- ارز دیجیتال بیت کوین در نزدیکی 85 تا 90 هزار دلار در میان نقدینگی کم در طول رویداد مشتقات 23.6 میلیارد دلاری دسامبر معامله میشود.
- پوشش ریسک بازارساز در اطراف بیشترین نقطه درد، نوسانات را تا زمان انقضای فشار اختیار معامله کاهش داد.
- معاملات پس از انقضا ممکن است با بازگشت نقدینگی ژانویه، نوسانات را آزاد کند.
ارز دیجیتال بیت کوین بزرگترین انقضای اختیار معامله دسامبر را با نوسانات قیمت شدید اما محدود بست که منعکس کننده موقعیتگیری سنگین مشتقات و نقدینگی کم تعطیلات بود. در 26 دسامبر، نزدیک به 23.6 میلیارد دلار اختیار معامله بیت کوین و 3.8 میلیارد دلار اختیار معامله اتریوم در Deribit تسویه شد که نشاندهنده رکورد انقضای ماهانه بود.
این رویداد توجه زیادی را به خود جلب کرد زیرا چنین انقضاهایی اغلب بر رفتار قیمت کوتاهمدت تأثیر میگذارند. بیت کوین به طور مختصر به زیر 87,000 دلار سقوط کرد و سپس نزدیک به 87,500 دلار ثبات یافت. اتریوم با سقوط شدیدتری دنبال شد و بیش از 2٪ به سمت 2,950 دلار کاهش یافت.
مقیاس انقضا حساسیت بازار را تقویت کرد. نقدینگی به دلیل شرایط پایان سال کم باقی ماند و حرکت قیمتها را آسانتر کرد. در نتیجه، حتی جریانهای متوسط باعث نوسانات شدید درون روز شدند. معاملهگران نظارت کردند که آیا بیت کوین میتواند سطح 90,000 دلار را بازپس بگیرد که بسیاری از تحلیلگران آن را برای حرکت اوایل 2026 حیاتی میدانند.
چگونه موقعیتگیری اختیار معامله عملکرد قیمت را شکل داد
بازارسازان معمولاً اختیار معامله را به معاملهگران میفروشند و قرار گرفتن در معرض خود را در بازارهای فوری پوشش میدهند. از این رو، آنها اغلب بیت کوین را در طول کاهشها خریداری میکنند و در طول رالیها میفروشند. این رفتار ریسک جهتدار را کاهش میدهد اما قیمتها را محدود نگه میدارد. نتیجه اغلب شبیه یک محدوده معاملاتی محدود در نزدیکی سطح به اصطلاح بیشترین نقطه درد است. در طول دسامبر، این پویایی به نوسان بیت کوین بین 85,000 و 90,000 دلار کمک کرد.
به طور قابل توجهی، پس از انقضای اختیار معامله، این فشار پوشش ریسک ناپدید میشود. بازار دیگر با خرید یا فروش اجباری مرتبط با ریسک اختیار معامله مواجه نیست. در نتیجه، نوسانات اغلب بازمیگردد.
پس از انقضای 26 دسامبر، معاملهگران انتظار حرکت گستردهتر قیمت را داشتند زیرا بیت کوین معاملات را بر اساس عرضه و تقاضای ارگانیک از سر گرفت. علاوه بر این، الگوریتمها گاهی اوقات قیمتها را به طور مختصر پایینتر میبرند تا سفارشات حد ضرر را فعال کنند، به ویژه در بازارهای کم نقدینگی.
ریسکهای نوسانات و چشمانداز اوایل 2026
با این حال، نقدینگی کم همچنین ریسک نزولی را افزایش میدهد. یک سفارش بزرگ میتواند به سرعت قیمتها را حرکت دهد وقتی شرکتکنندگان کمتری معامله میکنند. در نتیجه، افتهای ناگهانی میتوانند بدون تغییرات اساسی بزرگ ظاهر شوند.
علیرغم آن ریسک، الگوهای تاریخی از قدرت در ژانویه حمایت میکنند. سرمایه تازه اغلب در ابتدای سال وارد بازارها میشود و از قیمتهای بالاتر پشتیبانی میکند.
علاوه بر این، انقضای مشتقات معمولاً در طول زمان به سمت خنثی تا صعودی متمایل میشوند. این احتمال کاهش طولانیمدت پس از تسویه را کاهش میدهد. قیمت فعلی زنده بیت کوین نزدیک به 87,100 دلار منعکس کننده فشار کوتاهمدت است تا ضعف ساختاری.
به آینده نگاه کنیم، معاملهگران بر این موضوع تمرکز دارند که آیا بیت کوین میتواند 90,000 دلار را بازپس بگیرد و حفظ کند. یک حرکت پایدار بالاتر از آن سطح میتواند نشانهای از حرکت صعودی تجدید شده باشد. با این حال، عدم موفقیت در شکستن بالاتر ممکن است تثبیت را گسترش دهد.
در هر صورت، انقضای دسامبر یک وزن فنی بزرگ را حذف کرد. در نتیجه، اوایل 2026 ممکن است جهت واضحتری را به همراه داشته باشد زیرا نوسانات بازمیگردد و نقدینگی تازه وارد بازار میشود.
مرتبط: پیشبینی قیمت بیت کوین. انقضای اختیار معامله نزدیک میشود زیرا قیمت زیر مقاومت کلیدی فیبوناچی فشرده میشود
سلب مسئولیت: اطلاعات ارائه شده در این مقاله تنها برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است. این مقاله مشاوره مالی یا مشاوره از هر نوعی نیست. Coin Edition مسئولیتی در قبال ضررهای ناشی از استفاده از محتوا، محصولات یا خدمات ذکر شده ندارد. به خوانندگان توصیه میشود قبل از انجام هرگونه اقدام مرتبط با شرکت احتیاط کنند.
منبع: https://coinedition.com/bitcoins-record-options-expiry-tests-market-stability-at-year-end/
