آیا سهام Microsoft (MSFT) قبل از اعلام درآمد چهارشنبه خرید خوبی است؟

خلاصه مطلب

• مایکروسافت گزارش درآمد سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ را پس از بسته شدن بازار در ۲۸ ژانویه منتشر می‌کند، در حالی که وال استریت انتظار درآمد ۳.۹۱ دلار به ازای هر سهم و درآمد ۸۰.۲۸ میلیارد دلاری را دارد
• این سهم در نه سه‌ماهه متوالی برآوردهای درآمد را پشت سر گذاشته و در سال ۲۰۲۵ با ۷٪ رشد مواجه شده است، اگرچه ۱۴٪ نسبت به بالاترین رکورد خود کاهش یافته است
• کسب‌وکار رایانش ابری Azure با رشد ۴۰٪ سال به سال در سه‌ماهه اول، که توسط برنامه‌های مبتنی بر هوش مصنوعی و دسترسی به مدل‌های متعدد هوش مصنوعی مولد از جمله ChatGPT، Grok، Llama و Claude هدایت شده است
• چندین تحلیلگر رتبه‌بندی خرید را حفظ کردند اما اهداف قیمتی را به حدود ۶۰۰ دلار کاهش دادند به دلیل فشارهای ارزش‌گذاری بخش نرم‌افزار گسترده‌تر، نه اصول بنیادی مایکروسافت
• معامله‌گران اختیار معامله انتظار حرکت ۵.۴۱٪ در هر دو جهت را پس از گزارش درآمد دارند، در حالی که سهم اکنون ۲۸.۵ برابر درآمد آینده معامله می‌شود در مقابل میانگین پنج ساله آن که ۳۱.۵ برابر است

---

مایکروسافت گزارش درآمد سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ خود را در ۲۸ ژانویه پس از بسته شدن بازار منتشر می‌کند. وال استریت پیش‌بینی درآمد ۳.۹۱ دلار به ازای هر سهم را دارد که ۲۱٪ رشد سال به سال را نشان می‌دهد.

شرکت مایکروسافت، MSFT

انتظار می‌رود درآمد به ۸۰.۲۸ میلیارد دلار برسد که نشان‌دهنده افزایش ۱۵٪ نسبت به همان سه‌ماهه سال گذشته است. این شرکت در هر یک از نه سه‌ماهه متوالی گذشته از برآوردهای درآمد فراتر رفته است.

این سهم در سال ۲۰۲۵ حدود ۷٪ رشد داشته است. با این حال، همچنان نزدیک به ۱۴٪ از بالاترین رکورد خود که در اواخر اکتبر به آن رسیده بود، کاهش یافته است.

سرمایه‌گذاران بر عملکرد Azure و ابتکارات هوش مصنوعی شرکت متمرکز هستند. درآمد رایانش ابری Azure با رشد ۴۰٪ سال به سال در سه‌ماهه اول مواجه شد.

Azure استراتژی رشد هوش مصنوعی را تقویت می‌کند

Azure به عنوان یک پلتفرم برتر برای ساخت برنامه‌های هوش مصنوعی ظهور کرده است. این سرویس به کاربران دسترسی به مدل‌های متعدد هوش مصنوعی مولد را می‌دهد.

مایکروسافت سهام مالکیت بزرگی در OpenAI، سازنده ChatGPT، حفظ می‌کند. اما Azure همچنین دسترسی به سایر مدل‌های هوش مصنوعی از جمله Grok متعلق به X، Llama متعلق به Meta Platforms و Claude متعلق به Anthropic را فراهم می‌کند.

مراکز داده هوش مصنوعی جدید در آتلانتا و ویسکانسین باید از رشد مستمر Azure پشتیبانی کنند. Karl Kierstead از UBS به این گسترش اشاره کرد در حالی که رتبه‌بندی خرید سهم را حفظ کرد.

محصول Copilot مایکروسافت در Office جذابیت پیدا کرده است. اما Azure همچنان محور اصلی استراتژی هوش مصنوعی شرکت است.

رویکرد چند مدلی این پلتفرم آن را از رقبا متمایز می‌کند. این انعطاف‌پذیری توسعه‌دهندگان و شرکت‌هایی که برنامه‌های هوش مصنوعی می‌سازند را جذب می‌کند.

نگرانی‌های ارزش‌گذاری باعث کاهش اهداف قیمتی می‌شود

چندین تحلیلگر اخیراً اهداف قیمتی خود را در مورد مایکروسافت کاهش دادند. UBS هدف خود را از ۶۵۰ دلار به ۶۰۰ دلار کاهش داد.

Cantor Fitzgerald، Wells Fargo و Mizuho Securities نیز اهداف خود را کاهش دادند. هر سه شرکت رتبه‌بندی‌های معادل خرید را حفظ کردند.

این کاهش‌ها منعکس‌کننده فشارهای ارزش‌گذاری بخش نرم‌افزار گسترده‌تر است. تحلیلگران تأکید کردند که این تغییرات به دلیل ضعیف شدن اصول بنیادی مایکروسافت نبوده است.

این سهم اکنون ۲۸.۵ برابر درآمد آینده معامله می‌شود. این نشان‌دهنده تخفیف نسبت به میانگین پنج ساله آن که ۳۱.۵ برابر درآمد آینده است، می‌باشد.

قبل از اکتبر، مایکروسافت بالاتر از ۳۲ برابر درآمد آینده معامله می‌شد. اکثر سهام‌های بزرگ فناوری حدود ۳۰ برابر درآمد آینده معامله می‌شوند.

معامله‌گران اختیار معامله انتظار حرکت ۵.۴۱٪ در هر دو جهت را پس از اعلام درآمد دارند. وال استریت رتبه‌بندی اجماع خرید قوی را بر اساس ۳۲ توصیه خرید و دو رتبه‌بندی نگه داشتن حفظ می‌کند.

میانگین هدف قیمتی ۶۲۶.۱۴ دلار پتانسیل رشد ۳۴.۳۸٪ از سطوح فعلی را نشان می‌دهد. مایکروسافت بخش‌های تجاری متعددی فراتر از رایانش ابری از جمله نرم‌افزار بهره‌وری Office، بازی Xbox، LinkedIn و محصولات سخت‌افزاری را اداره می‌کند.

مطلب آیا سهام مایکروسافت (MSFT) قبل از درآمد چهارشنبه یک خرید است؟ ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.