برنامه‌های IPO ریپل کنار گذاشته شد؛ تامین مالی خصوصی، سرمایه‌گذاران استراتژیک و رشد استیبل کوین نقشه راه آن را تغییر می‌دهند

علیرغم گمانه‌زنی‌های شدید بازار، شرکت تصمیم خود را در مورد برنامه‌های عرضه عمومی اولیه Ripple تقویت کرده و در عین حال رشد در پرداخت‌ها، استیبل کوین‌ها و خدمات نهادی را تسریع می‌کند.

Ripple برنامه‌های عرضه عمومی اولیه را پس از دور ارزش‌گذاری 40 میلیارد دلاری رد می‌کند

Ripple تأیید کرده است که در حال حاضر هیچ برنامه‌ای برای دنبال کردن عرضه عمومی اولیه ندارد، حتی پس از جمع‌آوری 500 میلیون دلار با ارزش‌گذاری 40 میلیارد دلاری در نوامبر.

رئیس مونیکا لانگ گفت که شرکت خصوصی باقی خواهد ماند و استدلال کرد که ترازنامه قوی و فهرستی از سرمایه‌گذاران وال استریت هرگونه نیاز فوری به عمومی شدن را از بین می‌برد.

دور ارزش‌گذاری اخیر Fortress Investment Group و Citadel Securities را به جدول سرمایه Ripple اضافه کرد، در کنار صندوق‌های بومی کریپتو مانند Pantera Capital، Galaxy Digital، Brevan Howard و Marshall Wace.

علاوه بر این، لانگ گفت سرمایه‌گذاران «واقعاً دیدند که کسب‌وکار ما کار می‌کند» و به استراتژی بلندمدت Ripple برای ساخت زیرساخت دارایی دیجیتال برای مشاغل و موسسات مالی اشاره کرد.

او همچنین به یک نقطه عطف برای پرداخت‌های استیبل کوین در سال گذشته اشاره کرد. با این حال، رهبری Ripple معتقد است که باقی ماندن در حالت خصوصی انعطاف‌پذیری برای ادامه سرمایه‌گذاری در محصولات اصلی و خریدها را بدون فشارهای بررسی سه‌ماهه بازار عمومی ارائه می‌دهد.

چرا Ripple می‌گوید کتاب بازی سنتی عرضه عمومی اولیه دیگر مناسب نیست

لانگ استدلال کرد که محرک‌های معمول عمومی شدن بر موقعیت فعلی Ripple اعمال نمی‌شود. او بیان کرد: «در حال حاضر ما هنوز قصد داریم خصوصی بمانیم»، و تأکید کرد که «قدرت ترازنامه ما به تنهایی» و علاقه سرمایه‌گذاران استراتژیک مانند Citadel و Fortress شرکت را «در موقعیتی واقعاً سالم» برای تأمین مالی رشد بدون عرضه عمومی اولیه قرار می‌دهد.

در اوایل 1404/02/26، Ripple یک پیشنهاد مناقصه 1 میلیارد دلاری را با همان ارزش‌گذاری 40 میلیارد دلاری تکمیل کرد که نشان‌دهنده تقاضای نهادی پایدار برای قرار گرفتن در معرض سهام است. با این حال، شرکت بیش از 25% از سهام معوق خود را در سال‌های اخیر بازخرید کرده و نقدینگی را برای سهامداران موجود فراهم می‌کند و در عین حال به دقت شرکای جدید را از طریق دورهای تأمین مالی خصوصی وارد می‌کند.

این تعادل بین بازخریدها و سرمایه جدید به Ripple اجازه داده تا روابط خود را با بازیگران نهادی بزرگ عمیق‌تر کند. با این حال، نظرات لانگ نشان می‌دهد که شرکت ارزش استراتژیک بیشتری در سرمایه‌گذاری‌ها و مشارکت‌های هدفمند می‌بیند تا تعهدات گسترده‌تر فهرست عمومی.

