اکتبر خود سقوط کرد و بیش از 11 میلیون کوین به طور مؤثر سال گذشته از بین رفتند، که بزرگترین رویداد انقراض در تاریخ کریپتو را رقم زد، طبق گزارش CoinGecko.

طبق گزارش CoinShares، محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال 1.73 میلیارد دلار را در بزرگترین خروجی هفتگی از اواسط نوامبر 2025 از دست دادند، که توسط کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره و احساسات نزولی مداوم هدایت شد.

هفته گذشته، ETFهای اسپات بیت کوین نیز 1.62 میلیارد دلار در طی چهار روز معاملاتی متوالی از دست دادند، زیرا صندوق‌های پوشش ریسک معاملات پایه را که اکنون زیر 5٪ بازده دارند، باز کردند.

معامله گران بومی کریپتو به شرط‌بندی رویدادها مهاجرت می‌کنند

معامله‌گران سابق میم کوین خروج جمعی را به سمت بازارهای پیش‌بینی که شانس‌های دودویی را در رویدادهای دنیای واقعی ارائه می‌دهند به جای نقشه‌های راه چند ساله توکن، رهبری می‌کنند.

Nikshep Saravanan، که استارتاپ خالق دیجیتال خود را رها کرد تا HumanPlane، یک پلتفرم تحقیقاتی بازار پیش‌بینی بسازد، گفت این تغییر پس از از دست دادن جذابیت بدون منابع مالی منطقی بود.

"اینجا من می‌توانم بدون سرمایه کارهای بیشتری انجام دهم،" کانادایی 27 ساله توضیح داد. "اینجا علاقه بسیار بیشتری وجود دارد."

Tre Upshaw مسیر مشابهی را پس از از دست دادن پول در میم کوین‌هایی مانند SafeMoon طی کرد، که اکنون Polysights، یک داشبورد تحلیلی برای بازارهای پیش‌بینی را اداره می‌کند.

"من متوجه شدم که این فقط قمار شدید است،" او گفت. "من چندین بار در میم کوین‌ها سوختم."

با این حال، ضررها در بازارهای پیش‌بینی نیز گسترده است، با 70٪ از آدرس‌های معاملاتی که ضررهای محقق شده را نشان می‌دهند، در حالی که کمتر از 0.04٪ از آدرس‌های Polymarket بیش از 70٪ از کل سودهای محقق شده به ارزش 3.7 میلیارد دلار را به دست آوردند.

زیرساخت پشتیبانی از این بازارها اساساً توسط کریپتو تأمین می‌شود، علی‌رغم فرار معامله‌گران از سفته‌بازی توکن.

در Polymarket، هر بخش کلیدی معاملات به جز تطبیق سفارش در زنجیره اتفاق می‌افتد، که پایدارترین مورد استفاده فناوری بلاک چین را تا کنون نشان می‌دهد، زیرا سفته‌بازی مبتنی بر باور سرد می‌شود.

قراردادهای کریپتو به دومین دسته شلوغ‌ترین معاملات در Polymarket تبدیل شده‌اند، که از جایگاه چهارم یک سال پیش ارتقا یافته است، با افزایش حجم اسمی کریپتو تقریباً ده برابر در پلتفرم‌های اصلی، طبق داده‌های Dune.

صرافی‌ها به سرعت وارد بازارهای پیش‌بینی می‌شوند

پلتفرم‌های بزرگ کریپتو به طور تهاجمی در حال گسترش به قراردادهای رویداد هستند، زیرا تقاضای کاربر تغییر می‌کند.

Coinbase بازارهای پیش‌بینی را در دسامبر از طریق مسیریابی Kalshi اضافه کرد، با تحلیلگر Clear Street، Owen Lau، که پیش‌بینی می‌کند صرافی می‌تواند 700 میلیون دلار درآمد از بازار پیش‌بینی برای 2025 تولید کند، در حالی که نرخ سالانه Robinhood در حال حاضر به 300 میلیون دلار نزدیک می‌شود.

Gemini و Crypto.com نیز تلاش‌های بازار پیش‌بینی خود را راه‌اندازی کرده‌اند، با Crypto.com که خدمات برچسب سفید را برای Trump Media ارائه می‌دهد.

"همانطور که ما ابزارهای بیشتری اضافه می‌کنیم، آنها تمایل دارند یکدیگر را تکمیل کنند،" Max Branzburg، رئیس محصولات مصرف‌کننده و تجاری Coinbase گفت، و اشاره کرد که شرکت "هیجان زیادی را مشاهده کرده است" از کاربرانی که می‌خواهند یک مکان واحد برای معامله همه چیز داشته باشند.

نظرسنجی Mizuho که توسط Bloomberg ذکر شده است، نشان داد که کاربران Coinbase و Robinhood 9 برابر بیشتر از جمعیت عمومی احتمال استفاده از پلتفرم‌های پیش‌بینی را داشتند.

Polymarket پس از تأیید CFTC به بازار ایالات متحده بازگشت، با راه‌اندازی با کارمزدهای بسیار پایین 10 نقطه پایه برای taker و کارمزد صفر برای maker، که پایین‌ترین کارمزد در بین پلتفرم‌های اصلی است، طبق گفته تحلیلگر Clear Street، Owen Lau.

این پلتفرم اخیراً شرط‌بندی‌های املاک را راه‌اندازی کرد که به معامله‌گران کریپتو اجازه می‌دهد اکنون در مورد قیمت مسکن سفته‌بازی کنند

شرکت 205 میلیون دلار را در دو دور منابع مالی جمع‌آوری کرد و سرمایه‌گذاری 2 میلیارد دلاری از Intercontinental Exchange با ارزش‌گذاری نزدیک به 9 میلیارد دلار به دست آورد.

ماه گذشته، Kalshi نیز یک دور 1 میلیارد دلاری با ارزش‌گذاری 11 میلیارد دلار را بست و CNN را به عنوان شریک رسمی بازارهای پیش‌بینی خود تضمین کرد.

علی‌رغم خروجی‌های کوتاه‌مدت، 70٪ از مؤسسات ارز دیجیتال بیت کوین را در نظرسنجی اخیر Coinbase Institutional و Glassnode کمتر از ارزش واقعی می‌دانند، و 62٪ موقعیت‌های کریپتو را از سقوط اکتبر حفظ یا افزایش می‌دهند.

"بازارهای کریپتو در حال ورود به سال 2026 در وضعیت سالم‌تری هستند، با اهرم اضافی که از سیستم خارج شده است،" David Duong، رئیس جهانی تحقیقات Coinbase گفت.