از ۱۰۰٪ تخفیف تا ۲۰٪: بازی پشت تعدیل کارمزد Polymarket

نویسنده: DFarm

ابتدا، بیایید جدول زمانی رویدادهای اخیر مرتبط با کارمزدهای Polymarket را خلاصه کنیم.

1. Polymarket ناگهان اعلام کرد که برای معاملات پیش بینی قیمت ارزهای دیجیتال 15 دقیقه‌ای کارمزد دریافت خواهد کرد، اما این کارمزد به طور کامل به معامله‌گر بازارساز (سفارش محدود) بازپرداخت خواهد شد.

2. کارمزد از بازپرداخت کامل به بازپرداخت جزئی تغییر یافت.

3. بازپرداخت 100% کارمزد در تاریخ 11 متوقف می‌شود. از تاریخ 12 تا 18، بازپرداخت 20% کارمزد ارائه خواهد شد.

چرا کارمزد دریافت می‌شود؟

همه ما می‌دانیم که Polymarket قبلاً برای هیچ معامله پایه‌ای کارمزدی دریافت نمی‌کرد، پس چرا این بار فقط برای بازار ارزهای دیجیتال 15 دقیقه‌ای کارمزد دریافت می‌کند؟

این نیاز به توضیح دادن اینکه ربات "آربیتراژ تاخیری" چیست دارد.

در بازاری با بازه زمانی بسیار کوتاه 15 دقیقه، نتیجه توسط قیمت‌ها در صرافی‌های مختلف تعیین می‌شود.

بدون کارمزد تراکنش، ربات‌های معاملاتی با فرکانس بالا می‌توانند از اختلاف زمانی در سطح میلی‌ثانیه برای ثبت سفارش و کسب سود قبل از اینکه قیمت‌های Polymarket فرصت به‌روزرسانی داشته باشند، استفاده کنند.

به عنوان مثال، اگر احتمال افزایش BTC (UP) در حال حاضر 90% روی Polymarket در عرض 15 دقیقه باشد و ناگهان قیمت BTC در صرافی 5% کاهش یابد، ربات بلافاصله پس از تشخیص این موضوع، سهام DOWN (نزولی) ارزان خریداری می‌کند. پس از آن، سایر ربات‌ها یا معامله‌گران به تدریج خرید می‌کنند تا قیمت را افزایش دهند، در این نقطه ربات می‌تواند سود کسب کند و خارج شود.

عواقب این رفتار چیست؟ بازارسازان به طور مداوم توسط این ربات‌های با فرکانس بالا مورد سوءاستفاده قرار می‌گیرند، بنابراین به طور طبیعی تمایلی به ادامه ثبت سفارش و تامین نقدینگی در این بازار ندارند، که در نهایت منجر به کاهش نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال 15 دقیقه‌ای می‌شود.

بنابراین، مقامات رسمی در این زمان مکانیزم کارمزد تراکنش را معرفی کردند، به ویژه با بالاترین کارمزد تراکنش زمانی که احتمالات 50:50 است (همانطور که در شکل نشان داده شده است). این امر مستقیماً باعث شد که هزینه‌های آربیتراژ بسیاری از ربات‌ها از سودهایشان فراتر رود، بنابراین این ربات‌ها به طور طبیعی خاموش می‌شوند.

چرا بازارسازی یارانه می‌شود؟

همانطور که قبلاً ذکر شد، بازارسازان قبلاً پول زیادی از دست داده بودند، بنابراین برای حفظ آنها، پلتفرم کارمزدهای معاملاتی را با کسانی که سفارش ثبت می‌کنند (بازارسازان) به اشتراک می‌گذارد.

چرا یارانه از 100% به 20% کاهش یافت؟

جزئیات در این جمله نهفته است: "20% کارمزد از تاریخ 12 تا 18 بازپرداخت خواهد شد." این جمله به ما می‌گوید که درصد بازپرداخت پس از تاریخ 18 هنوز تعیین نشده است.

