استیبل کوین‌های دارای بازده سال 2025 پربار را با 250 میلیون دلار درآمد غیرفعال به پایان می‌رسانند

استیبل کوین‌های بازده‌دار به یکی از روندهای اصلی در سال گذشته تبدیل شدند. خزانه‌های استیبل کوین بیش از 250 میلیون دلار درآمد غیرفعال در سال گذشته تولید کردند. 

در سال 2025، استیبل کوین‌های بازده‌دار نفوذ خود را گسترش دادند. خزانه‌ها بیش از 250 میلیون دلار درآمد غیرفعال در سطوح مختلف ریسک تولید کردند. سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال به خزانه‌های بازده به عنوان یک قرار گرفتن غیرمستقیم در معرض ریسک روی آوردند، زیرا معامله‌گران بیشتر آلت‌کوین‌ها را رها کردند. 

بازار بالغ استیبل کوین، همراه با بهبود مقررات، امکان ایجاد خزانه‌های دیفای با درآمد غیرفعال را فراهم کرد. تقاضا برای بازده همچنین بازار متولیان بازده را ایجاد کرد که پتانسیل تأثیرگذاری بر قرار گرفتن در معرض ریسک را داشتند. 

استیبل کوین‌ها رویکردهای متعددی برای درآمد غیرفعال ارائه می‌دهند، از جمله استخرهای نقدینگی، وام‌دهی و خزانه‌های مبتنی بر ریسک منتخب. پروتکل‌های بازده‌دار با استیبل کوین‌ها همچنین به 110 زنجیره و بیش از 495 اپلیکیشن دیفای، با هزاران دارایی فردی گسترش یافته‌اند. 

استیبل کوین‌های بازده‌دار در سال 2025 متنوع‌تر می‌شوند

اکوسیستم‌های اصلی با استیبل کوین‌های بازده‌دار هنوز شامل Sky، Ethena، Maple Finance و همچنین صندوق توکنیزه شده BUIDL هستند. 

سال گذشته شاهد گسترش استیبل کوین‌های بازده‌دار کوچکتر بود که بیشتر آنها سطح ریسک بالاتری نسبت به زیرساخت‌های قدیمی دیفای داشتند. 

از مجموع 314 میلیارد دلار استیبل کوین، دارایی‌های تخصصی بازده‌دار بیش از 13 میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده‌اند. دارایی‌هایی مانند sUSDS و USDE اتنا هر دو بازار صعودی و نزولی را پشت سر گذاشته‌اند که نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری اکوسیستم‌های آنهاست. 

رقابت بین استیبل کوین‌های بازده‌دار بیشتر در رده‌های بالا است، زیرا پنج دارایی پیشرو بیشتر ارزش بازار کل را در اختیار دارند. 

استیبل کوین‌های بازده‌دار کوچکتر پاداش‌های بالاتری ارائه می‌دهند، اما ریسک بسیار بیشتری نیز دارند. همچنین هنوز هیچ استاندارد یکپارچه‌ای در مورد ایمنی پروتکل‌ها وجود ندارد. با وجود این، استیبل کوین‌های جدید عمدتاً باقی مانده‌اند و تنها چند مورد از دست دادن اتصال 1 دلاری در سال 2025 رخ داده است. 

USDE اتنا در طول آبشار انحلال 11 اکتبر به طور مختصر به 0.65 دلار سقوط کرد، در حالی که USDX لابز Stables برای وام‌های بد نظارت شد. 

اکثر استیبل کوین‌های الگوریتمی یا دارایی‌محور بازده معقولی بین 0.1٪ تا 4٪ دارند. بازده همچنین به خزانه‌ها و سطوح ریسک آنها بستگی دارد، زیرا حتی سپرده‌های USDC می‌توانند بازده بالاتری دریافت کنند. 

گسترش دیفای و استفاده از استیبل کوین بیشتر نشان داد که بازار 2025 از ترس‌های سال 2022 عبور کرده است. استیبل کوین‌های بازده‌دار تهاجمی کمتری داشتند و عرضه و بازده خود را بسته به شرایط بازار کاهش دادند. 

بازارهای استیبل کوین برای نفوذ بیشتر در سال 2026 آماده می‌شوند

استیبل کوین‌ها بر اساس ابزارهای گزارش‌دهی متنوع، عرضه تخمینی 306 تا 314 میلیارد دلار داشتند و همچنین گردش اوج برای USDT و USDC مبتنی بر اتریوم. در سال 2026، صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر a16z انتظار دارد که استیبل کوین‌ها بخشی از پشته فناوری بانکداری شوند، در حالی که خود اینترنت عملکردهای بانکی به دست می‌آورد. 

استیبل کوین‌های بازده‌دار موجود در حال حاضر از شفافیت قانون GENIUS در ایالات متحده بهره‌مند شده‌اند. در حال حاضر، بازار هنوز به دارایی‌ها و خزانه‌های قدیمی متکی است، در حالی که انتظارات برای راه‌اندازی دسته جدیدی از استیبل کوین‌ها توسط بانک‌ها یا موسسات وجود دارد. 

در حال حاضر، USDT و USDC بازده دارایی‌های زیربنایی را به اشتراک نمی‌گذارند، اما در آینده، استیبل کوین‌های مبتنی بر اوراق قرضه توکنیزه شده ممکن است رشد کنند و منبعی از درآمد غیرفعال با ریسک کم را فراهم کنند.

تا 30,050 دلار پاداش معاملاتی با پیوستن به Bybit امروز دریافت کنید