صرافیهای غیرمتمرکز دائمی در حال پایان سال ۲۰۲۵ با حجم کل معاملات تجمعی به ۱۲.۰۹ تریلیون دلار هستند که از ۴.۱ تریلیون دلار در ابتدای سال افزایش یافته است.
دادههای DefiLlama نشان میدهد که حدود ۷.۹ تریلیون دلار از این کل حجم معاملات در سال ۲۰۲۵ تولید شده است. این بدان معناست که ۶۵٪ از کل حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز دائمی در یک سال تقویمی اتفاق افتاده است. این تمرکز نشاندهنده سرعت رشد مشتقات آنچین در سال ۲۰۲۵ است.
تنها در ماه دسامبر، حجم معاملات دائمی آتی(فیوچرز) به ۱ تریلیون دلار رسید که این حرکت از اکتبر آغاز شد، زمانی که حجم ماهانه برای اولین بار به ۱ تریلیون دلار رسید.
این افزایش منعکسکننده تسریع شدید در استفاده از مشتقات آنچین در ۱۲ ماه گذشته است، زیرا صرافیهای غیرمتمرکز دائمی سهم رو به رشدی از فعالیت معاملات ارز دیجیتال اهرمی را جذب کردند.
حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز دائمی در سال ۲۰۲۵. منبع: DefiLlamaصرافیهای غیرمتمرکز دائمی در حدود سال ۲۰۲۱ شروع به ظهور کردند، با dYdX و Perpetual Protocol که به طور گستردهای به عنوان یکی از اولین پلتفرمهایی که فیوچرز دائمی غیرمتمرکز را در آنچین ارائه میدهند، شناخته میشوند.
رشد این بخش در سال ۲۰۲۳ به شدت تسریع شد، زمانی که ظهور Hyperliquid نقطه عطفی را رقم زد.
فعالیت صرافی غیرمتمرکز دائمی در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ تسریع شد
تقریباً ۸ تریلیون دلار حجم معاملات تولید شده در طول سال ۲۰۲۵ عمدتاً در نیمه دوم سال متمرکز بود.
دادههای DefiLlama نشان میدهد که نیمه اول سال ۲۰۲۵ حدود ۲.۱ تریلیون دلار را به خود اختصاص داد، در حالی که نیمه دوم حدود ۵.۷۴ تریلیون دلار حجم معاملات را ارائه کرد که ۷۳٪ از رکورد کلی سال را نشان میدهد.
فعالیت معاملاتی در طول نیمه اول سال ۲۰۲۵ نسبتاً ثابت باقی ماند، که نشاندهنده یک پایه ثابت از استفاده مشتقات آنچین است، نه یک مرحله شکست.
این الگو در اواسط سال تغییر کرد، با حجم معاملات که در سه ماهه سوم تسریع شد قبل از اینکه به نقطه عطف در سه ماهه چهارم برسد، زمانی که حجم ماهانه به طور مداوم از ۱ تریلیون دلار فراتر رفت. کل حجم معاملات برای سه ماهه چهارم از حجم کل معاملات نیمه اول سال ۲۰۲۵ فراتر میرود.
با عمیقتر شدن نقدینگی و بهبود اجرا، صرافیهای غیرمتمرکز دائمی به طور فزایندهای به عنوان مکانهای اصلی برای معاملات اهرمی عمل کردند، نه جایگزینهای تکمیلی برای صرافیهای متمرکز.
مرتبط: Aster میگوید توکنومیکس بدون تغییر است در میان سردرگمی جامعه پس از بهروزرسانی CMC
تسلط Hyperliquid به چالش کشیده شد زیرا صرافیهای غیرمتمرکز دائمی رقیب جذابیت پیدا میکنند
Hyperliquid بر فضای صرافی غیرمتمرکز دائمی برای اکثریت سال تسلط داشت، به ویژه در شش ماه اول، زمانی که حجم ماهانه آن به طور مداوم از ۱۷۵ میلیارد دلار تا ۲۴۸ میلیارد دلار متغیر بود.
در طول آن دوره، پلتفرمهای رقیب از جمله Aster و Lighter نسبتاً کوچک باقی ماندند، با Aster که میلیاردها تک رقمی را ثبت کرد و Lighter تنها پس از سه ماهه اول شروع به افزایش کرد.
حجم معاملات دائمی آتی(فیوچرز) Hyperliquid برای سال ۲۰۲۵. منبع: DefiLlamaچشمانداز رقابتی در اواسط سال شروع به تغییر کرد زیرا پلتفرمهای رقیب سریعتر از Hyperliquid تسریع کردند. هر دو Aster و Lighter افزایش شدیدی در فعالیت از ژوئن به بعد ثبت کردند.
Lighter از زیر ۵۰ میلیارد دلار در حجم ماهانه به بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار تا سه ماهه سوم به طور مداوم تغییر کرد، که نشاندهنده رشد پذیرش معاملهگران و عمق نقدینگی است.
برجستهترین چالش برای تسلط Hyperliquid در سه ماهه چهارم ظاهر شد. Aster رشد انفجاری را در اکتبر و نوامبر ثبت کرد، زیرا حجم ماهانه به ۲۵۹ میلیارد دلار در هر دو ماه افزایش یافت.
تا پایان سال، دادهها نشاندهنده انتقال از بازار تک رهبر به یک اکوسیستم غیر متمرکز رقابتیتر و چند مکانه بود.
مجله: کرهایها آلتکوینها را پس از هک Upbit پامپ میکنند، افزایش استخراج ابری BTC چین: Asia Express
منبع: https://cointelegraph.com/news/perpetuals-dex-volume-2025-onchain-derivatives-growth?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
