بازار خرسی بیت کوین: ساختار بازار ضعیف 2022-2021 دوباره ظاهر می‌شود — جزئیات

طی هفته گذشته، ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) سرانجام از فاز تثبیت طولانی مدت خارج شد و به طور قاطع به بالای سطح 90,000 دلار رسید. در این مدت، این رمزارز پیشرو تا سطح 94,700 دلار معامله شد قبل از اینکه یک ریجکت ناگهانی قیمت‌ها را مجبور به حرکت در محدوده 90,000 تا 92,000 دلار کند. در میان این تثبیت کوچک، یک تحلیلگر بازار با نام کاربری OnChain نشانه‌های واضحی از بازار ضعیف ساختاری را شناسایی کرده است که از احتمال بازار یک طرفه نزولی حمایت می‌کند.

پردازش درون زنجیره ارز دیجیتال بیت کوین، اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال ترکیب می‌شوند تا تصویری نزولی ارائه دهند

در یک پست QuickTake در CryptoQuant، OnChain توضیح می‌دهد که ارز دیجیتال بیت کوین نشانه‌های اولیه ضعف ساختاری را در نمودار هفتگی نشان می‌دهد، مشابه آنچه در سال‌های 2021-2022 اتفاق افتاد. تحلیلگر این تئوری را با مشورت ترکیبی از اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال مبتنی بر قیمت و معیارهای تقاضای درون زنجیره‌ای برای تعیین وضعیت صحیح بازار تأیید می‌کند. این موارد شامل: 4 VWAP لنگر شده (ATH 2021، ATH 2025، هالوینگ بیت کوین سوم و هالوینگ بیت کوین چهارم)، SMA50، قیمت محقق شده - باندهای سنی UTXO (6-12 ماه)، و تقاضای ظاهری ارز دیجیتال بیت کوین می‌شود.

اعمال این اندیکاتورها به نمودار هفتگی ارز دیجیتال بیت کوین، مناطقی از ساختار قیمتی مشابه در بازار فعلی و در سال‌های 2021/2022 را برجسته می‌کند. به ویژه، در مناطق 1، همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، دیده می‌شود که ارز دیجیتال بیت کوین برای اولین بار به طور همزمان زیر قیمت متوسط از آخرین سقف تاریخی (VWAP لنگر شده)، SMA50، و همچنین قیمت محقق شده کوین‌های نگهداری شده برای 6-12 ماه معامله می‌شود. در چرخه قبلی، زمانی که BTC برای اولین بار زیر تمام این سطوح با هم سقوط کرد، آغاز یک فاز تضعیف گسترده‌تر را نشان داد، نه یک اصلاح کوتاه. در مناطق 2، OnChain گزارش می‌دهد که در هر دو چرخه، ارز دیجیتال بیت کوین برای دومین بار در هر چرخه در VWAP لنگر شده به آخرین هالوینگ بیت کوین خود حمایت پیدا می‌کند. پس از توقف اصلاح قیمت، BTC در سال 2022 تلاش برای بازگشت کوچکی کرد اما با سطوح مقاومت قوی در تمام اندیکاتورهای مناطق 1 مواجه شد، قبل از اینکه وارد روند قیمت نزولی چند ماهه شود.

به گفته تحلیلگر بازار، اندیکاتورهای برجسته شده در مناطق 1 در حال حاضر در حدود 98,000 - 101,000 دلار قرار دارند و نقطه مقاومت عمده بعدی را ارائه می‌دهند. در همین حال، تمام این حرکات قیمتی گزارش شده در حالی رخ می‌دهد که تقاضای ظاهری ارز دیجیتال بیت کوین همچنان در حال سقوط است که نشان‌دهنده فقدان قابل مشاهده فشار خرید است. OnChain به شباهت نگران‌کننده دیگری اشاره می‌کند که تقاضای ظاهری نیز در حال نزدیک شدن به قلمرو منفی است، مشابه سال‌های 2021-2022.

نمای کلی بازار BTC

در زمان نگارش این مطلب، ارز دیجیتال بیت کوین پس از یک کاهش قیمت جزئی 0.58% در 24 ساعت گذشته، در سطح 90,500 دلار معامله می‌شود. در همین حال، ضرر ماهانه آن 1.9% است که نشان می‌دهد گاوها همچنان برای کنترل بازار در تلاش هستند. در حالی که نشانه‌های هشداردهنده‌ای از بازار ضعیف رو به رشد وجود دارد، پیشرفت‌های مثبت بالقوه‌ای نیز وجود دارد. یکی از آنها قانون شفافیت است، همانطور که OnChain برجسته کرده است، تأثیر بالقوه آن، پس از تصویب، عمدتاً ناشناخته باقی می‌ماند.