تحلیل عمیق IOSG (بخش اول): راهنمای استراتژیک بازار رمزارز کره جنوبی – از فرصت‌های کلان تا اصول موفقیت

نویسنده｜Shirley@IOSG

اخیراً، a16z crypto دفتری در سئول افتتاح کرد تا از شرکت‌های سبد سرمایه‌گذاری خود پشتیبانی کند و منطقه آسیا-اقیانوسیه را پوشش دهد و مدیران منطقه‌ای را برای ارائه پشتیبانی جامع به پروژه‌ها استخدام کرد.

به دنبال تحقیقات قبلی ما در مورد "تمرکز بر بازار ارز دیجیتال چین: نگاهی سریع به اکوسیستم بازاریابی Web3KOL و آژانس‌ها"، این مقاله بر بازار کره جنوبی متمرکز است. با توجه به محیط اقتصادی منحصر به فرد کره جنوبی، پذیرش سریع دارایی‌های دیجیتال، و چارچوب نظارتی در حال ظهور، این گزارش در مورد صرافی‌های محلی، رسانه‌ها، موسسات، شرکت‌های تحقیقاتی و فعالیت‌های بلاک چین با هدف ارائه منابع ارزشمند برای سرمایه‌گذاران، استارتاپ‌ها، سازندگان انجمن و ذی‌نفعان است.

1. چرا بازار کره جنوبی در فضای کریپتو به طور فزاینده‌ای اهمیت پیدا می‌کند؟

کره جنوبی به طور گسترده یک نقطه داغ جهانی ارز دیجیتال در نظر گرفته می‌شود، با معاملات ارز دیجیتال که عمیقاً در فرهنگ مالی آن ریشه دوانده است. این کشور به یکی از پویاترین بازارهای ارز دیجیتال جهان تبدیل شده است. سال 2025 آماده است که یک سال تعیین‌کننده برای این صنعت باشد. با بیش از 16 میلیون کاربر ارز دیجیتال، پذیرش قوی موبایل و جمعیتی با دانش فناوری، چشم‌انداز ارز دیجیتال کره جنوبی با سرعتی بی‌سابقه در حال رونق است.

تحلیل جامع

تحلیل معامله گران سهام و ارز دیجیتال کره جنوبی (2018-2025)

از سال 2018 تا 2025، کره جنوبی شاهد تغییر قابل توجهی در الگوهای سرمایه‌گذاری خود بوده است. تعداد معامله گران سهام 152 درصد افزایش یافته است، از 5.6 میلیون (10.8 درصد جمعیت) به 14.1 میلیون (27.3 درصد). قابل توجه‌تر اینکه، معامله گران ارز دیجیتال از 2 میلیون (3.9 درصد) به 16.3 میلیون (31.6 درصد) افزایش یافتند که نشان‌دهنده رشد 715 درصدی است. تا سال 2025، معامله گران ارز دیجیتال برای اولین بار از معامله گران سهام پیشی خواهند گرفت که منعکس‌کننده تغییر عمده در ترجیحات سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی است.

▲ روند رشد معامله گران (میلیون‌ها نفر)

▲نرخ نفوذ جمعیت (%)

یافته‌های کلیدی

معامله گران سهام: پیش‌بینی می‌شود تعداد آنها از 5.6 میلیون (10.8 درصد جمعیت) در سال 2018 به 14.1 میلیون (27.3 درصد) در سال 2025 برسد، با رشد انفجاری (136.7 درصد) در طول همه‌گیری COVID-19 در سال 2020، و از سال 2021 نسبتاً پایدار در حدود 14.2 میلیون باقی مانده است.

معامله گران ارز دیجیتال: پیش‌بینی می‌شود تعداد آنها از 2 میلیون در سال 2018 (3.9 درصد جمعیت) به 16.3 میلیون (31.6 درصد) در سال 2025 افزایش یابد که نشان‌دهنده افزایش حیرت‌انگیز 715 درصدی در کل دوره است، با شتاب قابل توجهی در سال‌های 2024-2025، با افزودن نزدیک به 7 میلیون معامله گر جدید.