زمانی که پلتفرم ابتدا کارمزدهای معاملاتی را معرفی کرد، بازارسازان مطمئن نبودند که آیا می‌تواند ربات‌ها را منصرف کند یا خیر. به همین دلیل است که پلتفرم 100% کارمزدهای معاملاتی را به بازارسازان برمی‌گرداند، ریسک آنها را پوشش می‌دهد و نقدینگی را تضمین می‌کند.

چرا اکنون فقط 20% بازگردانده می‌شود؟ بیایید ابتدا داده‌ها را بررسی کنیم:

پس از فعال شدن کارمزدهای معاملاتی، کل کارمزدهای معاملاتی به نصف کاهش یافت. این چه معنایی دارد؟ این بدان معناست که بسیاری از ربات‌های معاملاتی با فرکانس بالا واقعاً خاموش شده‌اند.

اگر سیستم رسمی ببیند که ربات رفته و ریسک بازارساز کاهش یافته است، پس ممکن است دیگر نیازی به ارائه بازپرداخت 100% کمیسیون نداشته باشند؛ ابتدا 20% را ارائه می‌دهند تا ببینند داده‌ها چگونه پیش می‌روند.

به همین دلیل است که ما ابتدا تخفیف 20% کارمزد را برای یک هفته امتحان کردیم، عملکرد داده‌ها را مشاهده کردیم، و سپس درصد تخفیف را برای بقیه برنامه تعیین کردیم.

در واقع، همه اینها درباره ایجاد تعادل بین منافع بازارسازان، ربات‌ها و معامله‌گران عادی است.

ربات "ماشین چاپ پول"

Polymarket بازارهای بسیار زیادی دارد که اساساً "ماشین‌های چاپ پول" هستند و تعداد بسیار کمی از افراد در بازار واقعاً می‌دانند چگونه این کار را انجام می‌دهند.

محبوب‌ترین آن باید مقاله‌ای از کاربر X به نام @the_smart_ape باشد:

این مقاله تاکنون نزدیک به 2 میلیون بازدید داشته است و بسیاری از افراد استراتژی‌های موجود در آن را به عمل درآورده‌اند، که برخی واقعاً سود کرده‌اند.

اما فقط چند روز بعد، کارمزدهای معاملاتی اعلام شد و بسیاری از افراد دوباره فرصت کسب درآمد را از دست دادند…

پس، آیا همه "ماشین‌های چاپ پول" ناپدید شده‌اند؟ خیر، علاقه‌مندان می‌توانند نگاهی به نمونه‌های زیر از "ماشین‌های چاپ پول" بیندازند:

اگر بتوانید استراتژی آنها را بشکنید، "ماشین چاپ پول" شما دور نخواهد بود. اما به یاد داشته باشید، به هیچ کس دیگری نگویید، اما می‌توانید مخفیانه به من بگویید.

در پایان

در واقع، در Polymarket، از آنجایی که هیچ کمیسیون یا کارمزد شخص ثالث وجود ندارد، همه ما در مقابل یکدیگر شرط‌بندی می‌کنیم. بنابراین، به عنوان یک پلتفرم، مسئولیت آنها ارائه فرصتی منصفانه برای رقابت هر دو طرف است.

بازیکنانی که از بازی‌های PVP لذت می‌برند می‌دانند که عدالت مطلق وجود ندارد؛ تنها راه دستیابی به عدالت، تکرار نسخه به نسخه است.

این همچنین به ما نشان می‌دهد که واقعاً یک "ماشین چاپ پول" در Polymarket وجود دارد، که همه چیز درباره فناوری و استراتژی است.

اگر این مقاله برای شما مفید بود، لطفاً آن را به اشتراک بگذارید. متشکرم.

اگر تازه‌وارد Polymarket هستید، حتماً این مقاله را بررسی کنید ← "راهنمای جامع: چگونه با Polymarket بدون موانع یادگیری شروع کنید (شامل استراتژی‌های ضد مسدودسازی و واریز و برداشت کم‌هزینه)"