توسعه فراتر از پرداخت‌ها به حفاظت، کارگزاری اصلی و خزانه‌داری

مدیرعامل Ripple گفت آخرین سرمایه‌گذاری «هم حرکت باورنکردنی Ripple و هم اعتبارسنجی بیشتر فرصت بازاری را که به طور تهاجمی دنبال می‌کنیم منعکس می‌کند.» از زمان راه‌اندازی آن در 1391 به عنوان یک شرکت متمرکز بر پرداخت، Ripple به حفاظت، استیبل کوین‌ها، کارگزاری اصلی و خزانه‌داری شرکتی گسترش یافته است و از دارایی‌های دیجیتال مانند XRP استفاده می‌کند.

طی دو سال گذشته، Ripple شش خرید را اجرا کرده است، از جمله دو معامله با ارزش بیش از 1 میلیارد دلار هر کدام. علاوه بر این، شرکت Rail را خریداری کرد و آن را در Ripple Payments ادغام کرد و RLUSD و XRP را برای پشتیبانی از جریان‌های پرداخت در سطح نهادی ترکیب کرد.

حجم معاملات Ripple Payments اکنون از 95 میلیارد دلار فراتر رفته است که توسط یک ردپای جهانی از 75 مجوز نظارتی پشتیبانی می‌شود. این زیرساخت رو به رشد پرداخت‌های Ripple دیدگاه مدیریت را تقویت می‌کند که شرکت می‌تواند بدون جمع‌آوری سرمایه در بازارهای عمومی بیشتر مقیاس‌پذیری کند.

رشد استیبل کوین RLUSD و افزایش تقاضای نهادی

استیبل کوین RLUSD Ripple در عرض هفت ماه پس از راه‌اندازی از 1 میلیارد دلار ارزش بازار فراتر رفت. با این حال، هنوز در اندازه کلی از استیبل کوین‌های غالب مانند USDC Circle و USDT Tether عقب است. با این وجود، تیم حرکت قوی را می‌بیند زیرا کاربران نهادی گردش کار تسویه و خزانه‌داری جدید را آزمایش می‌کنند.

خرید اکتبر GTreasury قابلیت‌های خزانه‌داری شرکتی و مدیریت نقدی Ripple را گسترش داد. علاوه بر این، شرکت انتظار دارد که استفاده از بازار استیبل کوین RLUSD با پذیرش دلارهای توکنیزه شده توسط موسسات برای پرداخت‌ها و تسویه تسریع شود، به ویژه پس از شفافیت نظارتی از قانون GENIUS.

مدیریت پیش‌بینی می‌کند که بازار گسترده‌تر استیبل کوین می‌تواند به طور چشمگیری رشد کند زیرا پذیرش نهادی ادامه دارد. در آن زمینه، تحولات ارزش بازار استیبل کوین RLUSD ripple به صورت داخلی به عنوان یک شاخص اولیه از تقاضای بلندمدت از بانک‌ها، فین‌تک‌ها و شرکت‌ها مشاهده می‌شود.

تغییر نظارتی: دسترسی فدرال رزرو و حفاظت برای RLUSD

BNY Mellon به عنوان متولی RLUSD عمل می‌کند و دارایی را در زیرساخت سنتی بازار مالی لنگر می‌اندازد. در همان زمان، Ripple هم مجوز بانکی و هم حساب اصلی فدرال رزرو را دنبال می‌کند و به دنبال یکپارچگی عمیق‌تر با ریل‌های پرداخت ایالات متحده است.

در نوامبر، مدیر ارشد حقوقی Ripple از پیشنهاد فرماندار فدرال رزرو کریستوفر والر برای دسترسی شرکت‌های کریپتو به حساب‌های «باریک» فدرال رزرو استقبال کرد و این مفهوم را برای بانک‌های سنتی جذاب و اطمینان‌بخش خواند. والر پیشنهاد کرد که صادرکنندگان استیبل کوین ممکن است مستقیماً از سیستم‌های پرداخت بانک مرکزی استفاده کنند که نشان‌دهنده تغییر مهمی در تفکر نظارتی است.