برای اولین بار در سال 2025، معامله گران ارز دیجیتال از معامله گران سهام پیشی خواهند گرفت: از سال 2024 تا 2025، عملکرد قوی ارز دیجیتال بیت کوین، تأیید ETFهای آمریکا و موضع حامی کریپتو ترامپ، رشد انفجاری را هدایت خواهند کرد. معامله گران ارز دیجیتال از 9.7 میلیون به 16.3 میلیون افزایش خواهند یافت و برای اولین بار در تاریخ کره جنوبی از معامله گران سهام پیشی خواهند گرفت که منعکس‌کننده تغییر بنیادی در ترجیحات سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی است.

فراتر از سهام: افزایش ناگهانی پذیرش ارز دیجیتال در کره جنوبی و تأثیر آن بر بازار

طبق گزارش FinTechWeekly، تا ماه مارس 2025، کره جنوبی بیش از 16 میلیون نفر دارای حساب ارز دیجیتال خواهد داشت که از سرمایه‌گذاران سهام پیشی می‌گیرد و پذیرش دارایی‌های دیجیتال به بالاترین حد خود می‌رسد که توسط حرکت پس از انتخابات هدایت می‌شود. این بیش از 30 درصد کل جمعیت را نشان می‌دهد. در میان آنها، Upbit تقریباً 5.4 میلیون کاربر (53 درصد بازار داخلی)، Bithumb تقریباً 3.8 میلیون کاربر (37 درصد بازار داخلی)، Coinone تقریباً 300,000 تا 500,000 کاربر (<5 درصد)، و Korbit تقریباً 100,000 تا 200,000 کاربر (<2 درصد) دارد.

از نظر تعداد کاربران، 16 میلیون+ کاربر ارز دیجیتال که توسط صرافی‌های متمرکز کره جنوبی خدمات می‌گیرند (که نشان‌دهنده بیش از 30 درصد جمعیت کشور است) تقریباً 3 درصد از تخمین زده شده 560 میلیون مالک/کاربر ارز دیجیتال در سطح جهانی تا سال 2025 را تشکیل می‌دهند. شایان ذکر است که داده‌های جهانی شامل تمام دارندگان ارز دیجیتال می‌شود که اکثریت آنها از صرافی‌های متمرکز استفاده می‌کنند، در حالی که کاربران کره جنوبی عمدتاً از پلتفرم‌های محلی تنظیم شده استفاده می‌کنند.

علی‌رغم دارایی‌های غالب ارز دیجیتال بیت کوین، کره جنوبی در حال تبدیل شدن به یک بازیگر عمده در فضای جهانی پول فیات به کریپتو است. طبق گزارش "شاخص پذیرش جهانی کریپتو 2025" Chainalysis، در حالی که ایالات متحده همچنان بزرگترین کانال ورود پول فیات در جهان با بیش از 2.4 تریلیون دلار در کل تراکنش‌ها باقی می‌ماند - تقریباً چهار برابر کشور دوم - کره جنوبی با 722 میلیارد دلار چشمگیر در رتبه بعدی قرار دارد. این عملکرد قوی اهمیت رو به رشد کشور در اکوسیستم جهانی کریپتو را برجسته می‌کند. در مقابل، حجم معاملات فیات به کریپتو اتحادیه اروپا کمی کمتر از 250 میلیارد دلار است که مقیاس بازار کره جنوبی را برجسته می‌کند. کره جنوبی در رتبه 15 در میان 20 کشور برتر در این شاخص قرار دارد. با پذیرش سریع و موقعیت استراتژیک خود به عنوان یکی از بزرگترین مراکز کریپتو، کره جنوبی همچنان موقعیت خود را به عنوان یک بازیگر کلیدی در اقتصاد جهانی کریپتو تثبیت می‌کند.

▲منبع: Chainalysis

تحلیل صرافی: نفوذ صرافی‌های ارز دیجیتال کره جنوبی نه تنها در سطح منطقه‌ای بلکه در سطح جهانی نیز در حال رشد است. صرافی‌هایی مانند Upbit، Bithumb و Coinone بر حجم معاملات مسلط هستند و در چارچوب نظارتی قوی کره جنوبی رشد می‌کنند. تا اکتبر 2025، صرافی‌های متمرکز محلی تقریباً 1.9 درصد از حجم معاملات روزانه جهانی و حدود 3 درصد از کل تعداد کاربران در صرافی‌های متمرکز جهانی را تشکیل دادند. با این حال، هنگامی که به طور خاص معاملات اسپات را اندازه‌گیری می‌کنیم، سهم کره جنوبی به تقریباً 16 درصد از حجم معاملات اسپات صرافی‌های متمرکز جهانی می‌رسد که نفوذ استثنایی و بسیار قابل توجه کشور در معاملات فیات به کریپتو با تسلط خرده‌فروشی را برجسته می‌کند، علی‌رغم درصد نسبتاً کوچک کل کاربران.

