نوسان استراتژی: بنچمارک پیش‌بینی $705 در سال 2026 می‌کند در حالی که MSTR 66% سقوط می‌کند

Benchmark رتبه‌بندی خرید خود را برای Strategy حفظ کرد و هدف قیمتی 705 دلاری مرتبط با انتظارات 2026 را نگه داشت، حتی در حالی که سهام از حدود 457 دلار به نزدیک 152 دلار در شش ماه سقوط کرد. در همین حال، پست‌هایی در X سقوط را به رقیق‌سازی، ریسک شاخص و کاهش پریمیوم NAV مرتبط دانستند، با وجود اینکه Strategy هنوز حدود 59 میلیارد دلار بیت کوین در برابر ارزش بازار تقریباً 46 میلیارد دلاری نگه می‌دارد.

Benchmark رتبه‌بندی خرید برای Strategy را تکرار می‌کند، هدف 705 دلاری را برای 2026 حفظ می‌کند

بانک سرمایه‌گذاری The Benchmark Company رتبه‌بندی خرید خود را برای Strategy تکرار کرده و هدف قیمتی 705 دلاری مرتبط با انتظارات 2026 را حفظ کرده است، بر اساس گزارش‌هایی که روز چهارشنبه منتشر شد. این یادداشت همچنان Strategy را در درجه اول به عنوان یک شرکت خزانه‌داری متمرکز بر بیت کوین معرفی می‌کند، نه یک داستان ارزش‌گذاری نرم‌افزار سنتی.

تحلیلگر Benchmark، مارک پالمر، گفت که هدف قیمتی منعکس‌کننده دارایی‌های بزرگ و رو به رشد بیت کوین Strategy و ساختار سرمایه شرکت است که قرار گرفتن در معرض حرکت‌های قیمتی بلندمدت بیت کوین را تقویت می‌کند. در نتیجه، تحقیقات سهام Strategy را به عنوان نماینده‌ای برای عملکرد بیت کوین، با اهرم اضافی از ابزارهای سهام و بدهی مورد استفاده برای تأمین مالی خریدها، در نظر می‌گیرد.

در حالی که چندین پلتفرم خبری کریپتو این تکرار را روز چهارشنبه گزارش کردند، به نظر نمی‌رسد خود تحلیل تازه منتشر شده باشد. در عوض، پوشش خبری به یک یادداشت تحقیقاتی Benchmark اشاره دارد که برای اولین بار در اوایل دسامبر منتشر شد و در آغاز سال جدید دوباره ظاهر شد. هیچ تغییری در رتبه‌بندی یا هدف قیمتی افشا نشد و Benchmark پیش‌بینی تجدیدنظر شده‌ای اعلام نکرد.

Strategy، همچنان یکی از بزرگترین دارندگان سازمانی بیت کوین در سطح جهانی باقی می‌ماند. در نتیجه، سهام آن در دوره‌های تمرکز شدید بر استراتژی‌های خزانه‌داری بیت کوین شرکتی همچنان توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.

سهام Strategy سقوط می‌کند در حالی که ارزش بازار زیر دارایی‌های بیت کوین قرار می‌گیرد

سهام Strategy در طول شش ماه گذشته به شدت کاهش یافته است که نشان می‌دهد چگونه روایت‌های بازار می‌توانند به سرعت برای سهام متمرکز بر بیت کوین معکوس شوند. بر اساس داده‌های قیمتی نشان داده شده در یک نمودار به طور گسترده به اشتراک گذاشته شده، سهام Strategy از حدود 457 دلار به تقریباً 152 دلار سقوط کرد، کاهشی نزدیک به 66 درصد، که حدود 90 میلیارد دلار در ارزش بازار را در این دوره محو کرد.

در یک پست در X، یک تحلیلگر بازار گفت که فروش فراتر از عقب نشینی بازار گسترده‌تر بیت کوین بود. در عوض، پست به رقیق‌سازی سهام، ریسک‌های مرتبط با شاخص و فروپاشی پریمیوم خالص ارزش دارایی Strategy به عنوان محرک‌های اصلی کاهش اشاره کرد. همانطور که پریمیوم فشرده شد، سرمایه‌گذاران به نظر می‌رسید که دوباره ارزیابی کردند که چقدر حاضرند بالاتر از دارایی‌های بیت کوین زیربنایی شرکت پرداخت کنند.

علی‌رغم سقوط شدید قیمت سهام، ترازنامه Strategy تا حد زیادی بدون تغییر باقی مانده است. شرکت هنوز حدود 59 میلیارد دلار ارزش بیت کوین نگه می‌دارد، بر اساس قیمت‌های رایج بازار ذکر شده در پست. در مقابل، ارزش بازار سهام Strategy نزدیک 46 میلیارد دلار است که نشان می‌دهد سهام اکنون زیر ارزش ذخایر بیت کوین آن معامله می‌شود.

شکاف بین ارزش دارایی و ارزش بازار نقش احساسات سرمایه‌گذار را در قیمت‌گذاری شرکت‌های سنگین بیت کوین برجسته می‌کند. در حالی که دارایی‌های Strategy دست نخورده باقی ماند، انتظارات در حال تغییر در مورد اهرم، رقیق‌سازی و قرار گرفتن در معرض شاخص به نظر می‌رسد که چگونگی ارزش‌گذاری بازار از سهام را تغییر شکل داده است و همان ترازنامه را از طریق یک لنز روانی بسیار متفاوت مشاهده می‌کند.