والر گفت: «می‌خواستم پیامی بفرستم که این یک دوران جدید برای فدرال رزرو در پرداخت‌ها است، صنعت دیفای با سوء ظن یا تحقیر مشاهده نمی‌شود.» با این حال، او اضافه کرد که فدرال رزرو باید «اختلال را بپذیرد - از آن اجتناب نکنید.» این ایده‌ها در حال حاضر نظری باقی می‌مانند، اما می‌توانند جذابیت پیدا کنند اگر والر در نهایت جانشین جروم پاول به عنوان رئیس فدرال رزرو شود.

محصولات نهادی: Ripple Prime و پویایی بازار XRP

پیشنهاد نهادی Ripple اکنون فراتر از پرداخت‌ها به خدمات کارگزاری اصلی گسترش یافته است. Ripple Prime وثیقه مشتری را از زمان ادغام دو برابر کرده است، بیش از 60 میلیون تراکنش روزانه را پردازش می‌کند و اندازه کلی پلتفرم را سه برابر کرده است. کارگزاری اصلی وام‌دهی وثیقه‌دار XRP را به مشتریان نهادی ارائه می‌دهد و فشار Ripple به زیرساخت بازارهای سرمایه را تقویت می‌کند.

علیرغم این گسترش متقابل عمودی، عملکرد بازار XRP از اوج تاریخی خود عقب مانده است. توکن در جولای 1404 به 3.65 دلار رسید که هنوز بیش از 30% کمتر از بالاترین رکورد تاریخی 3.84 دلار در ژانویه 1396 است. با این حال، Ripple به سرمایه‌گذاری در اکوسیستم ادامه داده است، از جمله کمک 50 میلیون دلاری به انجمن ملی کریپتو برای حمایت از تلاش‌های آموزش عمومی.

داده‌های پذیرش که توسط شرکت ذکر شده نشان می‌دهد که سهم قابل توجهی از دارندگان کریپتو از قبل از دارایی‌های دیجیتال برای پرداخت کالاها و خدمات استفاده می‌کنند. علاوه بر این، تقاضای نهادی رو به رشد در کارگزاری اصلی، پرداخت‌ها و خزانه‌داری نشان می‌دهد که کارگزاری اصلی ripple و خدمات مرتبط در حال تبدیل شدن به بخش اصلی استراتژی‌های دارایی دیجیتال شرکتی هستند.

مسیر خصوصی در تضاد با همتایان متوجه بازارهای عمومی

انتخاب Ripple برای خصوصی ماندن در تضاد با سایر شرکت‌های بزرگ کریپتو است. Circle در ژوئن اولین حضور خود را در NYSE انجام داد و به شدت باز شد و اکنون با ارزش بازار میلیاردها دلاری معامله می‌شود. در همین حال، BitGo نیز برای دنبال کردن فهرست بورس ایالات متحده درخواست داده است.

در جای دیگر، Figure Technology در عرضه عمومی اولیه خود 787.5 میلیون دلار جمع‌آوری کرد که نشان می‌دهد بازارهای سرمایه همچنان برای شرکت‌های زیرساخت دارایی دیجیتال باز هستند. با این حال، فعالیت دور ارزش‌گذاری Ripple و معاملات استراتژیک خصوصی مسیر جایگزینی را برای مقیاس‌پذیری عملیات بدون دید و نوسان عرضه عمومی برجسته می‌کند.

این استراتژی‌های متفاوت برجسته می‌کنند که چگونه موسسات و تنظیم‌کننده‌ها با پذیرش استیبل کوین، حفاظت و زیرساخت پرداخت‌ها درگیر می‌شوند. در آن محیط، برنامه‌های عرضه عمومی اولیه ripple عمداً به تعویق افتاده است زیرا مدیریت بر سرمایه خصوصی، خریدها و گسترش نقش خود در مرکز بازارهای جهانی دارایی دیجیتال تمرکز می‌کند.

به طور خلاصه، Ripple به سرمایه خصوصی، سرمایه‌گذاران استراتژیک و یک امتیاز استیبل کوین و پرداخت در حال رشد سریع تکیه می‌کند تا گسترش را سوخت‌رسانی کند و در حال حاضر انعطاف‌پذیری را نسبت به محدودیت‌های فهرست عمومی انتخاب می‌کند.