▲مقایسه حجم معاملات جهانی (سه‌ماهه چهارم 2025) (asksurf.ai)

در مقایسه با بازارهای عمده جهانی، کره جنوبی موقعیت پیشرو خود را به عنوان دروازه جهانی فیات به کریپتو حفظ می‌کند و در ارزش تراکنش در منطقه آسیا-اقیانوسیه پیشتاز است، به لطف نرخ پذیرش سرانه بسیار بالا (30 درصد در مقابل 6.8 درصد در سطح جهانی) و فرهنگ معاملاتی خرده‌فروشی بسیار فعال.

▲مقایسه کره جنوبی در مقابل بازارهای عمده (سه‌ماهه چهارم 2025) (asksurf.ai)

تأثیر نظارتی

کره جنوبی یکی از اولین کشورهایی بود که چارچوب روشنی برای معاملات و انطباق ایجاد کرد. موضع دولت از طریق مراحل مختلف در روند نظارتی خود تکامل یافته است که هر کدام به تحولات بازار پاسخ می‌دهند:

2017-2018: سرکوب و ثبات: با دیدن کریپتو به عنوان یک تهدید سفته‌بازی، مقامات ممنوعیت‌های ICO، ممنوعیت‌های معاملات مارجین و ممنوعیت‌های حساب‌های ناشناس را برای حفظ ثبات مالی اجرا کردند.

2019-2021: مقررات عملی: تغییر به سمت پذیرش کنترل شده ظهور کرد. یک چارچوب سختگیرانه AML/KYC اجرا شد که به تصویب قانون گزارش‌دهی و استفاده از اطلاعات تراکنش مالی 2020 منجر شد که استانداردهای کلیدی گزارش‌دهی برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی (VASPs) را تعیین کرد.

2022-2023: اولویت‌های حفاظت از سرمایه‌گذار: با محرک رویدادهای عمده مانند سقوط Terra-Luna، حفاظت از مصرف‌کننده اولویت اصلی در این دوره خواهد بود. دولت دستورالعمل‌های امنیتی توکن و قوانین کارگزاری بدون نسخه را معرفی خواهد کرد و پایه‌ای برای محصولات نهادی آینده خواهد گذاشت.

2024-حال: تثبیت نهادی: رمزارزهای دیجیتال به یک موضوع اصلی سیاسی و مالی تبدیل شده‌اند. قانون پایه دارایی‌های دیجیتال (DABA) که در ژوئن 2025 تصویب شد، یک چارچوب نظارتی جامع را ایجاد کرد که طبقه‌بندی دارایی‌ها، قوانین صدور، استیبل کوین‌ها و مالیات را پوشش می‌دهد. این دوره با تعقیب رشد متعادل مشخص می‌شود، با قوانینی مانند قانون حفاظت از کاربران دارایی مجازی که مجازات‌های شدیدی برای تخلفات اعمال می‌کند.

این تکامل فرآیند یادگیری مداوم دولت را منعکس می‌کند زیرا به بحران‌ها پاسخ می‌دهد، از نظر فناوری بالغ می‌شود و تشخیص می‌دهد که رمزارزهای دیجیتال بخش دائمی چشم‌انداز مالی شده‌اند. تا به امروز، شخصیت‌های عمومی، شرکت‌ها و صرافی‌ها مشمول افشاگری و نظارت دقیق هستند. بعید است که کره جنوبی به سرعت مقررات‌زدایی کند اما به تدریج به اصلاح استانداردهای سیاست ادامه خواهد داد و تعادلی بین حفاظت از سرمایه‌گذار و رشد بازار ایجاد خواهد کرد. با گذشت زمان، این می‌تواند منجر به افزایش مشارکت نهادی شود، از جمله بانک‌هایی که خدمات دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند و شرکت‌های اوراق بهادار که در محصولات مالی توکنی‌شده شرکت می‌کنند.

