سهام کوین‌بیس با وجود پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه تحلیلگران با موانعی روبروست

قیمت سهام Coinbase علی‌رغم خوش‌بینی متوسط تحلیلگران وال استریت، امسال همچنان عملکردی کمتر از بازار گسترده‌تر دارد.

خلاصه

• سهام Coinbase از بالاترین سطح خود در سال ۲۰۲۵ حدود ۴۵٪ کاهش یافته است.
• شرکت با موانع بزرگی مواجه است، علی‌رغم خوش‌بینی مداوم در میان تحلیلگران.
• رمزارزها همچنان تحت فشار هستند و انتظار می‌رود سودآوری Coinbase کاهش یابد.

تحلیلگران نسبت به سهام Coinbase صعودی هستند

Coinbase، بزرگترین صرافی رمزارز در ایالات متحده، امروز ۱۶ ژانویه با قیمت ۲۴۰ دلار معامله شد که حدود ۴۵٪ از بالاترین نقطه خود در سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است. در مقابل، شاخص‌های برتر آمریکایی مانند S&P 500، Dow Jones و Nasdaq 100 همگی نزدیک به اوج قیمت خود در حال نوسان هستند.

عملکرد Coinbase منعکس‌کننده عملکرد سایر شرکت‌های صنعت کریپتو مانند Robinhood، Strategy، Metaplanet و PayPal است.

این ضعف مداوم حتی زمانی رخ داد که برخی از تحلیلگران کلیدی وال استریت چشم‌انداز صعودی برای شرکت ارائه دادند. تحلیلگران بانک آمریکا رتبه خود را از نگه‌داری به خرید ارتقا دادند و هدف خود را به ۳۴۰ دلار افزایش دادند. تحلیلگران Goldman Sachs نیز هدف را به ۳۰۳ دلار افزایش دادند در حالی که Oppenheimer رتبه عملکرد بهتر از بازار خود را حفظ کرد.

میانگین برآورد در میان ۳۲ تحلیلگر که توسط MarketBeat ردیابی می‌شوند، ۳۶۲ دلار است که ۵۱٪ بیشتر از سطح فعلی است. 

خوش‌بینی در میان تحلیلگران به دلیل سهم بازار قوی آن در ایالات متحده و ابتکارات اخیراً راه‌اندازی شده است. Coinbase یک پلتفرم پیش‌بینی را با همکاری Kalshi راه‌اندازی کرد. همچنین برنامه‌هایی را برای شروع ارائه سهام توکنیزه شده اعلام کرد، حرکتی که باعث می‌شود مشتریان بیشتری جذب کند.

COIN با موانع متعددی مواجه است

با این حال، شرکت با موانع عمده‌ای مواجه است که ممکن است بر بهبود آن تأثیر بگذارد. اول، رقابت در ایالات متحده و سایر بازارها در حال افزایش است. شرکت‌هایی مانند SoFi، Vanguard و Charles Schwab همگی در حال تلاش برای راه‌اندازی معاملات کریپتو در پلتفرم‌های خود هستند. 

دوم، رالی اخیر بازار کریپتو پس از آنکه شرکت حمایت خود از قانون CLARITY را با استناد به مقررات مربوط به بازده استیبل کوین متوقف کرد، متوقف شده است. شرکت استدلال می‌کند که این قبض بازده استیبل کوین را از بین خواهد برد، حرکتی که ممکن است بر یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد آن تأثیر بگذارد.

Coinbase و سایر صرافی‌های کریپتو هر زمان که رمزارزها عملکرد خوبی نداشته باشند، عملکردی کمتر از بازار دارند. در واقع، داده‌های شخص ثالث نشان می‌دهد که حجم معاملات در صرافی‌های متمرکز و غیر متمرکز در چند ماه گذشته پایین بوده است.

علاوه بر این، تحلیلگران انتظار دارند که سودآوری آن در سال‌های آینده همچنان تحت فشار باقی بماند زیرا به سرمایه‌گذاری بر روی اکوسیستم خود ادامه می‌دهد. میانگین برآورد در میان تحلیلگران این است که درآمد هر سهم آن در سال ۲۰۲۵، ۷.۸۲ دلار بود که نسبت به ۹.۴۸ دلار در سال ۲۰۲۴ کاهش یافته است. سپس امسال به ۶.۶۷ دلار کاهش خواهد یافت.

تحلیل تکنیکال قیمت سهام Coinbase 

نمودار روزانه نشان می‌دهد که قیمت سهام COIN در چند ماه گذشته عقب‌نشینی کرده و از بالاترین حد سال گذشته ۴۴۳ دلار به ۲۴۰ دلار امروز رسیده است.

اخیراً الگوی تقاطع مرگ را تشکیل داد زیرا میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه به زیر میانگین ۲۰۰ روزه حرکت کرد. تقاطع مرگ یکی از رایج‌ترین الگوهای بازگشت نزولی در تحلیل تکنیکال است.

اکنون در حال شکل‌گیری الگوی پرچم نزولی است که از یک خط عمودی و یک الگوی مثلث متقارن تشکیل شده است. 

همچنین، به زیر سطح اصلاحی ۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۲۵۷ دلار حرکت کرده و زیر اندیکاتور Supertrend باقی مانده است. بنابراین، محتمل‌ترین پیش بینی قیمت سهام COIN، روندی نزولی است که سطح هدف کلیدی بعدی، سطح روان‌شناختی ۱۰۰ دلار خواهد بود. چشم‌انداز نزولی در صورتی که ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) و سایر رمزارزها بازگشت کنند، نامعتبر خواهد شد.