با 16 میلیون کاربر که تقریباً 70.3 میلیارد دلار (102.6 تریلیون وون) دارایی‌های کریپتو نگهداری می‌کنند، عمق بازار کره جنوبی غیرقابل انکار است. برای هر پروژه کریپتو، ورود به بازار کره جنوبی از یک گزینه به یک ضرورت استراتژیک تبدیل می‌شود، به خصوص قبل از رویداد تولید توکن (TGE). موانع زبانی و فرهنگی چالش‌های قابل توجهی در ترویج بازار هستند. بنابراین، همکاری با بازیگران محلی کریپتو ضروری است، به ویژه با رسانه‌ها، آژانس‌های GTM، شرکت‌های تحقیقاتی و حتی رهبران کلیدی نظر (KOLها).

2. عوامل کلیدی بازاریابی برای موفقیت بلندمدت در بازار کره جنوبی

انتظارات واقع‌بینانه برای موفقیت: موفقیت بلندمدت کره جنوبی به بازاریابی هماهنگ با نقاط عطف روشن بستگی دارد. آژانس تأکید می‌کند که حداقل 2-3 ماه برای ایجاد آگاهی از برند و تعامل انجمن قبل از لیست شدن نیاز است؛ انتظار افزایش سریع حجم معاملات در دو ماه اول غیرواقعی است.

مدت زمان رویداد و تعامل کاربر: رویدادهایی که بیش از سه ماه طول می‌کشند ممکن است به دلیل ازدحام بازار و معامله گران خرده‌فروشی سریع‌الحرکت، توجه کاربران را از دست بدهند. موسسات هدف دارند حرکت را حفظ کنند بدون اینکه اجازه دهند رویداد خیلی طولانی شود.

تمرکز بر آگاهی از برند و ساخت انجمن: ایجاد آگاهی از برند، جذب رهبران کلیدی نظر (KOLها)، صدور بیانیه‌های مطبوعاتی و ساخت انجمن، به جای تمرکز صرف بر افزایش حجم معاملات، می‌تواند پیروان بیشتر بلندمدت و نگهدارندگان توکن پروژه را به ارمغان بیاورد.

تعامل KOL: ایجاد روابط قوی و معنادار با KOLها نیاز به فعالیت‌ها، ترجمه‌ها و مشوق‌هایی مانند لیست سفید دارد تا درک و حمایت بهتری از پروژه‌ها را تقویت کند.

بازاریابی سفارشی برای انواع مختلف مشتریان ارائه می‌شود، با خدمات متناسب برای مشتریان قبل از TGE، بعد از TGE و B2B نهادی: مشتریان قبل از TGE به 2-3 ماه پشتیبانی بازاریابی فشرده و متمرکز نیاز دارند تا آمادگی بازار در کره را ایجاد کنند. پروژه‌های بعد از TGE بازاریابی را ادامه می‌دهند تا حرکت را حفظ کنند و توانایی‌های تیم را ارزیابی کنند. مشتریان B2B بر دسترسی نهادی تمرکز می‌کنند و قرار گرفتن در معرض و رویدادهای حرفه‌ای فراتر از کانال‌های خرده‌فروشی را به دست می‌آورند.

طبق گفته موسسات، پروژه‌هایی مانند 0G و SaharaAI از پشتیبانی نهادی بهره‌مند شده‌اند، با موسساتی که تا 40 درصد از فروش گره‌های آنها را به آنها کمک می‌کنند. رشد SUI از 0.4 دلار به 4 دلار در دو سال اهمیت هماهنگی نزدیک بین بازاریابی داخلی، پشتیبانی نهادی و استراتژی‌های بازارسازی را برجسته می‌کند. بازار کریپتو کره جنوبی دارای چشم‌انداز نهادی و تحقیقاتی پراکنده‌ای است، با تعداد کمی بازیگر مسلط و شهرت متفاوت. در بخش‌های بعدی، به طور مختصر رسانه‌های عمده محلی، موسسات و شرکت‌های تحقیقاتی را معرفی خواهم کرد.

لطفاً نیمه دوم این مقاله را بخوانید: "مشاهده عمیق IOSG (بخش 2): راهنمای عملی بازار کریپتو کره جنوبی - توضیح مفصل بازیگران کلیدی و نقشه اکوسیستم"